¿Cuáles son los factores sociales, factores económicos, indicadores y condiciones que afectan el mercado de valores? ¡Enumerelos!

517673227 ¡Hola! Las condiciones que afectan al mercado de valores se pueden dividir en cinco aspectos: factores macroeconómicos, factores de política macroeconómica, factores microeconómicos, factores de mercado y factores no económicos.

1. Factores macroeconómicos

Los factores macroeconómicos afectan directa o indirectamente las operaciones de la empresa, la rentabilidad de las acciones y la apreciación del capital desde diferentes direcciones. Afecta los ingresos y las expectativas psicológicas de los residentes, y tiene un impacto considerable. impacto sobre la oferta y la demanda del mercado de valores.

1. Ciclo económico

El ciclo económico se caracteriza por la alternancia de expansión y contracción. Durante las cuatro etapas de contracción económica, recuperación, prosperidad y recesión, también sigue el mercado de valores. La volatilidad cíclica se ha convertido en el factor más importante para determinar la tendencia a largo plazo de los precios de las acciones. Al analizar indicadores como el producto interno bruto (PIB), la tasa de crecimiento económico, la tasa de inflación, la tasa de desempleo y las tasas de interés, se puede determinar la etapa de desarrollo del ciclo económico. El análisis empírico muestra que las fluctuaciones del mercado de valores de mi país preceden a las fluctuaciones del ciclo macroeconómico entre cuatro y seis meses.

2. Cambios en la inflación

Los cambios en la inflación incluyen inflación y deflación. El impacto de la inflación en la economía es multifacético. En términos generales, afectará la redistribución del ingreso y la propiedad, cambiará las expectativas de las personas sobre los aumentos de precios y afectará el funcionamiento normal de la reproducción social. Por tanto, el impacto de la inflación sobre los precios de las acciones también es complejo. La deflación tendrá un impacto negativo en la economía. En lo que respecta al mercado de valores de mi país, cuando la inflación ocurre dentro de un rango moderado, las fluctuaciones de los precios de las acciones están correlacionadas positivamente con ella, pero cuando la inflación es severa, las fluctuaciones de los precios de las acciones se mueven en la dirección opuesta. La deflación que comenzó en el primer semestre de 1998 provocó que los precios de las acciones siguieran cayendo. Aunque hubo buenas noticias para el mercado de valores y los comentarios de la dirección sobre el desarrollo del mercado en el primer semestre de 1999, provocaron que los índices bursátiles de Shanghai y Shenzhen se desplomaran. máximos históricos, la deflación siempre ha suprimido el aumento de los precios de las acciones.

3. Balanza comercial internacional

Cuando las exportaciones son mayores que las importaciones, el comercio internacional tiene un impacto positivo en la economía nacional, provocando que los precios de las acciones suban. Al contrario, provocará una caída del precio de las acciones. La crisis financiera del Sudeste Asiático de 1998 provocó una fuerte caída en el crecimiento de las exportaciones del comercio exterior de mi país y afectó el crecimiento económico de mi país. Al mismo tiempo, tuvo un impacto negativo directo en las industrias relacionadas y las empresas que cotizan en bolsa en el mercado de valores de mi país.

4. Balanza de pagos

La balanza de pagos internacionales afecta la oferta de capital interno de un país, teniendo así un impacto indirecto en los precios de las acciones. La cuenta corriente y la cuenta de capital mantienen un superávit, una gran cantidad de reservas de divisas y la oferta de capital nacional aumenta, lo que amplía las fuentes de fondos que pueden utilizarse para comprar acciones, lo que provoca un aumento en el precio de las acciones.

5. Mercado financiero internacional

La violenta agitación en el mercado financiero internacional provoca directamente pánico psicológico entre los inversores chinos y afecta al mercado de valores. Por otro lado, afecta indirectamente a la macroeconomía. y los aspectos políticos influyen en el desarrollo del mercado de valores.

2. Factores de política macroeconómica

Como mercado incipiente, el mercado de valores de mi país tiene factores de política macroeconómica que juegan un papel extremadamente importante en el mercado de valores.

