¿Comparar la brecha entre los bancos chinos y los bancos internacionales en innovación financiera y la iluminación que aporta?

1. Revisión de la innovación financiera occidental

Schumpeter fue el primer economista de Occidente en estudiar sistemáticamente la teoría de la innovación. Lamentablemente, no lo hizo. Estudió la innovación financiera, combinando su definición de innovación y. el desarrollo de la innovación financiera

Historia, podemos definir la innovación financiera de la siguiente manera: La innovación financiera es el uso de nuevos conceptos por parte de las instituciones financieras

, nuevas tecnologías, nuevos métodos de gestión o formas organizativas. cambiar la mezcla y combinación de elementos básicos del sistema financiero, y lanzar nuevas herramientas, nuevas instituciones y nuevos mercados

mercado, mejorar la eficiencia del flujo de activos financieros y lograr un alto grado de unidad entre riesgo evasión y búsqueda de beneficios

.

En este sentido, la historia del desarrollo de la innovación financiera es también la historia del desarrollo de toda la industria financiera.

Desde el surgimiento de la moneda hasta el surgimiento de los bancos comerciales, desde el principio Desde la cotización de acciones en el mercado de valores actual con el que todo el mundo está familiarizado, cada revolución importante en la industria financiera contiene conceptos innovadores y debe incluirse en esta categoría. Sin embargo, para tener una mayor referencia a la realidad

$ todavía partimos del generalmente aceptado final del siglo XIX como punto de partida para estudiar el lapso de tiempo

, y según los cambios ocurridos Se divide en las siguientes etapas: la primera etapa

etapa: desde finales de siglo hasta finales de siglo (finales de siglo $ Principalmente instrumentos financieros innovadores

Existen: swaps de moneda extranjera, mercado de eurobonos, mercado de eurodólares, préstamos sindicados, préstamos paralelos

Bonos convertibles, transferencias automáticas, bonos rescatables, certificados de depósito negociables, Gestión de pasivos

Cuentas combinadas, ventas de cuentas por cobrar, segunda etapa: amp; Derechos Especiales de Giro (*), Hipotecas Federales Residenciales

Préstamos, Sistema Automatizado de Cotizaciones de Corredores de Valores, Futuros de Divisas, Orden de Pago Negociable. Cuenta

(-#!), fondos mutuos del mercado de divisas (.../), transacciones de divisas a plazo, bonos de tasa flotante

bonos, bonos gubernamentales con valor preservado y subsidiados, futuros sobre tipos de interés, tarjetas inteligentes, futuros sobre bonos del Tesoro, cuentas de depósito del mercado monetario

cuenta, servicio de transferencias automáticas, Sistema Monetario Europeo. Durante este período, la desintegración del sistema de Bretton Woods, la disputa entre keynesianismo y monetarismo y la tendencia a la integración de la economía mundial hicieron que la situación financiera internacional fuera extremadamente compleja y cambiante: el tipo de cambio está fuera de control.

las tasas de interés se están disparando y las tasas de inflación son extremadamente inestables, todo lo cual pone las operaciones de las instituciones financieras nacionales y extranjeras

enfrentan enormes riesgos, al mismo tiempo, el grado de regulación financiera en varios países. sigue siendo muy alto. Cómo evitar mejor los riesgos de las tasas de interés, los tipos de cambio y las cuentas generales bajo los controles financieros existentes es el tema de la innovación financiera en este período. La tercera etapa: desde la década de 1980 hasta finales de la década de 1990, las innovaciones financieras en esta etapa incluyen: bonos garantizados por deuda, swaps de divisas, bonos de cupón cero, swaps de tasas de interés, facilidades de emisión de letras, opciones de futuros de bonos del tesoro, futuros sobre índices bursátiles.

opciones sobre divisas, acciones preferentes ajustables, el establecimiento de la Bolsa Internacional de Futuros Financieros de Londres,

deuda garantizada, futuros sobre índices S&P, acuerdos sobre tipos de interés a plazo, opciones de futuros sobre divisas europeas, retiro automático certificados, bonos sin pérdidas, warrants sin pérdidas, pagarés de préstamos puente, depósitos a plazo indexados

órdenes, opciones flexibles sobre acciones, opciones del índice Hang Seng, etc.

