¿Cuál es la relación entre el valor presente de los flujos de efectivo netos futuros y el valor presente total de los flujos de efectivo netos y el valor presente neto? ¿Cuál es la relación entre el FCN y el VPN?
El flujo de efectivo neto es un indicador del estado de flujo de efectivo, que se refiere al saldo (ingreso neto o gasto neto) de las entradas (ingresos) de efectivo y equivalentes de efectivo menos las salidas (gastos) dentro de un período determinado. Refleja el aumento o disminución neto del efectivo y equivalentes de efectivo de una empresa durante el período.
NPV=ANCF×(P/A, i, n)
Flujo neto de anualidades (ANCF) = valor actual total del flujo de efectivo (NPV)/coeficiente de valor presente de anualidades (P / A, i, n) = valor presente total del flujo de efectivo/coeficiente de valor presente de la anualidad
Valor presente total del flujo de efectivo = valor presente de las entradas de efectivo - valor presente de las salidas de efectivo (incluida la inversión original) valor presente.
El valor presente de los flujos de efectivo futuros
es el valor descontado de los flujos de efectivo futuros que una empresa puede esperar obtener en condiciones operativas normales manteniendo activos durante la producción y operación, o manteniendo pasivo.
El método del flujo de caja descontado se refiere a predecir la rentabilidad futura de la empresa, calcular el valor actual neto de la empresa en base a esto y descontarlo a una determinada tasa de descuento para determinar el precio de emisión de las acciones.
Método de flujo de efectivo descontado: en la operación real, el flujo de efectivo utiliza principalmente el flujo de efectivo de la entidad y el flujo de efectivo del patrimonio. El flujo de efectivo de la entidad se refiere a la suma de los flujos de efectivo que poseen todos los inversores de la empresa. Los flujos de efectivo de las entidades generalmente se descuentan utilizando el costo de capital promedio ponderado.
NCF=X (1-T)-I
Donde: NCF - flujo de caja neto
X - ingreso operativo neto (NOI) o ganancias antes impuestos e intereses (EBIT);
T——Tasa del impuesto sobre la renta;
I——Inversión.
Valor presente neto = valor presente total de recompensas futuras - valor presente de la inversión inicial
Información ampliada:
El cálculo del valor presente de los flujos de efectivo futuros implica la formación del valor razonable. Los elementos incluyen cinco aspectos:
Estimación de una serie de flujos de efectivo futuros que ocurren en diferentes momentos en el tiempo;
Estimación de varios cambios posibles en el monto y el momento de estos flujos de efectivo;
El valor temporal del dinero representado por la tasa libre de riesgo;
La incertidumbre inherente al precio de un activo o pasivo;
Y otras cosas que son factores difíciles de identificar, como dificultades para realizar activos e imperfecciones del mercado.
Enciclopedia Baidu - Método de flujo de caja descontado
Enciclopedia Baidu - Valor actual neto
Enciclopedia Baidu - Flujo de caja neto
Enciclopedia Baidu - Valor presente de los flujos de efectivo futuros