Análisis sobre el negocio de swap de renta variable (2)

Análisis del negocio de swap de rentas accionarias

En resumen, el comercio de margen es una parte importante de las actividades financieras modernas, y el uso dócil del apalancamiento es una de las reglas básicas del capital moderno. mercado. A juzgar por la evaluación de los principales mercados mundiales, las herramientas de negociación de margen se han vuelto cada vez más maduras y su impacto en el mercado generalmente supera las desventajas. Por lo tanto, el comercio de margen existe, por lo que el negocio de derivados OTC con función de comercio de margen, especialmente el negocio de swap de ingresos de acciones, también tiene su necesidad de desarrollo.

3. Diseño del plan de negocio.

(1) Proceso de transacción.

(1) Aplicación empresarial. El cliente solicita un negocio de swap de ingresos de acciones a la compañía de valores.

(2) Puntos clave de revisión. Las compañías de valores llevan a cabo revisiones de calificación de los clientes, tales como activos netos de no menos de 30 millones de yuanes y experiencia en inversión de valores de no menos de 3 años.

(3) Firmar el acuerdo principal. El cliente y la compañía de valores firman el "Acuerdo marco de la transacción de swap de ingresos de acciones", el Acuerdo complementario, el Acuerdo de garantía de desempeño de la transacción de swap de ingresos de acciones, etc., y firman la Carta de divulgación de riesgos comerciales de swap de ingresos de acciones.

(4) Enviar instrucciones de transacción. Antes de la ejecución específica de cada transacción, el cliente envía un "Formulario de Solicitud de Transacción" a la compañía de valores para emitir una orden de transacción. La compañía de valores recibe y procesa la orden y proporciona al cliente una "Confirmación de transacción" una vez completada la ejecución, y ambas partes confirman los elementos de la transacción.

(5) Añadir/retirar garantía de cumplimiento (depósito). Según el acuerdo, el cliente debe agregar o retirar garantías de desempeño en función de los cambios en las ganancias y pérdidas, y la valoración específica la proporciona la compañía de valores.

(6) Terminar la liquidación. La transacción de swap finaliza y ambas partes transfieren fondos de acuerdo con el acuerdo para completar la liquidación de la transacción.

(2) Modo básico.

Los swaps de rentas de acciones más comunes se llevan a cabo principalmente entre inversores institucionales y compañías de valores, y las compañías de valores en su mayoría firman acuerdos de swap con inversores institucionales como contrapartes. En las primeras etapas del desarrollo empresarial, el modelo de intercambio de ingresos de acciones basado en la función de negociación de margen es representativo. Su esencia es la negociación de apalancamiento, que es similar a la negociación de margen y al negocio de préstamo de valores, pero el índice de apalancamiento puede ser mayor que el de negociación de margen. negocio de préstamo de valores.

IV.Resumen

El negocio de swap de renta variable es un tipo de derivado extrabursátil y tiene una gran representatividad en el ámbito de la innovación financiera. El modelo de intercambio de ingresos basado en la función de negociación de margen puede proporcionar un enorme apoyo empresarial para las necesidades de los inversores, como el aumento de las participaciones de los accionistas importantes, la realización de grandes transacciones y la participación financiera en aumentos fijos. Al mismo tiempo, como partes en el intercambio de renta fija, las compañías de valores pueden obtener rendimientos de riesgo estables mediante el ajuste a precios de mercado y el comercio de margen. Por lo tanto, en las primeras etapas del desarrollo empresarial, las compañías de valores serán las primeras en probar el modelo de intercambio de ingresos. basado en la función de negociación de margen y, a medida que se expande la escala empresarial, se eligen más modelos de transacciones y se diseñan más planes comerciales. ;