¿Qué productos electrónicos se pueden utilizar para especular con futuros?
Hay muchos productos físicos, como: futuros de productos básicos, soja, trigo, algodón, futuros de metales, futuros financieros de oro, tasas de interés y futuros de índices bursátiles de divisas. Consulte a continuación para obtener más detalles.
¿Qué son los futuros?
Futures en inglés es el futuro, que evolucionó a partir de la palabra “future”. El significado es que las partes de la transacción no tienen que entregar el objeto físico en la etapa inicial de la transacción, sino que acuerdan entregar el objeto físico en un momento determinado en el futuro, por eso los chinos lo llaman "futuros".
¿Qué son los futuros de oro?
Los futuros del oro son futuros. Así como la inversión en acciones requiere abrir una cuenta en una compañía de valores, el comercio de futuros de oro requiere abrir una cuenta de futuros en una compañía de futuros.
¿Qué son los futuros sobre índices bursátiles?
El nombre completo de los futuros sobre índices bursátiles es futuros sobre índices bursátiles, que también pueden denominarse futuros sobre índices bursátiles e índice de futuros. Se refiere a un contrato de futuros estandarizado con un índice bursátil como objeto subyacente. Las dos partes acuerdan que en una fecha específica en el futuro, el índice subyacente se puede comprar y vender en función del tamaño predeterminado del índice bursátil.
Como tipo de negociación de futuros, la negociación de futuros sobre índices bursátiles tiene básicamente las mismas características y procesos que la negociación de futuros de materias primas ordinaria.
¿Qué son los futuros de metales?
Hay 10 tipos de metales no ferrosos que cotizan y se negocian en el mercado internacional de futuros: cobre, aluminio, plomo, zinc, estaño, níquel, paladio, platino, oro y plata.
Entre ellos, el oro, la plata, el platino, el paladio y otros futuros también se denominan futuros de metales preciosos debido a su alto valor.
¿Qué son los futuros de productos agrícolas?
Futuros de productos agrícolas: los productos agrícolas son los primeros productos básicos que constituyen el comercio de futuros.
Incluyendo
1. Futuros de cereales, principalmente futuros de trigo, futuros de maíz, futuros de soja, futuros de harina de soja, futuros de frijol rojo, futuros de arroz, futuros de maní, etc.;
2. Futuros de cultivos comerciales, incluidos futuros de azúcar en bruto, café, cacao, jugo de naranja, aceite de palma y colza;
3. Futuros de productos ganaderos, que incluyen principalmente productos cárnicos y productos de piel;
p>
4. Futuros de productos forestales, principalmente futuros de madera y futuros de caucho natural.
¿Qué son los futuros químicos?
Los futuros químicos son especulaciones sobre productos químicos, como petróleo crudo, fuel oil, tolueno, etc.
¿Qué es la inversión en oro?
La inversión en oro es la inversión con la carga fiscal más ligera del mundo
Por el contrario, muchos otros productos de inversión tienen impuestos que los inversores pueden ignorar fácilmente.
Especialmente para el impuesto a la herencia, cuando desea transferir una propiedad a la próxima generación, la mejor manera es convertir su propiedad en oro, y luego su próxima generación convertirá el oro en otra propiedad. Esto lo evita por completo. altos impuestos a la herencia.
¿Qué es el software de futuros?
También se puede decir que la plataforma de negociación de futuros es una herramienta para la negociación de futuros.
¿Qué es una empresa de futuros?
Las empresas de corretaje de futuros se refieren a empresas establecidas de conformidad con las leyes, reglamentos y normas nacionales, que aceptan encomiendas de los clientes, realizan transacciones de futuros en sus propios nombres y cobran comisiones.
¿Qué son los futuros del cobre de Shanghai?
Los llamados futuros de cobre de Shanghai, conocidos colectivamente como contratos de futuros de cobre en China y Shanghai, se refieren a contratos estandarizados formulados por la Bolsa de Futuros de Shanghai que estipulan la entrega de una determinada cantidad de cobre en un momento específico. y lugar en el futuro.
Este tipo de cobre subyacente, también llamado activo a base de cobre, es el cobre al contado correspondiente al contrato de futuros.
¿Qué son los futuros del aluminio de Shanghai?
