Cálculo sencillo de la cobertura de futuros

La cobertura simple es cuando el coberturista compra o vende futuros del mismo valor que el producto al contado, pero en la posición opuesta. El supuesto básico de este método es que los cambios de precios al contado y de futuros son consistentes, es decir, no existe riesgo de base. Por lo tanto, si un coberturista compra futuros con el mismo monto de contrato en el mercado de futuros que en el mercado al contado, puede evitar el riesgo de cambios de precios y, por supuesto, elimina posibles ganancias. Definimos el ratio de cobertura de futuros como el precio total de las posiciones spot dividido por el precio de cada contrato de futuros:

Ratio de cobertura = valor total de las posiciones spot Valor por contrato de futuros.

Supongamos que la posición accionaria total de un administrador de fondos es de 65.438 millones de yuanes. Para evitar el riesgo de caída de las acciones, ¿cuántos futuros sobre índices bursátiles se deben vender en corto para cubrirlos? (Supongamos que el precio actual de futuros sobre índices bursátiles es de 8.000 puntos y el precio de futuros sobre índices bursátiles es de 200 yuanes por punto).

El valor total actual de cada lote de futuros sobre índices bursátiles es 8.000 * 200 yuanes = 1.600.000 yuanes; según el índice de cobertura simple, 160 millones de yuanes / 160 millones de yuanes = 100 lotes, entonces el Los futuros sobre índices bursátiles deben venderse en 100 lotes.

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