Las diferencias y conexiones entre opciones y futuros

Principios del comercio de opciones:

(1) Derechos y obligaciones: el comercio de opciones implica dos roles principales: compradores y vendedores. El comprador paga una determinada prima y obtiene el derecho a comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) el activo subyacente a un precio acordado en un momento específico en el futuro, pero no es obligatorio ejercerlo. Cuando el comprador ejerce la opción, el vendedor acepta las regalías y está obligado a ejecutar el contrato al precio acordado.

(2) Tipos de opciones: Las opciones de compra y las opciones de venta representan diferentes posiciones entre compradores y vendedores.

¿l? Comprador: Compra para call, compra para put.

¿l? Vendedor: Vender call por put, vender call por call.

(3) Rentabilidad no lineal: La relación entre la rentabilidad de una opción y el precio del activo subyacente es no lineal, es decir, la curva de rentabilidad es curva. Las pérdidas del comprador son limitadas (regalías), pero las ganancias potenciales son ilimitadas; los ingresos del vendedor son limitados (regalías), pero las pérdidas potenciales son ilimitadas.

(4) Tiempo de negociación: las opciones tienen una fecha de vencimiento específica y se pueden negociar antes de la fecha de vencimiento, pero el contrato de opción dejará de ser válido después del vencimiento.

Principios del comercio de futuros:

(1) Sin derechos ni obligaciones: el comercio de futuros involucra dos actores principales: largo y corto. Cuando el contrato expira, las posiciones largas están obligadas a entregar el activo subyacente y las posiciones cortas están obligadas a aceptar la entrega. No existe ninguna opción en el contrato de futuros en sí, sólo la obligación de entregar o compensar.

(2) Contratos estandarizados: Los contratos de futuros están estandarizados, incluidas las especificaciones del contrato y los meses de entrega, que se determinan con anticipación y se divulgan públicamente en la bolsa.

(3) Rentabilidad lineal: La relación entre la rentabilidad de los futuros y el precio del activo subyacente es lineal, es decir, la curva de rentabilidad es recta. Cuando el activo subyacente sube, las posiciones largas obtienen ganancias, y cuando el activo subyacente cae, las posiciones cortas obtienen ganancias.

(4) Negociación ilimitada: los contratos de futuros no tienen una fecha de vencimiento específica y pueden mantenerse indefinidamente o compensarse. Estos contratos se denominan contratos permanentes. Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento pero aún requieren liquidaciones periódicas.

¿Son las opciones mejores que los futuros?

Cuál es mejor, opciones o futuros, empieza por comparar sus respectivas ventajas. El primero es el apalancamiento. El efecto de apalancamiento de las opciones será mucho mayor que el de los futuros. El comprador puede utilizar el apalancamiento para controlar el contrato de opción sin pagar un margen, mientras que en los futuros, si desea obtener apalancamiento, debe congelar el contrato. margen.

Tanto los compradores como los vendedores de futuros necesitan congelar los márgenes y las pérdidas son ilimitadas, por lo que el riesgo que los inversores deberán asumir será definitivamente mayor que el de la inversión en opciones. El riesgo del comprador de la opción es fijo, siendo el mayor riesgo la prima de inversión. Por tanto, los inversores prefieren empezar con opciones.

Las operaciones de opciones son transacciones de derivados financieros. Hay varias sugerencias al operar con opciones:

1. Pensamiento a corto plazo: el comercio de opciones suele ser un modelo de comercio T+0. y vender dentro del tiempo. Tenga en cuenta que las operaciones intradiarias pueden aumentar los costos de transacción. Se recomienda a los inversores que piensen a corto plazo y eviten operar en exceso.

2. Abra una pequeña cantidad de posición: para los principiantes que operan con opciones por primera vez, se recomienda comprar una pequeña cantidad de contratos por primera vez y luego aumentar gradualmente la posición después de aprender. más sobre el comercio de opciones. La ventaja de una pequeña inversión es que cuando la inversión fracasa, la posición se puede reducir a tiempo para controlar la pérdida.

3. Evite contratos que venzan: No compre contratos que estén a punto de vencer, porque dichos contratos son riesgosos y puede enfrentar pérdidas graves si no tiene cuidado. Además, los inversores deben prestar atención a controlar sus posiciones y evitar una concentración excesiva o una inversión total.

Para los inversores que han comprado opciones, conocer futuros es una buena opción. Las opciones y los futuros son herramientas de inversión que se originan en el mercado de capitales. Tienen algunas similitudes, pero también grandes diferencias.

Una opción es un acuerdo que permite a un inversor comprar o vender un activo a un precio determinado en un momento determinado en el futuro. Da a los inversores el derecho a controlar las opciones. El comprador de opciones tiene riesgos limitados y rendimientos ilimitados, mientras que el vendedor de opciones tiene riesgos ilimitados y rendimientos limitados.

Los futuros son acuerdos que requieren que los inversores entreguen un activo a un precio específico en un momento determinado en el futuro. A diferencia de las opciones, los futuros son una obligación y los inversores deben cumplir el contrato. El riesgo de los futuros es relativamente alto porque los inversores deben pagar una parte del valor del contrato como margen, y se requiere un margen para cubrir las pérdidas.

Para los principiantes que son nuevos en la inversión, se recomienda establecer primero una base de inversión sólida. Los inversores novatos pueden optar por comenzar con métodos de inversión relativamente estables, acumular gradualmente experiencia y conocimientos y luego considerar aprender futuros.