La innovación financiera en las décadas de 1980 y 1990 fue el período más glorioso de la historia de la innovación, como los cuatro grandes inventos de las empresas fuera de balance, la aparición de los derivados financieros, etc. Aunque la innovación financiera todavía está repercutiendo en los tipos de interés, los cambios riesgos de tasa y crédito, estas herramientas son más flexibles y convenientes que en la etapa anterior, y los tipos de innovación son más diversos. La diversificación, además de innovaciones que transfieren riesgos, también crea crédito y genera capital.

Las innovaciones y la escala del mercado de la innovación se están expandiendo rápidamente, beneficiándose de esta próspera situación.

Durante esta etapa de liberalización financiera, los países compiten para relajar los controles financieros y la innovación en los instrumentos financieros se centra más en la conexión entre los mercados de capitales, los mercados de seguros y los intermediarios financieros tradicionales

superior.

2. El mecanismo económico de generación de innovación

Lo anterior ofrece una introducción muy detallada a la historia de la innovación financiera e introduce el surgimiento de cada tipo de innovación financiera.

Motivos, podemos ver que en la innovación financiera en diferentes períodos históricos

, algunos factores diferentes juegan un papel en cada período histórico para comprender mejor la innovación financiera.

En cuanto al mecanismo de generación de innovación, planeamos analizar los factores macro y micro que producen la innovación financiera desde la perspectiva del sujeto, y captar cosas más revolucionarias en diferentes etapas históricas. !Macro

Los cambios en el entorno económico son el terreno más propicio para el nacimiento de "nuevas especies". En primer lugar, eludir los controles financieros

es la causa de la innovación financiera. Todos sabemos que los intermediarios financieros nacen dentro del desarrollo económico. Desde la perspectiva de la nueva economía, surgen porque pueden reducir los costos de transacción cuando se imponen controles financieros cuando el estado operativo y los objetivos de las instituciones financieras traen efectos extremadamente adversos. p>, las instituciones financieras encontrarán formas de eludir los controles mediante actividades innovadoras razonables y legales. Cuando dichas actividades innovadoras sean mayores que su costo de oportunidad, surgirá una innovación financiera, en segundo lugar, traerá el desarrollo de la liberalización financiera y la globalización; Grandes cambios en las instituciones financieras tradicionales. Aquí surge un nuevo panorama competitivo. Con el desarrollo de la economía y el desarrollo del mercado financiero hasta cierto punto, los recursos potenciales de ahorro de toda la sociedad se han agotado. En este momento, los recursos de ahorro se encuentran en los intermediarios financieros tradicionales entre intermediarios, otros no-. Las instituciones financieras bancarias y los mercados financieros tienen un efecto de sustitución más que de complemento.

Esto ha dado lugar al fenómeno de la "desintermediación" financiera, es decir, una gran cantidad de fondos fluyó. de los intermediarios financieros regulados al mercado de financiación directa, lo que obliga al sistema financiero a producir dos tipos de innovaciones para adaptarse a la liberalización financiera y la integración financiera global: un tipo es la innovación de nuevos instrumentos financieros y el otro es el nacimiento de nuevos instrumentos financieros. nuevas instituciones financieras, como instituciones de capital riesgo, instituciones de banca de inversión, etc. Finalmente, la promoción y el desarrollo de computadoras y tecnologías de la información en el campo financiero brindan las condiciones técnicas necesarias para la innovación financiera. El uso generalizado de la tecnología de la información, especialmente el rápido desarrollo del comercio electrónico en los últimos años, ha acelerado el procesamiento de la información financiera y reducido los costos de transacción, acelerando aún más la velocidad de innovación empresarial de las instituciones financieras. !Financiero

Motivaciones a nivel micro para la innovación financiera.

Desde la perspectiva de la historia de la innovación financiera, las instituciones microfinancieras siempre han sido el principal organismo de innovación financiera. Como tipo de institución operativa, el propósito de cualquier actividad empresarial es obtener ganancias. , las actividades de innovación financiera no son una excepción, necesitan evitar riesgos, ocupar el mercado, reducir costos, satisfacer la demanda del mercado y tomar la delantera en una competencia cada vez más feroz.

