Enciclopedia de terminología de opciones

se refiere a un contrato que estipula que el comprador de la opción puede ejercer el derecho de un activo subyacente en un momento específico en el futuro. Es un contrato con un precio y un límite de tiempo.

Fondos negociados en bolsa de Bitcoin al contado

Los fondos indexados de tipo abierto negociados, también conocidos como fondos cotizados en bolsa, se refieren al seguimiento de los cambios en el índice subyacente y cotizan y se negocian en el fondo de bolsa. En Estados Unidos y otros países, los ETF pueden servir como valores subyacentes para opciones.

Valores básicos

También conocido como materia del contrato, se refiere a los activos pactados por ambas partes en el contrato de opción y es el activo subyacente correspondiente a la opción. El valor subyacente correspondiente a una opción sobre acciones individual es la acción o ETF correspondiente.

Opciones sobre acciones para empleados

Se refiere al contrato estandarizado formulado por la bolsa, que estipula que el comprador del contrato tiene derecho a comprar o vender el objeto del contrato acordado (acciones o ETF) a un precio en el tiempo acordado y al precio acordado.

Opciones in situ

Se refieren a contratos de opciones estandarizados que cotizan en bolsas, que tienen un sistema de contrato fijo y se negocian en el mercado secundario.

Opciones extrabursátiles

Se refieren a contratos de opciones no estandarizados alcanzados por ambas partes de la transacción. No cotizan en bolsa y se alcanzan a través de mercados extrabursátiles. contracotizaciones proporcionadas por diferentes creadores de mercado.

Regalía

Se refiere al precio de mercado de un contrato de opción y a la regalía pagada por el tenedor de la opción al deudor de la opción para obtener los derechos conferidos por el contrato de opción.

Margen

Se refiere al monto que el deudor de la opción, el vendedor, debe pagar de acuerdo con las reglas en una transacción de opción. Los depósitos de mantenimiento se calculan diariamente.

Unidad de contrato

También conocido como multiplicador de contrato, el contrato de opción estipula que el titular del contrato tiene derecho a comprar o vender el activo subyacente. Por ejemplo, la unidad de contrato de una opción 50ETF es 10.000 acciones de 50ETF cada una.

La fecha de vencimiento del contrato

se refiere a la fecha en la que vence el contrato de opción y también es la última fecha en la que se pueden ejercer los derechos de opción. Después de esta fecha, la opción caduca. El vencimiento está relacionado positivamente con el valor de las opciones de compra y venta.

Precio de ejercicio

Se refiere al precio de transacción de la materia del contrato que resulta aplicable al ejercicio de la parte del derecho de opción según lo establecido en el contrato de opción.

Distancia del precio de ejercicio

Se refiere a la diferencia entre dos precios de ejercicio adyacentes de contratos de opciones basados ​​en el mismo contrato subyacente.

Amplitud

Se refiere a un indicador que mide el grado de fluctuación del precio, generalmente expresado como la diferencia entre el punto más alto y el punto más bajo de la fluctuación del precio de mercado de un mismo objeto. .

Ejercicio de transferencia de cuerpo

Significa que después de que expira el contrato de opción, la parte correcta para ejecutar la opción paga en efectivo para comprar el objeto del contrato, y la parte obligada gana efectivo para vender el objeto del contrato; o es bajista. El propietario de la opción vende el objeto del contrato en efectivo y el deudor compra el objeto del contrato y paga en efectivo.

Tipo de opción, también llamado tipo de opción.

1. Según la dirección del titular del derecho, se divide en: opciones de compra y opciones de venta.

2. Según el momento en que el comprador de la opción puede ejercer: opciones europeas y opciones americanas.

3. Con base en la relación entre el precio de ejercicio del contrato de opción y el precio de mercado del título subyacente, se divide en valor real, valor en dinero y valor fuera del mercado. valor del dinero.

Opción de compra

Un contrato que otorga al titular de la opción el derecho a comprar un número acordado de valores subyacentes del deudor en un momento y en un plazo acordados. -sobre precio.

Opción de venta

Se refiere a un contrato en el que el titular de la opción tiene derecho a vender un número acordado de valores subyacentes al deudor de la opción en un momento acordado y en un precio acordado.

