Cómo calcular la tasa de rendimiento esperada

Primero, comprenda la tasa de rendimiento esperada

La tasa de rendimiento esperada, también conocida como tasa de rendimiento esperada, se refiere a lo que Los inversores esperan de su inversión bajo un cierto nivel de riesgo La tasa de rendimiento obtenida. Es un indicador de referencia importante para las decisiones de inversión de los inversores. Puede ayudarlos a evaluar los riesgos y rendimientos de los proyectos de inversión y tomar decisiones de inversión más razonables.

2. Método de cálculo de la tasa de rendimiento esperada

1. Método de la tasa de rendimiento histórica

El método de la tasa de rendimiento histórica se basa en el análisis de la inversión. datos de la tasa de rendimiento en el último período de tiempo, la tasa de rendimiento promedio se calcula como una aproximación de la tasa de rendimiento esperada. Este método es adecuado para proyectos de inversión estables a largo plazo, como acciones, bonos, etc. La fórmula de cálculo es:

Tasa de rendimiento esperada = (1 tasa de rendimiento promedio histórica) (1/período de inversión)-1.

2. Método de la tasa de interés de mercado

El método de la tasa de interés de mercado utiliza la tasa de rendimiento promedio de proyectos de inversión similares en el mercado como referencia para la tasa de rendimiento esperada. Este método es adecuado para proyectos de inversión con feroz competencia en el mercado y alta transparencia de la información, como acciones, bonos, etc. La fórmula de cálculo es: rentabilidad esperada = rentabilidad media del mercado.

3. Método de ajuste de riesgo

El método de ajuste de riesgo ajusta la tasa de rendimiento esperada en función del nivel de riesgo del proyecto de inversión. Este método es adecuado para proyectos de inversión de alto riesgo, como inversiones de capital riesgo y de capital privado. La fórmula de cálculo es rendimiento esperado = tasa de rendimiento libre de riesgo prima de riesgo.

Entre ellos, la tasa de rendimiento libre de riesgo se refiere a la tasa de rendimiento que los inversores pueden obtener sin asumir ningún riesgo, generalmente basada en el rendimiento de los bonos gubernamentales; la prima de riesgo se refiere a la tasa de rendimiento; que los inversores pueden obtener para asumir riesgos. El rendimiento adicional requerido generalmente se determina en función del nivel de riesgo del proyecto de inversión.

Factores que afectan la tasa de rendimiento esperada

1. Entorno del mercado

Los cambios en el entorno del mercado afectarán el nivel de ingresos de los proyectos de inversión, afectando así a la tasa de rendimiento esperada. tasa de retorno. Factores como el crecimiento económico, la inflación, los cambios de políticas, etc. pueden tener un impacto en el rendimiento de las inversiones.

2. Características de los proyectos de inversión

Los diferentes proyectos de inversión tienen diferentes características de riesgo y rentabilidad, por lo que la tasa de rentabilidad esperada también será diferente. Por ejemplo, la inversión en acciones tiene altos riesgos y un alto potencial de ingresos, mientras que la inversión en bonos es relativamente estable.

En tercer lugar, la tolerancia al riesgo de los inversores

La tolerancia al riesgo de los inversores determina sus requisitos de rentabilidad esperada. En términos generales, los inversores con mayor tolerancia al riesgo buscarán mayores rendimientos esperados, mientras que los inversores con menor tolerancia al riesgo tenderán a elegir proyectos de inversión con menor riesgo.