Los llamados futuros de aluminio de Shanghai, generalmente denominados contratos de futuros de aluminio en China y Shanghai, se refieren a un contrato estandarizado formulado por la Bolsa de Futuros de Shanghai, que acuerda entregar una cierta cantidad de aluminio objetivo en un tiempo y lugar específico en el futuro.
Este aluminio básico, también conocido como activo a base de aluminio, es el aluminio al contado correspondiente al contrato de futuros.
¿Qué son los futuros del zinc de Shanghai?
Los llamados futuros de zinc de Shanghai, generalmente denominados contratos de futuros de zinc en China y Shanghai, se refieren a un contrato estandarizado formulado por la Bolsa de Futuros de Shanghai que acuerda entregar una cierta cantidad de zinc objetivo a un precio momento y lugar específicos en el futuro.
Este zinc básico, también conocido como activo a base de zinc, es el zinc spot correspondiente al contrato de futuros.
¿Qué son los futuros del caucho?
El caucho natural se puede dividir en dos categorías según su forma: caucho natural sólido (película y caucho granular) y látex concentrado.
En el uso diario, el caucho natural sólido representa la gran mayoría.
Los grados de entrega del contrato de caucho natural de la Bolsa de Futuros de Shanghai son el caucho estándar nacional de primer grado SCR5 y el caucho en láminas de tabaco importado RSS3. Entre ellos, el caucho estándar nacional de primer grado SCR5 también se conoce comúnmente como No. 5 caucho estándar y está sujeto a supervisión técnica nacional Varios indicadores de calidad de "Caucho Natural" GB/T8081~1999 emitidos e implementados por la Oficina.
El caucho para cigarrillos importado RSS3 implementa el "Estándar internacional para la calidad y el embalaje del caucho natural" (Libro Verde) (edición de 1979) determinado por la Conferencia Internacional sobre la Calidad y el Embalaje del Caucho.
¿Qué son los futuros de combustible?
¿Qué son los futuros de la soja?
La soja es una planta herbácea leguminosa anual, también conocida como soja.
China es el origen de la soja, que se cultiva desde hace más de 4.700 años.
La historia del cultivo de soja en Europa y Estados Unidos es muy corta, y sólo se introdujo desde China a finales del siglo XIX.
En los años 30, el cultivo de la soja se había extendido por todo el mundo.
Según el color y la forma del grano de la cubierta de la semilla, la soja se puede dividir en cinco categorías: soja amarilla, soja verde, soja negra, soja de otros colores y soja forrajera.
La cubierta de la semilla de la soja es amarilla, el color del ombligo es marrón amarillento, marrón claro, marrón oscuro, negro u otros colores, y la forma del grano es generalmente redonda, ovalada u achatada.
El objeto del contrato de futuros de soja en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian es la soja.
¿Qué son los futuros del maíz?
El maíz y la harina de soja son importantes materias primas para piensos. La proporción de maíz en los piensos compuestos puede alcanzar alrededor del 60% y sus fluctuaciones de precios tienen un mayor impacto en las empresas de piensos.
Estados Unidos es el mayor productor, consumidor y comercializador de maíz del mundo. El mercado de futuros del maíz de Estados Unidos, representado por la CBOT (Junta de Comercio de Chicago), está efectivamente conectado con el mercado al contado, y su precio de futuros del maíz se ha convertido en la "veleta" de los precios del mercado mundial del maíz. El mercado tiene una escala de mercado considerable y sus funciones económicas como la liquidez, el descubrimiento de precios y la transferencia de riesgos también son relativamente completas. Su experiencia en el diseño y modificación de contratos de futuros de maíz y reglas de negociación y entrega la ha convertido en líder en los mercados de futuros del mundo.
¿Qué son los futuros de harina de soja?
La harina de soja es un subproducto de la extracción del aceite de soja. Según los diferentes métodos de extracción, se puede dividir en dos tipos: harina de soja de un solo remojo y harina de soja de dos remojos.
Entre ellos, el subproducto después de extraer el aceite de soja mediante el método de extracción es la harina de soja de primera lixiviación, y el subproducto después de prensar y extraer el aceite se llama harina de soja de segunda lixiviación.
Durante todo el proceso de elaboración el control de la temperatura es muy importante. La temperatura excesiva afectará el contenido de proteínas, por lo que está directamente relacionado con la calidad y uso de la harina de soja. Las bajas temperaturas aumentarán el contenido de humedad de la harina de soja y un alto contenido de humedad afectará la calidad de la harina de soja durante el almacenamiento.