Opciones de futuros

Un contrato de opción en el que el titular de la opción sólo puede ejercer la opción en la fecha de vencimiento. Las opciones 50ETF (como entradas de cine, etc.) son opciones europeas.

Opciones americanas

Se refieren a contratos de opciones que el titular de la opción puede ejercer en cualquier momento entre la fecha de compra de la opción y la fecha de vencimiento. (Como certificados de cambio, etc.)

Valor fijo

Se refiere al estado en el que el precio de ejercicio de una opción es igual (más cercano) al precio de mercado del subyacente. contrato.

Valor real

Se refiere al estado en el que el precio de ejercicio de una opción de compra es inferior al precio de mercado del contrato subyacente, o el precio de ejercicio de una opción de venta es superior que el precio de mercado del contrato subyacente.

Opción de venta real

Opción de venta con un precio de ejercicio superior al precio de mercado del contrato subyacente.

Opciones de compra reales

Se refiere a opciones de compra cuyo precio de ejercicio es inferior al precio de mercado del contrato subyacente.

Valor efectivo

Se refiere al estado en el que el precio de ejercicio de una opción de compra es mayor que el precio de mercado del contrato subyacente, o el precio de ejercicio de una opción de venta es menor que el precio de mercado del contrato subyacente.

Opción de venta ficticia

Opción de venta con un precio de ejercicio inferior al precio de mercado objetivo del contrato.

Opciones de compra virtuales

Se refieren a opciones de compra cuyo precio de ejercicio es superior al precio de mercado del contrato subyacente.

Un contrato at-the-money se refiere a un contrato cuyo precio de ejecución es el más cercano al precio objetivo.

Luego, utilizando contratos de valor razonable como estándar:

Los contratos de opciones tienen una prima más alta que los contratos de valor razonable, es decir, los contratos de valor real.

Si la prima del contrato de opción es más barata que la del contrato at-the-money, se trata de un contrato virtual.

Paridad de opciones

Se refiere a la relación básica entre los precios de las opciones de compra y de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.

Valor de la opción

Incluye dos partes: una es el valor intrínseco y la otra es el valor temporal.

La tendencia de los tiempos

Se refiere a la posibilidad de que durante el período restante de vigencia de la opción, el precio del objeto del contrato cambie a favor del titular de la opción. El valor temporal y el valor intrínseco juntos constituyen el valor total de una opción.

Valor intrínseco

Esto significa que el valor de una opción sólo puede ser positivo o cero si se ejerce inmediatamente. El valor intrínseco y el valor temporal juntos constituyen el valor total de una opción.

Volatilidad

Medida de cambios dramáticos en el precio de una acción, generalmente expresada como porcentaje. La volatilidad del precio de las acciones está correlacionada positivamente con el valor de las opciones de compra y venta.

Volatilidad histórica

Se refiere a la volatilidad del rendimiento de la inversión en el período pasado reflejada por los datos históricos del precio de mercado del objeto del contrato en el período pasado.

Volatilidad implícita

Se refiere a la comprensión que tienen los inversores de la volatilidad futura al negociar opciones. Esta comprensión se ha reflejado en el proceso de fijación de precios de opciones.

Volatilidad futura

Se refiere a la medición de la volatilidad de la tasa de rendimiento de la inversión durante el período de validez de la opción. No se puede calcular con precisión por adelantado y solo se puede estimar mediante. varios métodos.

Volatilidad esperada

Se refiere a los resultados obtenidos mediante el uso de métodos de inferencia estadística para predecir la volatilidad real, que se pueden utilizar en modelos de valoración de opciones para determinar el valor teórico de las opciones.

El punto de conversión promedio

se refiere al precio del valor subyacente cuando los inversores en opciones obtienen un rendimiento de inversión nulo.

Pérdidas limitadas

Significa que la pérdida del comprador de la opción (titular del derecho) es limitada, es decir, el comprador debe pagar regalías, pero la mayor pérdida son las regalías.

Rendimientos de inversión no lineales

Significa que la relación entre ganancias y pérdidas para los inversores en opciones es asimétrica, y la relación entre ganancias, pérdidas y regalías no es lineal o una relación múltiple simple.

