¿Cuál es el concepto básico de opciones?

Una opción, también conocida como opción, es un instrumento financiero derivado que otorga al comprador el derecho de comprar o vender un activo a un precio acordado en un momento determinado en el futuro. mientras que el vendedor tiene la obligación de cumplir el contrato al precio acordado. Las dos partes de una transacción de opciones son el comprador y el vendedor. El comprador paga una regalía al vendedor por el derecho a comprar o vender el activo a un precio acordado en algún momento en el futuro.

Existen dos tipos de opciones: opciones de compra y opciones de venta. El comprador de una opción de compra tiene derecho a comprar un activo a un precio acordado en un momento determinado en el futuro, y el vendedor está obligado a vender el activo a un precio acordado; el comprador de una opción de venta tiene derecho a venderlo; un activo a un precio acordado en un momento determinado en el futuro, y el vendedor tiene la obligación de comprar el activo a un precio acordado.

Los principales elementos de un contrato de opciones incluyen: activo subyacente, precio de ejercicio, fecha de vencimiento, regalías, etc. Los activos subyacentes se refieren a los activos involucrados en el contrato de opciones, como acciones, futuros, divisas, etc. El precio de ejercicio se refiere al precio al que el comprador puede comprar o vender el activo subyacente en un momento determinado en el futuro; la fecha de vencimiento se refiere al período de validez del contrato de opción, después del cual la opción expira automáticamente; el precio que el comprador debe pagar por el contrato de opción. Honorarios pagados.

Estrategias básicas de negociación de opciones

Las estrategias de negociación de opciones incluyen principalmente: comprar opciones de compra, comprar opciones de venta, vender opciones de compra, vender opciones de venta, etc. Las diferentes estrategias comerciales tienen diferentes características de riesgo y rentabilidad, y los inversores deben elegir estrategias comerciales adecuadas en función de su propia tolerancia al riesgo y las expectativas del mercado.

1. Comprar opciones de compra

Comprar opciones de compra significa que los inversores pagan una prima para comprar opciones de compra cuando esperan que el precio futuro del activo subyacente aumente. La ganancia máxima al comprar una opción de compra es la prima y la pérdida máxima es la prima más el aumento de precio del activo subyacente. La compra de opciones de compra es adecuada para inversores que esperan que el mercado suba pero no están dispuestos a correr demasiado riesgo.

2. Comprar opciones de venta

Comprar opciones de venta significa que los inversores pagan una prima para comprar opciones de venta cuando esperan que el precio futuro del activo subyacente caiga. La ganancia máxima al comprar una opción de venta es la prima, y ​​la pérdida máxima es la prima menos la caída en el precio del activo subyacente. La compra de opciones de venta es adecuada para inversores que esperan que el mercado caiga pero no están dispuestos a correr demasiado riesgo.

3. Vender opciones de compra

Vender opciones de compra significa que los inversores venden opciones de compra cobrando regalías cuando esperan que el precio futuro del activo subyacente aumente. La ganancia máxima por vender una opción de compra es la prima y la pérdida máxima es el aumento en el precio del activo subyacente que excede el precio de ejercicio. Vender opciones de compra es adecuado para inversores que esperan que el mercado suba pero están dispuestos a asumir cierto riesgo.

4. Vender opciones de venta

Vender opciones de venta significa que los inversores venden opciones de venta cobrando regalías cuando esperan que el precio futuro del activo subyacente caiga. La ganancia máxima por vender una opción de venta es la prima, y ​​la pérdida máxima es la caída del precio del activo subyacente por encima del precio de ejercicio. Vender opciones de venta es adecuado para inversores que esperan que el mercado baje pero están dispuestos a asumir cierto riesgo.

Estrategia de negociación de opciones avanzada ①

La estrategia de opciones de diferencial es una estrategia de negociación basada en diferenciales de opciones. Sus tipos principales incluyen diferenciales de opciones de compra, diferenciales de opciones de venta, diferenciales de opciones de compra y venta. y diferenciales de opciones de venta y diferenciales verticales.