1. Política monetaria

La política monetaria se puede dividir en política monetaria contractiva y política monetaria expansiva según el grado de regulación de la oferta monetaria. Cuando se implementa una política monetaria restrictiva, la oferta monetaria disminuye y las tasas de interés aumentan, lo que ejerce presión a la baja sobre los precios de las acciones. Una política monetaria expansiva significa un aumento de la oferta monetaria y una disminución de las tasas de interés, lo que hace que el nivel de precios de las acciones aumente. . Las herramientas específicas de política monetaria del Banco Central de mi país incluyen principalmente: tasas de interés, coeficientes de reserva de depósitos, control de escala de préstamos, operaciones de mercado abierto, tipos de cambio, etc.

(1)Tipo de interés

El tipo de interés tiene un impacto muy directo en el mercado de valores. A juzgar por la relación entre siete recortes de tipos de interés y los cambios en los precios de las acciones, el mercado de valores de mi país tiene un alto grado de correlación negativa con los tipos de interés, pero el efecto de los cambios en los tipos de interés sobre los precios de las acciones se ha debilitado gradualmente.

(2) Índice de reservas de depósitos

El banco central ajusta el índice de reservas de depósitos, lo que afecta la fuente de fondos de los bancos comerciales. Bajo la acción del multiplicador monetario, ajusta el coeficiente de reservas de depósitos. la oferta monetaria y afecta la demanda de la sociedad, lo que a su vez afecta la oferta de fondos y los precios de las acciones en el mercado de valores. Por ejemplo, el 21 de marzo de 1998, el Banco Popular de China redujo el coeficiente de reservas de depósitos del 13% al 8%, lo que tuvo un impacto sustancial en el mercado de valores.

(3) Negocio de mercado abierto

El negocio de mercado abierto es un negocio en el que el banco central controla y afecta la oferta monetaria mediante la compra o venta de valores. Es una poderosa herramienta de política monetaria para los bancos centrales. Desde abril de 1996, se ha iniciado el negocio de mercado abierto del Banco Central de mi país. Debido a las limitadas herramientas disponibles para las operaciones comerciales de mercado abierto en esta etapa, sólo se utilizan bonos del tesoro a corto plazo como herramientas de negociación, lo que limita el impacto. En el mercado de valores, con la reforma del sistema financiero, cuanto más se profundice, más aumentará gradualmente su influencia.

2. La política fiscal

La política fiscal se puede dividir en política fiscal expansiva y política fiscal contractiva según su efecto sobre el funcionamiento económico. Las políticas de ingresos fiscales y las políticas de gasto incluyen principalmente: presupuesto nacional, impuestos, deuda nacional, etc.

(1) Presupuesto nacional

Como plan básico de ingresos y gastos fiscales del gobierno, el presupuesto nacional puede reflejar de manera integral la escala y el equilibrio de los recursos financieros del país y es el resultado de la aplicación integral de diversas medidas de política fiscal. La expansión del gasto fiscal es el principal medio de una política fiscal expansiva, que a menudo resulta en un aumento de los precios de las acciones. En los últimos dos años, mi país ha implementado políticas fiscales expansivas activas y ha aumentado sus esfuerzos en las empresas que cotizan en bolsa en la construcción de infraestructura y empresas relacionadas. en la industria se han beneficiado en diversos grados.

(2) Impuestos

A través de la política fiscal, se pueden ajustar los niveles de ganancias corporativas y los ingresos de los residentes. Los recortes de impuestos aumentarán los ingresos de los residentes, ampliarán la oferta potencial de capital del mercado de valores, reducirán la carga de costos de las empresas que cotizan en bolsa, aumentarán las ganancias corporativas y los precios de las acciones tenderán a subir. Si las empresas de alta tecnología de mi país disfrutan de reducciones y exenciones del impuesto sobre la renta, el precio de las acciones debería mostrar una línea brillante. Los impuestos que tienen un impacto más directo en el mercado de valores son principalmente el impuesto de timbre y el impuesto sobre la renta bursátil. Desde que mi país introdujo el impuesto de timbre sobre las transacciones bursátiles, el impuesto de timbre se ha ajustado de acuerdo con la situación real del mercado de valores y el mercado de valores se ha regulado para estimular o inhibir el mercado de valores.