Comprar y abrir una posición (tenedor de derechos)

Se refiere a comprar una opción de compra o una opción de venta. Si el inversionista ha ocupado o no una posición como parte adecuada, la posición de la parte adecuada aumentará después de que se complete la compra; de lo contrario, la posición que ocupa el deudor se cubrirá primero y luego se aumentará la posición del acreedor.

Venta y cierre

Se refiere a la venta de opciones de compra o de venta. Los inversores solo pueden vender y cerrar posiciones si mantienen posiciones como titulares de derechos. La cantidad no debe exceder el. cantidad de posición.

Posiciones de Venta y Apertura (Deudor)

Se refiere a la venta de una opción call o put. Si el inversor ha mantenido o no una posición como deudor, la posición del deudor aumentará después de la venta. De lo contrario, primero cubra la posición del acreedor y luego aumente la posición del deudor.

Compra y cierre

Se refiere a las posiciones mantenidas por los inversores como deudores (excluidas las posiciones abiertas cubiertas), comprando opciones, convirtiéndose en deudores o reduciendo las obligaciones de la posición humana.

Modelo de Black-Scholes

El modelo B-S, también conocido como modelo B-S, es una fórmula europea de valoración de opciones propuesta por dos economistas, BLACK y SCHOLES, en 1973. Es un derivado Se sientan las bases para la fijación racional de precios de los instrumentos financieros. Ganó el Premio Nobel de Economía.

El modelo binomial de valoración de opciones

se refiere al modelo simplificado de valoración de opciones en tiempo discreto propuesto en 1979, que se utiliza principalmente para calcular el valor de las opciones estadounidenses.

Combinación de opciones

se refiere a la combinación de opciones con fecha de vencimiento, cantidad, precio de ejercicio y tipo de opción para formar un nuevo instrumento financiero para evitar riesgos y lograr la preservación del valor agregado.

Estrategia de combinación

significa que los inversores en opciones pueden formar una estrategia a través de diferentes opciones, combinaciones de opciones y valores subyacentes en función de sus expectativas para los futuros valores subyacentes y sus respectivas preferencias de riesgo y rendimiento. . Diferentes combinaciones de características de distribución de pérdidas y ganancias para lograr propósitos de inversión.

Abrir una posición en divisas

significa vender un número correspondiente de contratos de opciones de compra sobre la base de poseer suficientes valores subyacentes.

Estrategia straddle

Se refiere a la compra de una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.

La estrategia de estrangulamiento

se refiere a comprar una opción de compra y una opción de venta al mismo tiempo, con la misma fecha de vencimiento pero con diferentes precios de ejercicio.

Estrategia de ratio spread (ratio spread)

Se refiere a comprar un determinado número de opciones y vender más opciones al mismo tiempo. El contrato subyacente y la fecha de vencimiento de las opciones de compra y de venta son los mismos, pero los precios de ejercicio son diferentes.

Estrategia de comunicación vertical (comunicación vertical)

Se refiere a comprar opciones y vender opciones al mismo tiempo. Las dos opciones tienen el mismo contrato subyacente y la misma fecha de vencimiento, pero diferentes precios de ejercicio.

Estrategia de correa (Strap)

Se refiere a comprar dos opciones de compra y una opción de venta al mismo tiempo, donde la opción de compra y la opción de venta tienen el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. .

El riesgo de no ejercer al vencimiento

Se refiere al riesgo de que la opción real tenga valor intrínseco cuando expire. Si la opción no se ejerce, el valor intrínseco de la opción. no se puede obtener.

Estrategia de diferencial de mariposa

Se refiere a la estrategia de arbitraje compuesto que utiliza la estrategia de diferencial alcista y la estrategia de diferencial bajista, incluida la estrategia de diferencial largo de mariposa y la estrategia de diferencial corto de mariposa.

La estrategia de difusión de mariposa larga

se refiere a comprar una opción de compra con un precio de ejercicio más bajo y una opción de compra con un precio de ejercicio más alto, y vender los dos precios de ejercicio entre una opción de compra. entre los dos anteriores.