Oportunidades, etc. Varias opiniones no pueden escapar de la palabra "beneficio", pero la feroz competencia

y la estimulación de la demanda del mercado pueden inducir la motivación interna de las instituciones financieras para innovar en la mayor medida

. afectando así la actividad de la innovación financiera en un período determinado. Podemos ver que las décadas de 1980 y 1990 fueron una temporada gloriosa para la innovación financiera, y surgieron muchas innovaciones financieras nuevas.

Herramientas, negocios e instituciones financieras. Por lo tanto, la innovación financiera en Occidente proviene principalmente de la motivación interna de sus instituciones microfinancieras. Su innovación se caracteriza por ser "de abajo hacia arriba" y se basa principalmente en la innovación de herramientas y la innovación institucional. El análisis anterior del mecanismo económico de la innovación financiera nos ayudará a dominar los métodos de investigación de la innovación financiera. Sobre este tema, los teóricos generalmente creen que existen dos métodos de investigación: uno es el "tipo de seguimiento de la demanda" que enfatiza el lado de la demanda de los servicios financieros, y luego, con el crecimiento o desarrollo de la economía, las entidades económicas tendrán demanda de servicios financieros. servicios. En respuesta a esta demanda, el sistema financiero seguirá innovando. En otras palabras, la demanda de servicios financieros por parte de entidades económicas ha llevado a la creación de instituciones financieras,

activos y pasivos financieros e innovaciones financieras relacionadas; ¡la otra es el "liderazgo en la oferta"! p >Enfatiza que las instituciones financieras, como proveedores de innovación financiera, pueden preceder proactivamente a la demanda en la oferta de innovación. Pero este último método se ha ignorado en gran medida. De hecho, los dos métodos deberían combinarse. Al mismo tiempo, también deberíamos ver que la existencia entre el tipo de demanda y el tipo de oferta plantea un problema de orden óptimo. Al observar la historia del desarrollo financiero y pensar en las razones profundas detrás de la innovación financiera, podemos ver que en las primeras etapas del desarrollo económico, el proveedor líder ocupa una posición dominante con el desarrollo de la economía y la activación gradual de los factores económicos; , el tipo que sigue la demanda toma gradualmente la posición dominante. La determinación de esta idea es extremadamente instructiva para la innovación financiera de mi país.

3. Inspiración para la innovación financiera en la industria bancaria de mi país

Solo en los últimos veinte años las instituciones financieras han retomado gradualmente sus funciones financieras debido a

Lo especial de mi país En el contexto de la reforma del sistema económico, la innovación financiera de mi país en los últimos años ha mostrado las siguientes características: "La innovación financiera es principalmente innovación institucional, como la gestión crediticia de las instituciones financieras: cambios en el sistema: cuatro etapas". finalmente implementado en "gestión de la relación activo-pasivo

" las pocas innovaciones de herramientas son principalmente innovaciones de herramientas de depósito y innovaciones de herramientas de activos

Hay menos innovaciones y este fenómeno tiene profundas consecuencias. factores institucionales asentados! Hay menos innovaciones originales y más absorbentes Desde la reforma y la apertura, los instrumentos financieros innovadores de mi país han sido "#. $

La innovación es "traída", mientras que la innovación es más. "de arriba a abajo": desde el Banco Popular de China hasta los bancos comerciales en forma de

descarga de documentos Luego, a cada sucursal o desde la oficina central a los bancos de nivel inferior, rara vez es de abajo Esta característica está relacionada con el atrasado nivel de desarrollo económico y financiero de mi país, la poca independencia de las instituciones financieras y los controles financieros relativamente estrictos. #En términos del mecanismo de generación de innovación financiera

, es muy diferente al de Occidente. La principal fuente de motivación para la innovación financiera

es la promoción de fuerzas externas. reforma institucional y el poder interno de las instituciones financieras. No hay suficiente impulso innovador.

Cabe decir que en la etapa inicial, el efecto de esta innovación financiera iniciada externamente fue muy obvio.