1. Spread de opciones de compra:

Los inversores compran opciones de compra con precios de ejercicio más bajos y venden opciones de compra con precios de ejercicio más altos. Cuando el precio del activo subyacente aumenta, puede obtener ganancias vendiendo opciones de compra; cuando el precio del activo subyacente cae, puede cubrir el riesgo comprando opciones de compra.

2. Spread de opción call corto:

El inversor vende una opción call con un precio de ejercicio menor y compra una opción call con un precio de ejercicio mayor. Cuando el precio del activo subyacente cae, puede obtener ganancias comprando opciones de compra; cuando el precio del activo subyacente aumenta, puede cubrir el riesgo vendiendo opciones de compra.

3. Spread de opciones call y put:

Los inversores compran opciones put con precios de ejercicio más bajos y venden opciones put con precios de ejercicio más altos.

Cuando el precio del activo subyacente cae, puede obtener ganancias vendiendo una opción de venta; cuando el precio del activo subyacente aumenta, puede cubrir el riesgo comprando una opción de venta.

4. Spread de opción de venta bajista:

Los inversores venden una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo y compran una opción de venta con un precio de ejercicio más alto. Cuando el precio del activo subyacente aumenta, puede obtener ganancias comprando opciones de venta; cuando el precio del activo subyacente cae, puede cubrir el riesgo vendiendo opciones de venta.

5. Diferencias de precios verticales:

Los inversores construyen diferencias de precios verticales comprando o vendiendo simultáneamente opciones del mismo tipo y diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un inversor podría comprar una opción de compra con un precio de ejercicio de 50 y una opción de compra con un precio de ejercicio de 60 al mismo tiempo, o vender una opción de compra con un precio de ejercicio de 50 y una opción de compra con un precio de ejercicio. de 60 al mismo tiempo.

Estrategia avanzada de negociación de opciones ②

La estrategia de opciones cruzadas es el método más utilizado en opciones de cartera. Se puede realizar comprando opciones de compra con el mismo precio de ejercicio y el mismo vencimiento. fecha, y las mismas acciones y opciones de venta para construir. Esta estrategia también se llama estrategia de swing. Cuando aumenta la volatilidad del mercado, surgirá una tendencia y se puede adoptar una estrategia de compra combinada o compra combinada en el mercado de tendencia. Por el contrario, cuando la volatilidad cae, entrará en un mercado volátil. En el mercado volátil, se puede adoptar una estrategia de venta mixta o de venta amplia.

1. Buy Span/Buy Wide Span:

Los inversores esperan que los activos subyacentes fluctúen mucho en el corto plazo, pero cuando no están seguros de la dirección de las fluctuaciones, pueden hacerlo. comprar la misma cantidad y la misma cantidad al mismo tiempo opciones de compra y opciones de venta con el mismo subyacente, la misma fecha de vencimiento y el mismo precio de ejercicio. Esta estrategia es adecuada cuando el mercado fluctúa dentro de un rango estrecho durante un largo período de tiempo y se espera que elija una dirección. Una estrategia de compra puede ser rentable si el precio del activo subyacente supera el punto de equilibrio máximo o mínimo.

2. Venta cruzada/venta amplia:

Cuando los inversores predicen que la volatilidad del mercado disminuirá o que el mercado mantendrá un rango de precios relativamente estable durante un período de tiempo. , pueden elegir Vender opciones de compra y opciones de venta de la misma cantidad, mismo subyacente, misma fecha de vencimiento y mismo precio de ejercicio.

Cabe señalar que la estrategia de salto es una competencia entre la fecha límite y la volatilidad. A medida que se acerca la fecha límite, el valor temporal de los derechos disminuye rápidamente, por lo que cuanto más se acerque la fecha límite, más oportuna debería ser la liquidación. ser. Si las ganancias generadas por el aumento de la volatilidad no pueden compensar la pérdida de valor temporal, se reducirán las ganancias flotantes o incluso las pérdidas.