(3) Bonos nacionales

Como forma de crédito nacional pagado para recaudar fondos fiscales, los bonos nacionales pueden regular la oferta y la demanda de fondos y la circulación de divisas. Sin causar inflación, alivia la demanda de fondos para la construcción, favorece la mejora de la economía en general y favorece el aumento de los precios de las acciones. Al mismo tiempo, el uso por parte del Estado de la emisión en línea tiene el efecto de desviar fondos del mercado de valores. En agosto de 1998, el Ministerio de Finanzas emitió 100 mil millones de bonos del Tesoro a largo plazo adicionales a bancos comerciales estatales para la construcción de infraestructura, lo que supuso un gran beneficio para el mercado de valores.

3. Política industrial

La fluctuación de los precios de las acciones de la industria se ve fuertemente afectada por la política industrial del gobierno. La política industrial del gobierno fomentará el desarrollo de industrias específicas, mejorando las condiciones de operación y. Es probable que los beneficios de la industria aumenten, provocando así que aumente el precio de las acciones de esa industria en particular, que de otro modo caería.

4. Políticas regulatorias

Las políticas regulatorias de la administración para el mercado de valores tienen un gran impacto en las tendencias a corto y mediano plazo del mercado de valores de mi país. Las herramientas de las políticas regulatorias incluyen principalmente: el posicionamiento de la administración del mercado de valores, las leyes y regulaciones que regulan el comportamiento de las entidades del mercado, los sistemas de divulgación de información y la orientación de la opinión pública, etc. Por ejemplo, a finales de julio de 1994, debido a la aplicación del macrocontrol por parte del país, la contracción económica y el continuo desplome del mercado de valores, la Comisión Reguladora de Valores de China lanzó tres políticas importantes para rescatar el mercado, incluida la restricción de la cotización de nuevas acciones y discutir la ampliación del alcance de la entrada de capital, lo que estimuló el mercado de valores de Shanghai a subir desde 333 puntos en más de dos meses, alcanzando el punto más alto del año con 1052 puntos. En mayo de 1995, el cierre del mercado de futuros de bonos del Tesoro estimuló un aumento del mercado de valores con vencimientos consecutivos. En junio de 1999, un editorial del "People's Daily" hizo que los participantes del mercado estuvieran de acuerdo con el mínimo de la política de 1.450 puntos, y el mercado de valores de Shanghai subió a un máximo histórico de 1.756 puntos antes de la implementación de la Ley de Valores.

3. Factores microeconómicos

Entre los factores microeconómicos que afectan las fluctuaciones del precio de las acciones, las empresas que cotizan en bolsa son el principal factor que determina sus propios precios de las acciones.

1. Desempeño y crecimiento de la empresa. El desempeño de la empresa refleja el nivel operativo actual de la empresa, que se refleja en el precio actual de las acciones, mientras que el crecimiento de la empresa refleja las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa y determina el tendencia a largo plazo del precio de las acciones.

(1) Desempeño de la empresa

El desempeño de la empresa se concentra en los diversos indicadores financieros de la empresa. Los principales factores que afectan el desempeño de la empresa que afectan el precio de las acciones son:

Las acciones de activos netos de la empresa sirven como evidencia de la propiedad de los activos y el desempeño de la inversión, y cada acción representa una cierta cantidad del valor de los activos netos. En términos generales, cuando el valor liquidativo de la empresa aumenta, el precio de las acciones aumenta; cuando el valor liquidativo de la empresa disminuye, el precio de las acciones cae.

Nivel de rentabilidad: el beneficio por acción después de impuestos representa el nivel de beneficios de la empresa, y la relación precio-beneficio es la relación entre el precio del mercado de valores y el beneficio después de impuestos. Ambos reflejan la calidad del desempeño de la empresa. .

El método de pago de dividendos de la empresa tiene un impacto importante en el precio de las acciones, lo que refleja las capacidades operativas y el potencial de desarrollo de la empresa.

La división de acciones y la expansión del capital La división de acciones y la expansión del capital generalmente estimulan el aumento de los precios de las acciones. En el mercado de valores de mi país, la expansión del capital tiene un gran impacto en las fluctuaciones de los precios de las acciones y siempre ha sido objeto de especulación en el mercado secundario.