La harina de soja de un solo remojo tiene tecnología de producción avanzada y alto contenido de proteínas. Actualmente es la principal variedad que circula en el mercado spot nacional.
Según las normas nacionales, la harina de soja se divide en tres grados: harina de soja de primer grado, harina de soja de segundo grado y harina de soja de tercer grado.
A juzgar por el actual mercado local de harina de soja, el volumen total de procesamiento de harina de soja nacional (excluyendo la harina de soja importada) en 1999 fue de aproximadamente 100.000 toneladas, de las cuales la harina de soja de primera calidad representó aproximadamente el 20%. y la harina de soja de segundo grado representó aproximadamente el 75%. Los cambios en la circulación de la harina de soja de tercer grado están relacionados principalmente con la calidad de la soja.
A juzgar por la demanda del mercado de diferentes grados de harina de soja, algunas poderosas fábricas de piensos a gran escala en China utilizan harina de soja de primera calidad, y la mayoría de las fábricas de piensos utilizan principalmente harina de soja de segunda calidad (contenido de proteína). es 43). La harina de soja de segunda calidad sigue siendo el producto principal en el mercado de consumo nacional de harina de soja, y la harina de soja de tercera calidad rara vez se utiliza.
¿Qué son los futuros del aceite de soja?
Aceite de soja es el nombre general para los productos oleosos procesados a partir de la soja. El aceite de soja se puede dividir en aceite de soja crudo y aceite de soja acabado según su grado de procesamiento.
En mi país, el aceite crudo de soja (también conocido como petróleo crudo) es principalmente un producto intermedio de las fábricas. Actualmente, el aceite de soja importado a nuestro país es todo aceite crudo de soja.
Debido a que el aceite crudo de soja tiene las ventajas de un gran volumen de negociación, calidad uniforme, fácil almacenamiento e integración con los mercados internacionales al contado y de futuros, es una variedad más adecuada para la negociación de futuros.
Los estándares de calidad de entrega de los futuros del aceite de soja se basan en los estándares nacionales de mi país para el aceite de soja, y la configuración del proyecto y la selección de valores son básicamente consistentes. Al mismo tiempo, se han afinado algunos indicadores y valores que no están acordes con la evolución del mercado spot.
Por ejemplo, se ha añadido un indicador de contenido de fósforo que no está incluido en la norma nacional pero que utilizan habitualmente las empresas spot. El contenido de fósforo está diseñado para ser ≤200 mg/kg y el índice de acidez sí. ajustado de ≤4,0 mg KOH/g en el estándar nacional a ≤3,0 mg KOH/g.
De esta manera, el aceite crudo de soja nacional básicamente puede cumplir con los estándares de entrega; el aceite de soja importado puede no cumplir con los estándares de residuos de solventes y otros indicadores.
Sin embargo, el aceite de soja importado puede cumplir plenamente los estándares de calidad para la entrega futura después de un procesamiento simple.
Al mismo tiempo, para simplificar el contrato, no existe ninguna prima de calidad para los futuros del aceite de soja.
¿Qué son los futuros de palma?
Los futuros del aceite de palma son el primer producto puramente importado que cotiza en el mercado de futuros de China, lo que marca la creciente apertura e internacionalización de los productos que cotizan en el mercado de futuros de China.
El aceite de palma, el aceite de soja y el aceite de colza son los tres principales aceites vegetales en el mercado de consumo interno.
Después de que los futuros del aceite de palma cotizaran ayer en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian, formaron un completo mercado interno de futuros de aceite y grasas con los futuros del aceite de soja que cotizaron en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian el año pasado y los futuros del aceite de colza que cotizaron en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian el año pasado. Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou el 8 de junio de este año en el mercado de futuros.
Hay muchos factores que afectan los precios de los futuros del aceite de palma. Las fluctuaciones de precios son grandes, las fluctuaciones intradía son frecuentes, los costos de transacción son moderados y el estatus especial de la variedad líder en el mercado internacional del petróleo contiene muchas inversiones y. oportunidades de arbitraje, lo que favorece el enriquecimiento de los inversores. La cartera de inversiones es una excelente variedad de inversiones.
¿Qué son los futuros de polietileno?
¿Qué son los futuros de trigo duro?
¿Qué son los futuros fuertes del trigo?
