Negociación de futuros: ¿Qué son la base, la prima y el descuento?

Prima de futuros: el precio de futuros de una materia prima específica en un lugar específico y dentro de un tiempo específico es mayor que el precio spot.

Descuento de futuros: El precio de futuros de una materia prima específica en un lugar y momento específico es menor que el precio spot.

La diferencia entre las tarifas forward y spot se expresa en primas, descuentos y precios promedio. Un contango significa que el tipo de cambio a término es mayor que el tipo de cambio al contado, mientras que un descuento es lo contrario. En términos generales, los tipos de cambio a plazo de las monedas con tipos de interés más altos son en su mayoría descuentos, y los tipos de cambio a plazo de las monedas con tipos de interés más bajos son en su mayoría primas.

Datos ampliados

Teóricamente, los precios de futuros son la predicción del mercado de los precios futuros del mercado al contado, y existe una estrecha relación entre los dos. Debido a la similitud de los factores que influyen, los precios de futuros y los precios al contado a menudo muestran una relación de altibajos. Sin embargo, los factores que influyen no son exactamente los mismos, por lo que los cambios entre los dos no son completamente consistentes. La relación entre los precios al contado y los precios de futuros puede describirse mediante la diferencia de bases.

La base es la diferencia entre el precio spot de un producto básico en un lugar específico y el precio de un contrato de futuros específico para el mismo producto básico, es decir, base = precio spot - precio de futuros. La base a veces es positiva (esto se denomina mercado negativo) y otras veces es negativa (esto se denomina mercado positivo). Por tanto, la base es un indicador dinámico de los cambios operativos reales entre los precios de futuros y los precios al contado.

Materiales de referencia:

Enciclopedia Baidu: prima de futuros y prima de futuros

Enciclopedia Baidu: conceptos básicos