Aumento de capital y reducción de capital Cuando una empresa aumenta su capital y emite nuevas acciones debido a necesidades comerciales, los activos netos por acción disminuirán y el precio de las acciones caerá. Sin embargo, para las empresas de alto crecimiento, el aumento de capital. significa aumentar la fuerza de la empresa y generar más rendimiento, el precio de las acciones también puede aumentar.

Rotación El aumento de la facturación indica que las capacidades de ventas de la empresa han aumentado y las ganancias han aumentado, lo que ha provocado que el precio de las acciones suba.

(2) Crecimiento de la empresa

El crecimiento de la industria en la que se encuentra la empresa y la etapa de desarrollo de la industria son las condiciones básicas para el crecimiento de la empresa. La industria determina en gran medida la cotización en bolsa, las perspectivas de desarrollo de la empresa y su margen de crecimiento.

Posición competitiva: La posición de una empresa en la competencia industrial está directamente relacionada con su supervivencia y un crecimiento estable de sus beneficios. La competitividad y la posición competitiva de una empresa están determinadas por su nivel técnico, nivel de gestión, capacidad y participación de desarrollo de mercado, eficiencia de capital y escala, y capacidades de desarrollo de nuevos productos. Eficiencia operativa: la eficiencia operativa de la empresa refleja principalmente si la capacidad de producción y la capacidad operativa se utilizan en su totalidad.

2. Reorganización y adquisición de activos

Para lograr economías de escala o convertir las pérdidas en ganancias, las empresas que cotizan en bolsa adoptan fusiones y reorganizaciones y realizan importantes cambios organizativos en la empresa. Muchas empresas estatales grandes y medianas que cotizan en bolsa con pérdidas o bajas ganancias en nuestro país han logrado un ajuste y transformación de la estructura industrial mediante la reorganización de activos. En la actualidad, los principales modos de reestructuración de activos incluyen la sustitución de activos, la inyección de activos de alta calidad y la desinversión de activos improductivos. En 1998, debido al descubrimiento del tema de la reestructuración de activos y la especulación generalizada sobre las acciones reestructuradas, el mercado de valores experimentó un gran aumento. La adquisición de empresas que cotizan en bolsa es el fenómeno más dinámico del mercado de valores y las adquisiciones por signo suelen ir acompañadas de un fuerte aumento de los precios de las acciones.

3. Industria

La industria a la que pertenece una empresa que cotiza en bolsa tiene un mayor impacto en las fluctuaciones del precio de las acciones. Desde la perspectiva del ciclo de vida de la industria, generalmente en el período de inicio, las ganancias son pequeñas, los riesgos son altos y los precios de las acciones son bajos durante el período de costos, las ganancias aumentan considerablemente, lo que respalda un aumento en el nivel general de precios de las acciones; durante el período de madurez, las ganancias son relativamente estables, los precios de las acciones son estables y, durante el período de recesión, las ganancias generalmente disminuyen, el precio de las acciones tenderá a bajar. Las industrias emergentes en el ciclo de vida industrial de mi país que se encuentran en la etapa inicial o de crecimiento incluyen principalmente: industria de la información electrónica (computadoras y software electrónicos, comunicaciones), alta tecnología (nuevos materiales, nueva energía, protección ambiental, ingeniería marina, nueva construcción materiales, integración optomecánica) Ingeniería biomédica, etc.

IV.Factores del Mercado

El mercado es un entorno que refleja la oferta y la demanda de acciones, y hace que la oferta y la demanda se crucen, formando en última instancia las condiciones para los precios de las acciones. la oferta y la demanda, la composición de los inversores del mercado y el mercado. Las fluctuaciones generales de los precios, los sistemas y herramientas comerciales, los factores psicológicos del mercado, etc., afectarán el precio de las acciones.