¿Qué son los futuros del azúcar?
El azúcar blanco, también conocido como azúcar blanco, se puede dividir en azúcar sulfatado y azúcar carbonizado según diferentes procesos de producción del azúcar.
Los caramelos carbonatados tienen una larga vida útil, buena calidad y precios relativamente caros.
Actualmente, la mayoría de las fábricas de azúcar nacionales producen azúcar sulfurado.
El azúcar está compuesto casi por sacarosa, y el contenido de sacarosa del azúcar suele ser superior al 95%. Por tanto, todas las plantas con alto contenido de sacarosa pueden utilizarse como materia prima para la producción de azúcar.
Actualmente, las principales materias primas del azúcar en el mundo son la caña de azúcar y la remolacha azucarera.
¿Qué son los futuros del algodón?
¿Qué son los futuros del ácido tereftálico purificado?
El nombre químico es PTA. El PTA y el MEG (etilenglicol) se sintetizan para producir PET (tereftalato de polietileno), comúnmente conocido como poliéster. Las botellas de agua mineral están todas hechas de PET.
El PTA también se puede utilizar para producir fibra de poliéster, comúnmente conocida como poliéster, que se utiliza en textiles.
65438 El 18 de febrero, los primeros futuros de PTA del mundo cotizaron en la Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou.
¿Qué son los futuros de PTA?
El ácido tereftálico purificado, denominado PTA, se utiliza principalmente para producir tereftalato de polietileno (PET), tereftalato de politrimetileno (PTT) y tereftalato de polibutileno éster glicólico (PBT).
El PET es la principal materia prima de la fibra sintética del poliéster.
En la actualidad, la fibra de poliéster producida a partir de poliéster como materia prima en mi país ha superado el 80% de la producción total de fibras sintéticas.
¿Qué son los futuros?
¿Qué son los futuros del aceite de colza?
Futuros con aceite de colza como precio base.
Se trata de otro producto de futuros recién lanzado en China.
China es el mayor productor y consumidor de aceite de colza del mundo, con una producción anual de 4 a 4,7 millones de toneladas, un valor de producción de más de 25 mil millones de yuanes y un consumo anual de 4,3 millones de toneladas. a 4,8 millones de toneladas.
La concentración de áreas de procesamiento y consumo de aceite de colza en mi país favorece la búsqueda oportuna y precisa de información sobre la oferta y la demanda por parte de los inversores y la predicción correcta de las tendencias de precios. También favorece el posicionamiento de futuros. áreas de entrega y el negocio de entrega de futuros de la bolsa, supervisión y gestión.
Introducción al comercio de futuros
1. El concepto de contratos de futuros:
Los contratos de futuros son contratos estandarizados diseñados por bolsas y aprobados por agencias reguladoras nacionales.
Los contratos de futuros se pueden liquidar mediante métodos spot o casación.
Facilitar transacciones para cumplir o resolver obligaciones contractuales.
2. Elementos del contrato:
A. Varias transacciones
B. Cantidad y unidad de transacción
C. la cotización debe ser un múltiplo entero del precio de cambio más bajo.
D. El precio diario es el límite más dinámico, es decir, el límite de subida y bajada, que actúa como freno a las fluctuaciones del precio del mercado.
Los precios del mercado no subirán repentinamente
Debido a la "histeria", los operadores de futuros tendrán tiempo suficiente para reevaluar su posición en el mercado.
Cuando el precio de mercado sube hasta el máximo incremento, lo llamamos “límite alto”, y viceversa.
Cuando el precio de mercado llega al límite.
En ese momento, las transacciones del mercado no estaban cerradas, pero se prohibía al mercado negociar a precios más allá del límite de precio.
Si los operadores
están dispuestos a tomar posiciones de futuros en la dirección opuesta, es decir, algunas personas están dispuestas a vender al límite diario y otras están dispuestas a comprar al límite diario. límite. Dentro de este límite diario,
la transacción se realizará nuevamente.
Por supuesto, el precio de ese día también puede bajar del límite superior al límite inferior, o también puede subir del límite superior al límite inferior.
E. Mes del contrato
F. Hora de negociación
G. Último día de negociación
H. p>1. Estándares y calificaciones de entrega
J. Lugar de entrega
K Depósito
Tarifa de transacción por longitud
3. Características de Contratos de futuros:
A. La variedad, cantidad, calidad, grado, tiempo de entrega, lugar de entrega y otros términos de un contrato de futuros están establecidos y estandarizados, y la única variable es el precio.