Estrategia de propagación de mariposa corta

Se refiere a vender una opción de compra con un precio de ejercicio más bajo y una opción de compra con un precio de ejercicio más alto, y comprar dos precios de ejercicio entre Una opción de compra entre los dos de arriba.

Estrategia de diferencial de calendario (calendar spread)

Se refiere a vender una opción de compra que vence anticipadamente y comprar una opción de compra con el mismo precio de ejercicio pero con un tiempo de vencimiento posterior.

Estrategia de comunicación del mercado alcista

se refiere a comprar una opción y vender una opción con el mismo objeto de contrato, la misma fecha de vencimiento y un precio de ejercicio más alto.

La estrategia de spread de las opciones call del mercado alcista

Se refiere a comprar una opción call con un precio de ejercicio menor y vender a un precio de ejercicio mayor, la misma variedad y la misma fecha de vencimiento. Opciones de llamada.

La estrategia de spread de las opciones call y put

se refiere a comprar una opción put con un precio de ejercicio menor y vender una opción put con un precio de ejercicio mayor, la misma variedad y la misma fecha de vencimiento.

Estrategia de diferencial de mercado bajista

se refiere a comprar una opción en la misma fecha de vencimiento y vender una opción con el mismo objeto contractual y un precio de ejercicio más bajo.

La estrategia de diferencial de las opciones de compra del mercado bajista

se refiere a comprar una opción de compra con un precio de ejercicio más alto y vender un precio de ejercicio más bajo de la misma variedad y la misma fecha de vencimiento. opciones.

La estrategia de diferencial de opciones de venta en un mercado bajista

Se refiere a comprar opciones de venta con un precio de ejercicio más alto y vender opciones de venta con un precio de ejercicio más bajo de la misma variedad y el mismo vencimiento. opciones de fecha.

La estrategia buitre

se refiere a vender (comprar) dos opciones con diferentes precios de ejercicio y comprar (vender) opciones con precios de ejercicio más bajos y más altos, respectivamente.

Estrategia de strip (Strip)

Se refiere a comprar una opción de compra y dos opciones de venta al mismo tiempo, donde la opción de compra y la opción de venta tienen el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. .

Estrategia de diferencial de caja

Se refiere a una estrategia que combina la estrategia de diferencial del mercado alcista y la estrategia de diferencial del mercado bajista.

Mercados Financieros

Se refiere a valores específicos dentro de una cuenta o estrategia.

Arbitraje

Se refiere a la posición de comprar y vender simultáneamente el mismo tipo de opciones subyacentes al mismo contrato con el fin de obtener ganancias libres de riesgo.

Cobertura

Se refiere a una estrategia de inversión conservadora que utiliza una transacción para cubrir el riesgo de otra posición existente, limitando así las pérdidas de inversión.

Arbitraje inverso

Un arbitraje libre de riesgo que implica vender el contrato subyacente, vender una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento y comprar una opción de compra. un contrato de futuros con el mismo mes de vencimiento.

Arbitraje de conversión

Arbitraje sin riesgo, que incluye la compra del contrato subyacente, la compra de opciones de venta y la venta de opciones de compra. Estas opciones tienen las mismas condiciones y simultáneamente compran un contrato de futuros con la misma fecha de vencimiento.

Opciones de venta emparejadas

Se refiere a las acciones compradas en el día y el número correspondiente de opciones de venta para establecer una posición de cobertura. Comprar opciones de venta como seguro puede protegerlo de las pérdidas causadas por la caída de las acciones y, al mismo tiempo, disfrutar de las ganancias del aumento de los precios de las acciones.

Clasificación de inversores

Se refiere a la gestión jerárquica de la autoridad y escala de las transacciones de los inversores en función de su tolerancia al riesgo y conocimiento profesional.

Gestión de la idoneidad de los inversores

Cuando las empresas de valores proporcionan productos o servicios a los inversores, deben comprender a los inversores y evaluar su tolerancia al riesgo, y comprender los productos o servicios que se les proporcionarán. , para proporcionar a los inversores productos o servicios que coincidan con su tolerancia al riesgo.

Posición limitada

Se refiere a limitar el número de posiciones mantenidas por los inversores, estipulando el número máximo de todas las posiciones contractuales (incluidas las posiciones cubiertas) que los inversores pueden mantener unilateralmente para un objeto de contrato. . cantidad.