1. Oferta y demanda del mercado

La relación de oferta y demanda en el mercado de valores determina las tendencias a corto y medio plazo de los precios de las acciones. Como mercado emergente, el precio de las acciones del mercado de valores de mi país está determinado principalmente por la oferta y la demanda del propio mercado de valores, es decir, por la cantidad total de acciones y la cantidad total de capital bursátil. El anuncio de la escala de la nueva emisión y cotización de acciones y el control del ritmo de cotización se han convertido en medios importantes para que la administración regule la relación de oferta y demanda en el mercado secundario y afecte el nivel general de precios de las acciones. Por ejemplo, antes de 1996, la cotización de nuevas acciones siempre había sido el principal factor que restringía el aumento y la caída de los precios de las acciones. Cuando la oferta de acciones es segura, la cantidad total de fondos en el mercado de valores juega un papel importante en la formación de precios. La cantidad total de fondos en el mercado de valores de mi país tiene una influencia decisiva en las fluctuaciones de los precios, y existe una correlación positiva entre ellos. los dos.

2. La composición de los inversores del mercado

Los inversores en el mercado de valores de mi país incluyen inversores individuales e inversores institucionales. La estructura de capital de los inversores individuales e institucionales, la formación profesional, el nivel educativo y la composición de los ingresos mensuales de los inversores en acciones tendrán un impacto en las fluctuaciones del precio de las acciones.

3. Fluctuaciones generales de los precios del mercado

El impacto de las fluctuaciones generales de los precios del mercado de valores en acciones específicas se refiere a la correlación entre los precios de las acciones específicas y las condiciones del mercado de valores. las fluctuaciones de los precios de mercado son uniformes Cuando tanto suben como bajan, la diferencia de riesgo entre las acciones individuales es pequeña, el riesgo general del mercado domina y el impacto en el mercado de los precios de las acciones individuales representa más del 50% de los factores que cambian los precios de las acciones .

4. Sistemas y herramientas de negociación

Debido a que el mercado de valores de mi país comenzó tarde, el sistema de negociación se puede seleccionar en función de la experiencia histórica del desarrollo del mercado de valores extranjero y de la negociación más avanzada. y las tecnologías de la comunicación se pueden utilizar directamente. El sistema de licitación continua y comercio equiparado por computadora no aumentó el rango de fluctuación del precio de las acciones, y el sistema de asientos invisibles aceleró la velocidad de las transacciones y redujo la perturbación del precio de las acciones.

5. Manipulación del mercado

Los manipuladores del mercado son principalmente instituciones grandes y poderosas que controlan la dirección y el alcance de la subida y bajada de las acciones individuales, e incluso manipulan conjuntamente la tendencia del mercado. sector para influir en la tendencia del mercado. Hacer que el precio de las acciones sea demasiado alto o demasiado bajo y obtener ingresos adicionales de ello.

6. Expectativas psicológicas del mercado

Los factores psicológicos de los inversores son factores importantes en la compra y venta de acciones. Las expectativas psicológicas de muchos inversores interactúan para formar expectativas psicológicas del mercado, que tienen un mayor impacto. sobre la tendencia de los precios de las acciones fuerte influencia.

5. Factores no económicos

En lo que respecta al mercado de valores, los factores no económicos en un sentido general se refieren principalmente a desastres naturales, guerras, cambios en las situaciones políticas, etc. Una vez que ocurran estos eventos, afectarán las fluctuaciones del precio de las acciones. Este impacto tiene dos características: en primer lugar, es un impacto temporal; en segundo lugar, se materializa indirectamente a través del impacto general en la economía.

1. Desastres naturales

El impacto de los desastres naturales en los precios de las acciones resulta del daño a los activos físicos causado por el desastre. Cuando ocurre un desastre, afecta la producción y los precios de las acciones caen. Sin embargo, por otro lado, la reconstrucción posterior al desastre estimula la expansión de la producción y los precios de las acciones de las industrias relacionadas aumentarán hasta cierto punto.

2. Guerra

Durante la guerra, la productividad social se vio gravemente dañada, y todas las actividades económicas tuvieron que girar en torno a la guerra, lo que tuvo un gran impacto en el mercado de valores.

3. Cambios en la situación política

Los factores de cambios en la situación política incluyen: reemplazo de los principales líderes nacionales, cambio de gobierno, grandes acontecimientos políticos internacionales, etc. Por ejemplo, las relaciones a través del Estrecho entre mi país continental y Taiwán son tensas, lo que tiene un impacto psicológico en los inversores del mercado de valores.