El primer contrato de futuros estandarizado fue lanzado por CBOT en 1865.
B. Los contratos de futuros se celebran en el marco de la organización de bolsas de futuros y tienen efecto legal. Los precios se generan mediante licitación abierta en la sala de negociación de la bolsa; en la mayoría de los países extranjeros se utiliza la licitación pública. comercio.
cLa ejecución de los contratos de futuros está garantizada por la bolsa y no se permite el comercio privado.
Los contratos de futuros pueden cumplir sus obligaciones mediante cobertura.
4. El papel de los contratos de futuros:
Uno es atraer a los coberturadores para que utilicen el mercado de futuros para comprar y vender contratos, fijar costos y evitar posibles pérdidas causadas por el riesgo. de las fluctuaciones de los precios de las materias primas en el mercado al contado.
El segundo es atraer a especuladores para que realicen transacciones de inversión riesgosas y aumenten la liquidez del mercado.
¿Qué es la entrega de futuros?
Por lo general, existen dos formas de cerrar una posición en el comercio de futuros de materias primas (es decir, cerrar una posición). Uno es la cobertura y el cierre; el otro es la entrega física.
La entrega física es para cumplir con las responsabilidades del comercio de futuros mediante la entrega física.
Por lo tanto, la entrega de futuros se refiere al acto de entrega física de las respectivas posiciones abiertas vencidas por parte de los compradores y vendedores de transacciones de futuros de acuerdo con las regulaciones de la bolsa cuando los contratos expiran y se concluyen sus transacciones de futuros. .
Aunque la entrega física representa una pequeña proporción de todo el contrato de futuros, es la entrega física y este potencial lo que permite que los precios de los futuros se muevan en sincronía con los cambios en los precios spot relacionados y a medida que el contrato expira. acercándose y acercándose.
En términos de su naturaleza, la entrega física es un comportamiento de negociación al contado, pero la entrega física en el comercio de futuros es una continuación del comercio de futuros. Está en la unión del mercado de futuros y el mercado al contado y es el lugar. Vínculo entre el mercado de futuros y el mercado al contado. Puente y enlace. Por lo tanto, la entrega física en el comercio de futuros es la base para la existencia del mercado de futuros y el requisito previo fundamental para las dos funciones económicas principales del mercado de futuros.
¿Cómo obtener beneficios de la cobertura?
1. Definición de beneficio de cobertura
Beneficio de cobertura significa que los participantes del mercado de futuros utilizan las diferencias de precios entre diferentes meses, diferentes mercados y diferentes materias primas para comprar y vender dos tipos diferentes al mismo tiempo. Al mismo tiempo, los contratos de futuros y el comportamiento comercial de obtención de riesgos y ganancias.
Es una forma especial de especulación de futuros que enriquece y desarrolla el contenido de la especulación de futuros, haciendo que la especulación de futuros no sólo se limite a cambios laterales en el precio absoluto de los contratos de futuros, sino que también recurra a cambios laterales en el Precios relativos de los contratos de futuros.
A menudo llamado arbitraje, etc.
2. Tipos de ganancias de cobertura
(1) Arbitraje intertemporal: El arbitraje intertemporal es una de las operaciones de cobertura de ganancias más utilizadas. En la práctica, se divide en spreads alcistas y bajistas. Arbitraje y arbitraje mariposa.
(2) Arbitraje entre mercados;
(3) Arbitraje entre productos básicos;
Materias primas - arbitraje de productos básicos.
¿Cómo entender las definiciones de “inversión” y “especulación”?
¿Benjamín? Una característica distintiva del sistema teórico de análisis de valores de Graham es que a través de la investigación histórica y el análisis en profundidad de algunas categorías económicas importantes en el campo de los valores, se esfuerza por aclarar varias apariencias confusas y revelar la esencia que la gente no ha reconocido verdaderamente. Promover que los inversores en valores establezcan conceptos de inversión en valores científicos, racionales, seguros y eficaces.
Dada la amplia influencia y el papel destacado de la "inversión" y la "especulación" en el mercado de valores, una tarea importante de Graham es realizar un examen completo y profundo de ellas y dar una visión precisa. definición. .