Restricciones de compra

significa que la cantidad de fondos utilizados por los inversores individuales para comprar opciones y abrir posiciones no debe exceder una determinada proporción de los activos de sus cuentas de valores.

Valor de incremento

Se refiere al grado de impacto de los cambios en el precio de las acciones de la opción subyacente sobre el precio de la opción.

Delta=cambio en el precio de la opción/cambio en el precio de la acción subyacente de la opción. Los precios de las acciones están relacionados positivamente con los valores de las opciones de compra y negativamente con los valores de las opciones de venta.

Valor gamma

Indica el grado de impacto de los cambios de precio en el valor delta de la acción subyacente. gamma = cambio en delta/cambio en el precio objetivo de las acciones de la opción.

Valor ρ

Se refiere al grado de impacto de los cambios en la tasa de interés libre de riesgo sobre los precios de las opciones. ρ=cambio en el precio de la opción/cambio en la tasa de interés libre de riesgo. La tasa libre de riesgo de mercado está relacionada positivamente con el valor de las opciones de compra y negativamente con las opciones de venta.

Valor theta

Se refiere al grado de impacto de los cambios en el tiempo de vencimiento en el valor de la opción. θ=cambio en el valor de la opción/cambio en el tiempo de vencimiento. El vencimiento está relacionado positivamente con el valor de las opciones de compra y venta.

Vega Value

Indicador del impacto de las fluctuaciones de los precios de los valores sobre el valor de las opciones. Vega = cambio en el valor de la opción/cambio en la volatilidad. La volatilidad se correlaciona positivamente con el valor de las opciones de compra y venta.

Tasa de interés libre de riesgo

Se refiere a la tasa de interés que se puede obtener al invertir fondos en un objeto de inversión sin ningún riesgo.

Proveedores de servicios de liquidez

Se refieren a operadores profesionales que proporcionan liquidez al mercado o mejoran la calidad del mercado en el comercio de opciones de acuerdo con acuerdos con las bolsas.

Cobertura

Transacción en la que un inversor reduce el riesgo de otra inversión. Las opciones sobre acciones individuales se pueden utilizar para cubrir el riesgo en combinaciones estratégicas de algunas prácticas de inversión.

Existen muchas posiciones largas

El inversor es un tenedor neto de opciones, es decir, compra más contratos de los que vende.

Vendedores en corto

Los inversores son deudores netos de opciones, es decir, venden más contratos de los que compran.

Mantener ganancias

Se refiere a los fondos que los inversionistas tienen en sus cuentas de margen para asegurar el cumplimiento del contrato, que es el margen que ha sido ocupado por el contrato.

Riesgo de margen

se refiere al riesgo de verse obligado a liquidar después de que un inversor vende una posición.

El riesgo de que el valor vuelva a cero

Se refiere al riesgo de que el valor de las opciones virtuales vuelva gradualmente a cero al acercarse la fecha de vencimiento del contrato.

Riesgo de prima alta

Se refiere al riesgo cuando el precio de la opción es significativamente superior al valor razonable.

Sistema de liquidación obligatoria

En algunos casos, se notifica a los inversores que implementen los requisitos de liquidación dentro de un tiempo específico. Si el inversor no completa la ejecución dentro del período especificado, se perderá el saldo restante. ser Ejecución.

Opción desprotegida

También conocida como “venta en corto desnuda”, es una posición de opción corta. Si una opción es corta, el inversor (vendedor) no posee las acciones subyacentes del contrato. En el caso de una opción de venta, el inversor (vendedor) no tiene efectivo para comprar las acciones subyacentes.

Gráfico de pérdidas y ganancias

Es un diagrama esquemático que se utiliza para representar la relación entre el precio de las acciones subyacentes, el precio de la opción y las pérdidas y ganancias cuando la opción vence. Puede comprender intuitivamente. precio de las acciones subyacentes y el valor intrínseco de la opción entre ellos. El uso de líneas de pérdidas y ganancias puede mejorar en gran medida la capacidad de los usuarios de opciones para igualar sus estrategias y objetivos de inversión durante el período.