Alguien quiere comprar 100 lotes de acciones A y 200 lotes de acciones B. Ver pregunta complementaria... ¿Qué deberían hacer los inversores?
Ahora analicemos las cuestiones anteriores. Los inversores quieren comprar acciones pero no tienen efectivo en este momento, por lo que quieren protegerse del riesgo de un aumento en los precios de las acciones. Por tanto, para evitar este riesgo, deberíamos establecer una posición larga en el mercado de futuros.
Ubicación. Porque piénselo, si el precio de las acciones realmente aumenta en el futuro, la cantidad de acciones compradas con el mismo efectivo inevitablemente disminuirá. Sin embargo, a medida que el precio de las acciones aumenta, el índice bursátil también aumentará y el precio del índice bursátil. Los futuros también subirán.
Yang, si compras contratos de futuros ahora y vendes la cobertura a un precio más alto, puedes lograr el propósito de la cobertura. Luego, también hay que considerar el número de contratos, porque en ese momento el índice Hang Seng era de 9.500 puntos, y cada punto del índice Hang Seng representaba 50 dólares de Hong Kong.
Así que un contrato de futuros del índice Hang Seng es 50 * 9500 = 475.000 dólares de Hong Kong.
Yuan. El operador ahora quiere cubrir el monto total de las acciones compradas, que es (10 * 100 * 100) + (20 * 100 * 200) = 500.000 dólares de Hong Kong, por lo que utiliza futuros del índice Hang Seng para la cobertura. En tercer lugar
A continuación, debemos calcular las pérdidas y ganancias. Puedes sacar conclusiones enumerando. El formato de la lista es intuitivo y claro. El lado izquierdo representa las operaciones del mercado al contado, el lado derecho representa las operaciones del mercado de futuros y la última fila representa sus respectivas ganancias.
Déficit. El resultado de este problema es un beneficio total de 654,38 millones de dólares de Hong Kong. Caso 2) Una persona posee 65.438+00 acciones, con un valor de mercado total de aproximadamente 600.000 dólares de Hong Kong. Le preocupa el aumento de las tasas de interés del mercado y no está dispuesto a vender acciones de inmediato.
boletos, por lo que los futuros del índice Hang Seng se utilizan para mantener el valor al contado por sí mismos. El índice Hang Seng estaba en 8.000 puntos ese día y el precio de cada contrato de futuros del índice Hang Seng era de 400.000 dólares de Hong Kong. Según los datos, los valores beta de estas 65.438+00 acciones son: 1,03, 1,26, 1,08, 0,96, 0,98, 1,41, 1,15, 65438.
%, 10%, 9%, 8%, 12%, 13%, 7%, 11%, 9% Entonces, ¿cómo operar este contrato para proteger la cartera de la caída de los precios de la lana? Tres meses después, el precio de mercado de la cartera es de 545.000 dólares de Hong Kong.
Yuan, el índice Hang Seng se sitúa en 7.400 puntos. ¿Cuál es la ganancia o pérdida total del inversor después de la cobertura? Minutos
Un análisis de resolución de problemas en tres pasos. Primero, decida si va a ir largo o corto. Debido a que esta persona posee acciones, lo que quiere protegerse es el riesgo de que el índice caiga, por lo que debe estar en corto en el mercado de futuros. Porque una vez que el índice de mercado cae,
entonces el valor de mercado de las acciones que posee bajará, pero al mismo tiempo el precio del contrato de futuros que vende también bajará debido a la caída del índice. entonces esta persona puede comprar una cantidad igual de futuros sobre índices bursátiles para cubrir su posición.
Para vender caro y comprar barato, puedes obtener beneficios en el mercado de futuros. El segundo paso es determinar la cantidad del contrato de venta. Debido a que las condiciones conocidas en esta pregunta representan el coeficiente beta de cada acción, es necesario calcular un número entero.
El coeficiente beta de la cartera. Multiplicar la beta de cada acción por su peso en la cartera y sumarlos todos nos da una beta de 1,1359 para toda la cartera. Estos datos muestran que el movimiento de precios de la cartera de valores en poder de los comerciantes en China es mayor que el movimiento de precios del índice general del mercado. Cuando el índice cambia un 1%, la cartera cambiará un 1,1359%. Consideremos entonces el papel de esta parte en la cartera de cobertura. Cuando...
El valor total de mercado de los valores en ese momento era de 600.000 dólares de Hong Kong y el precio de cada contrato era de 400.000 dólares de Hong Kong. Entonces, si solo consideramos el índice bursátil, necesitamos 1,5 contratos de futuros. Pero no olvides que el precio de la cartera que tienes en la mano puede variar mucho.
En los índices bursátiles, el coeficiente beta tiene un efecto magnificador, por lo que después de obtener la relación entre el valor de mercado total de la cartera de valores y el precio de cada contrato, es necesario multiplicarlo por el coeficiente beta de toda la cartera para obtener una acción. Debido a que los contratos de futuros son contratos estandarizados y la unidad mínima de negociación es uno, el número final de contratos se redondea a dos. Finalmente, calcule la lista de procesos de transacción y obtenga los resultados de pérdidas y ganancias.