En la década de 1930, cuando vivía Graham, a menudo había diferentes puntos de vista sobre las definiciones de "inversión" y "especulación" en el mercado de capitales.
Desde diferentes perspectivas, las personas tienen comprensiones diferentes o incluso muy diferentes de los conceptos, relaciones, funciones e incluso diferencias entre ellos.
Para quienes coinciden en que existe una diferencia entre ambos y que pertenecen a dos conceptos económicos importantes diferentes, la diferencia entre inversión y especulación se puede ver en las características de los objetos de transacción de valores, el pago método y el período de tiempo que se mantienen las acciones, ya sea un rendimiento de seguridad o un rendimiento de riesgo esperado.
Sin embargo, la inversión y la especulación están tan estrechamente integradas en el concepto y la operación práctica que es difícil distinguirlas, de modo que muchos participantes del mercado con muerte cerebral simplemente concluyen que "la inversión es una especulación exitosa y la especulación es exitosa". "es una inversión fallida", combina los dos en uno, tratándolos como dos manifestaciones o declaraciones diferentes del mismo comportamiento.
Graham no está de acuerdo con la comprensión superficial anterior.
A través de un extenso análisis de mercado e investigación teórica, formó su propio punto de vista único.
Cree que el concepto de equiparar inversión y especulación es inadecuado porque los titulares sólo las definen a partir del resultado final de sus actividades y no tras un análisis exhaustivo de sus características básicas.
Señaló claramente que "inversión" y "especulación" son dos categorías económicas completamente diferentes, con diferencias significativas y esenciales entre ellas.
Esta diferencia no se refleja completamente en si el objeto de compra son bonos o acciones, si el método de compra son transacciones en efectivo o financiamiento de margen, si el tiempo de tenencia de las acciones es a largo o corto plazo, y si el propósito de la inversión es lograr rendimientos seguros o en la superficie, como riesgo y rendimiento.
La razón de esto es que es difícil determinar el estándar mencionado anteriormente. Siempre está en un estado de cambio o es impredecible.
Por lo tanto, la distinción anterior no toca las características esenciales de los dos y no puede usarse como base para una definición precisa.
Por ejemplo, alguna vez la gente creía obstinadamente que los bonos eran inversiones extremadamente seguras, mientras que las acciones contenían enormes riesgos.
Así que comprar bonos es inversión y comprar acciones debería ser especulación.
De hecho, no todos los bonos son objetivos de inversión.
Si un bono no tiene valor intrínseco seguro, comprarlo equivale sin duda a una especulación completa, y es una especulación muy peligrosa y si es una acción segura, su operación es una inversión y una especie de inversión; Una inversión con rentabilidad segura y efectiva.
Para poner otro ejemplo, comprar acciones con todo el efectivo no puede considerarse una inversión, porque la mayoría de las acciones más especulativas requieren todo el efectivo, y así sucesivamente.
En resumen, "Comprar acciones puede ser una inversión, operar con margen puede ser una inversión y las operaciones destinadas a obtener ganancias rápidas también pueden ser una inversión".
Entonces, ¿cuáles son las definiciones exactas de "inversión" y "especulación"? En opinión de Graham, la definición precisa de inversión debería incluir tres factores importantes, interrelacionados e inseparables.
En primer lugar, la inversión debe basarse en un "análisis detallado".
El llamado análisis detallado se refiere al trabajo de investigación realizado sobre objetos de inversión a través de estándares establecidos de seguridad y valor.
En segundo lugar, la inversión debe ser “segura”.
Por supuesto, la inversión en el mercado de valores siempre está llena y acompañada de diversos riesgos y nunca es absolutamente segura.
Sin embargo, después de un análisis detallado, el objeto de inversión seleccionado debe tener el "valor intrínseco" de la inversión y debe tener un espacio de valor relativamente seguro, lo que garantiza que no tendrá ningún problema en condiciones normales y circunstancias posibles. El gran riesgo es también un reflejo de su capacidad para evitar pérdidas inesperadas.
En tercer lugar, los resultados de la inversión deben poder obtener un "rendimiento satisfactorio".
Este tipo de rentabilidad que satisface a los inversores racionales tiene un significado más amplio, que incluye no sólo intereses y dividendos, sino también apreciación del capital y beneficios.
Así, la definición de Graham es: "La inversión se refiere a una operación que, después de un análisis detallado, da como resultado un capital seguro y rendimientos satisfactorios".