Se realizaron innovaciones en los sistemas financieros, mercados financieros, instrumentos financieros, etc. el sistema financiero en el menor tiempo

Se ha perfeccionado en un período de tiempo y ha cooperado y apoyado eficazmente la reforma del sistema económico. Sin embargo, con el desarrollo de la economía de mercado socialista de mi país, la profundidad y amplitud del papel de las finanzas mejorarán aún más, habrá nuevos requisitos para el alcance y la calidad de los servicios financieros y aumentará la demanda de innovación financiera. y las desventajas de la ineficiencia, falta de sistematicidad y estandarización de la innovación financiera original surgirán gradualmente, de modo que el desarrollo del sistema financiero El retraso se ha convertido en un cuello de botella que restringe el desarrollo económico.

¿Cuál es la tendencia de desarrollo futuro de la innovación financiera de mi país?

¿Qué tipo de pensamiento se debe seguir no sólo para adaptarse a las condiciones nacionales sino también para hacer frente a la nueva situación después de unirse al amp;?

A través del análisis de la innovación financiera occidental, se puede determinar aquí una idea básica como esta: "Nuestro país todavía se encuentra en la etapa primaria de desarrollo económico, y las funciones de los individuos microeconómicos aún no están completas y la demanda no es fuerte. Financiera La innovación de las instituciones financieras debe

seguir el "liderazgo de la oferta" en lugar de "seguir pasivamente la demanda". Este es el orden óptimo.

¡La elección determina la lógica del proceso de innovación financiera de mi país! Con el ordenamiento de la competencia

y la mejora del sistema regulatorio financiero, es necesario activar el poder de innovación de las instituciones microfinancieras y restaurar

Como cuerpo principal de innovación, Las instituciones financieras deberían abandonar el control estricto que las vuelve rígidas.

Cuando los estándares operativos de los bancos mejoren hasta el punto en que puedan verdaderamente asumir la responsabilidad de sus propias ganancias y pérdidas y su autodisciplina, lo harán.

Lo ideal sería implementar operaciones separadas y realizar operaciones mixtas dentro de cinco años para mejorar la competitividad de las instituciones financieras de mi país después de unirse a la OMC #aumentar el contenido tecnológico de la innovación financiera

Cantidad, bajo la premisa de una relajación gradual de los controles y una supervisión cada vez más perfecta, la innovación financiera puede ser mejor

ser "de abajo hacia arriba" y orientarse a la demanda del mercado, lo que favorece la mejora de la eficiencia de la innovación financiera. ; $porque

Con el rápido desarrollo del mercado de financiación directa, los intermediarios financieros de mi país están a punto de enfrentar el fenómeno de la desintermediación financiera, por lo que la innovación de las instituciones financieras y los instrumentos financieros debe centrarse en el mercado de capitales.

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Para desarrollar un espacio habitable más amplio y encontrar nuevos puntos de crecimiento de beneficios

A principios del siglo (), mirando hacia el futuro, es previsible que mi La innovación financiera del país tendrá grandes ventajas

En vista del espacio de desarrollo, las próximas innovaciones financieras incluyen: Primero, el lanzamiento de diversas formas de bonos, como bonos de tasa flotante, bonos con tasa de interés garantizada, bonos rescatables, y convertir bonos, etc.;

El segundo es establecer diversas formas de fondos, como fondos abiertos, diversos fondos de inversión, etc. El tercero es realizar varios tipos de futuros y opciones; y swaps, como opciones sobre acciones, swaps de tipos de interés, futuros sobre índices bursátiles, futuros sobre divisas, etc., en cuarto lugar, los bancos deberían lanzar nuevas formas de servicios, como el diseño y el mercado de valores, instrumentos financieros (titulización de préstamos) conectados a. el mercado de seguros y la participación en el negocio de banca de inversión es la tendencia general; en quinto lugar, nuevas instituciones financieras como las instituciones de capital riesgo

Habrá infinitas, creo que con un diseño cuidadoso y una supervisión cuidadosa basada en su totalidad. Al absorber la experiencia de innovación financiera de los países desarrollados, la innovación financiera de nuestro país se desarrollará rápidamente.