¿Cuál es el mecanismo de cobertura en futuros?
A partir de la práctica de los mercados de valores de diversos países del mundo, se establecen mecanismos de cobertura de riesgos en forma de ventas en corto al contado, futuros sobre acciones, futuros sobre índices bursátiles, opciones sobre acciones, opciones sobre índices bursátiles, etc. Dado que el mecanismo de cobertura de riesgos de los productos de opciones es esencialmente el mismo que el de los futuros, en cierto sentido pueden considerarse como una extensión de las funciones de los productos de futuros.
Por lo tanto, los mecanismos de cobertura de riesgos en el mercado internacional se dividen principalmente en tres formas: venta en corto al contado, futuros sobre acciones y futuros sobre índices bursátiles.
Datos ampliados
Modelo de cobertura
1. Cobertura de futuros sobre índices bursátiles
La cobertura de futuros sobre índices bursátiles se refiere al uso de diferentes condiciones de mercado. en el mercado de futuros sobre índices bursátiles El acto de participar en transacciones de futuros sobre índices bursátiles y transacciones del mercado al contado de acciones al mismo tiempo a un precio razonable, o negociar simultáneamente contratos sobre índices bursátiles de diferentes vencimientos y categorías diferentes (pero similares) para ganar la diferencia de precio. . El arbitraje de futuros sobre índices bursátiles se puede dividir en cobertura de efectivo, cobertura intertemporal, cobertura entre mercados y cobertura entre variedades.
2. Cobertura de futuros sobre materias primas
Al igual que la cobertura de futuros sobre índices bursátiles, los futuros sobre materias primas también tienen estrategias de cobertura. Al comprar o vender un contrato de futuros, venden o compran otro contrato relacionado y en algún momento cierran ambos contratos simultáneamente.
La forma de transacción es similar a la cobertura, pero la cobertura es comprar (o vender) objetos físicos en el mercado al contado y vender (o comprar) contratos de futuros en el mercado de futuros. El arbitraje es simplemente comprar y vender contratos en; el mercado de futuros no implica operaciones al contado. El arbitraje de futuros de materias primas incluye principalmente cobertura de efectivo, cobertura intertemporal, arbitraje entre mercados y arbitraje entre variedades.
3. Cobertura estadística
A diferencia de la cobertura libre de riesgo, la cobertura estadística es un tipo de arbitraje de riesgo que utiliza las reglas estadísticas históricas de los precios de los valores. Las leyes estadísticas seguirán existiendo en el futuro. Los principales contenidos de la cobertura estadística incluyen transacciones de calce de acciones, cobertura de índices bursátiles, cobertura de préstamo de valores y transacciones de cobertura de divisas.
4. Cobertura de opciones
Las opciones, también conocidas como opciones, son un instrumento financiero derivado basado en futuros. Las opciones esencialmente valoran los derechos y obligaciones en el campo financiero por separado, lo que permite al cesionario del derecho ejercer su derecho a negociar o no negociar dentro de un tiempo específico, y el deudor debe cumplir.
5. Cobertura fija
La emisión privada es una de las formas importantes de refinanciación de acciones, ya que el precio de la colocación privada suele tener un descuento mayor que el precio de mercado en el momento de la emisión. colocación privada, por lo que recibió una amplia atención del mundo exterior.
Cuando los inversores institucionales participan en colocaciones privadas, la cobertura con futuros sobre índices bursátiles es una mejor manera de asegurar la rentabilidad y reducir los riesgos. Se recomienda que los inversores participen selectivamente en múltiples acciones de capital privado, creen una cartera al contado para diversificar los riesgos no sistémicos y utilicen futuros sobre índices bursátiles para cubrir riesgos sistémicos y asegurar los rendimientos del capital privado.
Enciclopedia Baidu - Mecanismo de cobertura de riesgos
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