Por el contrario, lo que es inconsistente con ella es la especulación.
La "inversión" y la "especulación" son actividades básicas en el mercado de valores. La diferencia más básica o fundamental entre las dos es si pueden obtener rendimientos seguros.
La definición de inversión de Graham es diferente. Subrayó que las garantías de seguridad destacadas en la "inversión" no pueden basarse en información falsa en el mercado, suposiciones infundadas, la difusión de rumores internos o incluso apuestas totales. La seguridad de la "inversión" debe depender de si el objeto de inversión tiene un valor intrínseco real o margen para cambios de valor. Para comprender con precisión este punto clave o lograr una "seguridad marginal", sólo mediante el uso de estándares objetivos podemos determinar lo que podemos hacer. análisis detallado de la información disponible.
Graham creía que una razón importante para reflexionar sobre el sobrecalentamiento y posterior colapso del mercado de valores estadounidense antes de 1929 era que los inversores no podían distinguir correctamente los conceptos de inversión y especulación, confundiendo estos dos conceptos completamente diferentes. La falta de una orientación racional en las operaciones de inversión no sólo provocó enormes pérdidas para los inversores, sino que también contribuyó al colapso general del mercado.
Por lo tanto, es muy importante que los inversores aprendan las lecciones de la historia, comprendan verdaderamente la diferencia esencial entre inversión y especulación y, de ese modo, establezcan una filosofía de inversión científica, racional, segura y eficaz.
¿Cómo evitar errores de principiante?
La práctica hace la perfección.
Sin embargo, es una lástima que no tengamos muchas oportunidades para practicar.
A los adultos, les puede llevar entre 60 y 70 años generar dinero en toda su vida.
Parece mucho tiempo, pero en realidad tenemos muchas oportunidades de dominar las cosas que hacemos habitualmente, como pagar facturas y equilibrar gastos.
Sin embargo, en muchas cuestiones importantes relacionadas con la toma de decisiones financieras, tenemos poca o ninguna oportunidad de mejorar.
Me temo que esta situación suele reflejarse en los ingresos de tu gestión financiera.
Sólo una vez en la vida.
Tomemos como ejemplo la cuestión de cuándo solicitar una pensión a la Administración Federal de la Seguridad Social.
Según las estadísticas de la Administración de la Seguridad Social de EE. UU., los fondos de la Seguridad Social son la fuente más importante de gastos diarios para las personas mayores de 65 años o más, y representan el 39% de sus ingresos totales.
¿Crees que podrás vivir hasta los 82 años o más? En ese caso, será mejor que esperes hasta los 65 o 66 años para cobrar tu pensión, de modo que puedas obtener más dinero cada mes.
Pero, de hecho, muchas personas mayores no han pensado claramente en este tema. Reciben pensiones desde los 62 años y, como resultado, reciben menos dinero cada mes.
Probablemente no sea sorprendente que la gente se equivoque en este tema.
Después de todo, no tenemos experiencia.
En cambio, tomamos esta decisión sólo una vez en la vida y, por lo general, nos basamos en rumores y reacciones instintivas.
La pensión de la institución de seguridad social es nuestra fuente de ingresos más importante después de la jubilación, y nuestra casa suele ser nuestra propiedad más grande.
Desafortunadamente, al igual que ocurre con las pensiones, la mayoría de nosotros no tenemos experiencia en el sector inmobiliario.
Podemos comprar una casa cuatro o cinco veces a lo largo de nuestra vida.
Como resultado, carecemos de amplia experiencia en tasar propiedades, seleccionar una hipoteca adecuada y tratar con agentes inmobiliarios e inspectores de viviendas.
De este modo, los errores son inevitables.
Nunca mires atrás a decisiones anteriores
La falta de experiencia también es común en otras decisiones de inversión importantes, como cuánto invertir en el 401(k) o 403(b) de un empleador. planear dinero? ¿Cuál debería ser la proporción entre acciones y bonos en su cartera? ¿Cuándo empieza a retirar dinero de sus ahorros para la jubilación? Espera un momento.
Por supuesto, podemos seguir revisando nuestras decisiones, pero en realidad, normalmente las dejamos pasar una vez que las tomamos.
Por ejemplo, después de decidir cuánto invertir en un plan 401(k) y elegir qué fondos mutuos comprar, los empleados rara vez revisan esas decisiones, por lo que nunca aprenden de sus errores. inversor experimentado.
Julia. Julie Agnew es profesora de finanzas en el College of William and Mary en Williamsburg, Virginia.
Dijo que en un gran plan de inversión que visitó, el 65% de los participantes no participaron en ninguna negociación durante el período de cuatro años de su estudio.
Esto es una clara señal de inercia.
A la hora de elegir un gestor de fondos, también vale la pena tener en cuenta la experiencia.
Siempre soy escéptico con respecto a los gestores de fondos que afirman superar la rentabilidad media del mercado de valores.
Mi escepticismo es aún mayor cuando hacen tales afirmaciones basándose en una o dos decisiones de inversión.
Por ejemplo, un especulador de mercado puede ganar mucho dinero vendiendo acciones antes de que el mercado caiga y luego comprándolas en el punto más bajo del mercado.
Pero ser capaz de hacer una fortuna con sólo dos decisiones es realmente cuestión de suerte.
Por el contrario, si un gestor de fondos logra altos rendimientos a largo plazo mediante la selección de acciones, entonces mis dudas no son tan grandes.
¿Por qué? Porque para obtener mayores rendimientos de los fondos, los administradores de fondos pueden elegir cientos de acciones rentables, lo que demuestra que las habilidades de inversión todavía están funcionando.
Asesor "Ignorar"
Dada nuestra falta de experiencia financiera, contratar a un corredor o asesor financiero parece una decisión inteligente.
Sin embargo, debido a nuestra falta de experiencia, encontraremos algunos problemas.
¿Sabemos realmente cómo encontrar un buen asesor financiero? Esto es algo con lo que la mayoría de la gente carece de experiencia.
Si una persona realmente tiene alguna experiencia, significa que ha "sufrido una pérdida" antes de "adquirir una especie de sabiduría".
Además, cuando utilizamos consultores, estamos en clara desventaja.
Se supone que un corredor o asesor financiero sabe más sobre finanzas personales que nosotros, pero el problema es que esto también hace que sea muy difícil medir los consejos, ¿estamos recibiendo buenos consejos? ¿O el consultor le recomienda una inversión que le puede dar un buen rendimiento? Espera un momento.
Finalmente, incluso si encuentra un buen asesor financiero, no podrá obtener mucha ayuda en algunas cuestiones realmente claves, como cuándo solicitar las pensiones de la seguridad social. ¿Cómo afrontar la próxima venta de su vivienda? De hecho, éstas son cuestiones muy importantes para la mayoría de los estadounidenses.
Pero como no existen riesgos financieros directos en Wall Street, no podemos ver muchos buenos informes de investigación en esta área.
Vuélvete más inteligente.
La experiencia es la mejor maestra.
Así, las personas mayores de 50 años son generalmente inversores inteligentes.
Su mayor comprensión de la tolerancia al riesgo y la historia del mercado los hace más decididos a seguir con las inversiones correctas y más sabios para evitar los peligros de las inversiones equivocadas.
Por supuesto, para entonces, no tendrán mucho tiempo para usar su sabiduría.
¿Cómo puede llegar anticipadamente la sabiduría de aquella época? Intente mejorar sus conocimientos charlando con familiares, amigos y colegas.
Pero no preguntes por sus historias de éxito.
Las personas a menudo se jactan de sus decisiones inteligentes, pero al considerarlas más detenidamente, a menudo te das cuenta de que son sólo opiniones mediocres.
En su lugar, deberías preguntarles qué errores cometieron.
Si alguien está dispuesto a admitir que ha cometido un error, es probable que el error se convierta en una experiencia valiosa.
Sin duda, también creo que sería de gran ayuda leer ampliamente.
Muchas veces la gente me pide que les recomiende varios libros.
Aunque he escrito algunos libros, no creo que sentarse y tratar de digerir 60.000 palabras sea la mejor manera de obtener una educación.
Cuando tenga tiempo, también puede leer las páginas comerciales de revistas de finanzas personales, boletines informativos sobre inversiones, sitios web financieros y periódicos locales.
Al menos la mitad de lo que ve probablemente sea basura, pero si es persistente, eventualmente se convertirá en un inversor con más conocimientos.
Aprenderás de las lecciones de los demás y progresarás sin tener que pagar un alto precio tú mismo.