¿Qué significa deuda subordinada? Hagámoslo fácil de entender, ¿vale?

El banco empaquetará el dinero que pides prestado y lo transferirá a otros. Para decirlo de manera más simple, se compra una casa con un préstamo y luego se hipoteca el valor de la casa a otra persona.

La diferencia entre los bonos subordinados

Los bonos subordinados se denominan bonos subordinados (derivados de valores subordinados). Los préstamos hipotecarios de alto riesgo fueron empaquetados por prestamistas e instituciones financieras de Wall Street, garantizados como derivados sobre valores de alto riesgo y vendidos a inversores en el mercado secundario. Estos derivados de valores subordinados se denominan bonos subordinados (el principal y los intereses de un bono dependen del reembolso del principal y los intereses por parte del prestatario subordinado). Los bonos subordinados tienen tasas de interés más altas que los préstamos preferenciales e implican muchas técnicas de empaquetado porque, para que estos bonos sean atractivos, los compradores deben estar interesados ​​en ellos. Por lo tanto, estos bonos son preferidos por muchas instituciones de inversión, incluidos bancos, fondos de cobertura y otros fondos, debido a sus altos rendimientos. Pero existe un prerrequisito importante para obtener altos rendimientos, y es que los precios de la vivienda en Estados Unidos estén aumentando. Los préstamos de alto riesgo, o préstamos de alto riesgo para abreviar, son préstamos otorgados por instituciones financieras a personas con malas calificaciones crediticias que no pueden obtener préstamos de los canales normales. Los préstamos de alto riesgo generalmente tienen tasas de interés más altas que los préstamos regulares y son una tasa flotante que a menudo aumenta significativamente con el tiempo, lo que los hace riesgosos para los prestatarios. Debido a las altas tasas de impago de los préstamos de alto riesgo, las instituciones que conceden los préstamos también tienen mayores riesgos crediticios que los préstamos normales.

¿Qué son los bonos subordinados? ¿Cuáles son las clasificaciones de los bonos subordinados?

Los bonos subordinados se refieren a una forma de deuda cuyo orden de pago es superior al patrimonio de la empresa pero inferior a la deuda general de la empresa. El orden de prioridad de los derechos de varios valores es: deuda de acciones ordinarias, deuda subordinada, acciones preferentes. Cuanto mayor sea el orden de prioridad de los derechos, menor será el riesgo y menor el rendimiento esperado, y viceversa. Las instituciones suelen asignar activos en una determinada proporción según el modelo CAPM en función de sus propias circunstancias para equilibrar sus propios riesgos y rendimientos. Panda quiere dejar claro en concreto que la deuda subprime es completamente diferente de los préstamos subprime en la clasificación de cinco niveles de los préstamos bancarios (normal, mención especial, subestándar, dudoso y sin pérdidas). En los bonos subordinados, las hipotecas de alto riesgo sólo se refieren a sus derechos y no significan que su calificación crediticia sea necesariamente deficiente. En la clasificación de cinco niveles, los préstamos deficientes se clasifican como préstamos dudosos junto con los préstamos dudosos y los préstamos con pérdidas; ¿Cuáles son las clasificaciones de los bonos subordinados?

Los bonos subordinados en capital Tier 2 se pueden dividir en dos categorías según el plazo de amortización: Tier 2 alto y Tier 2 bajo.

El capital senior Tier 2 es deuda subordinada acumulativa sin período de pago específico, incluidas acciones preferentes acumuladas, deuda subordinada convertible y deuda subordinada perpetua. El capital de nivel 2 inferior se refiere a la deuda subordinada a largo plazo, incluidos instrumentos de capital de deuda subordinada ordinaria y no garantizada con un vencimiento inicial de al menos 5 años y acciones preferentes rescatables al vencimiento.

Debido a que los instrumentos de deuda subordinada a largo plazo tienen plazos de pago fijos y no pueden usarse para compensar pérdidas a menos que se liquide el banco, es necesario limitar el monto de dicha deuda incluida en el capital de Nivel 2. Según el Acuerdo de Basilea, los bonos subordinados a largo plazo sólo pueden equivaler a un máximo del 50% del capital básico y deben descontarse (o amortizarse) al 20% anual durante el período de cinco años más reciente para reflejar la reducción. en valor de capital.

Cuando un banco es insolvente, la orden de reembolso de los instrumentos de capital de nivel 2 alto se clasificará después de los acreedores de nivel superior y los tenedores de instrumentos de capital de nivel 2 inferior. El banco tiene derecho a diferir el pago. de intereses sobre dichos instrumentos de capital y Todos los pagos de principal e intereses pueden suspenderse indefinidamente. Los instrumentos de capital Tier 2 de alta calidad tienen un vencimiento mínimo de 65.438+00 años o vencimiento perpetuo.

Por otro lado, el capital de nivel II es un instrumento de capital de nivel inferior. Cuando un banco quiebra y paga sus deudas, queda clasificado sólo detrás de los acreedores de mayor rango en el orden de pago. El vencimiento mínimo de este instrumento de capital es de 5 años. Los bancos suelen emitir instrumentos de capital de nivel 2 de nivel inferior para mejorar sus índices de adecuación de capital cuando las condiciones del mercado no son adecuadas para emitir acciones.

¿Qué significa “deuda subordinada”?

¿Qué es la deuda subordinada?

La llamada deuda subordinada se refiere a la deuda a largo plazo de un banco comercial con un plazo fijo de al menos 5 años (incluidos 5 años, a menos que el banco quiebre o sea liquidado). no pueden utilizarse para compensar las pérdidas operativas diarias del banco. Los créditos se clasifican después de los depósitos y otros pasivos. Las condiciones para que la deuda subordinada se incluya en el capital son que no pueden estar garantizadas por bancos o terceros y no deben exceder el 50 por ciento del capital básico de un banco comercial. Los bancos comerciales deben convertir la deuda a plazo subordinado en "deuda a plazo subordinado" en su balance dentro de los cinco años anteriores al vencimiento de la deuda a plazo subordinado.

Si el plazo restante es superior a cuatro años (incluidos cuatro años), se computará como 100% si el plazo restante es de 3-4 años, se computará como 80% si el plazo restante es de 2-3 años; , se computará como 60% si el plazo restante es de 1-2 años, es del 40% si el plazo restante es de 1 año, se computa como 20%;

El procedimiento para emitir deuda subordinada es que los bancos comerciales pueden decidir si emiten deuda subordinada a plazo como capital secundario en función de sus propias circunstancias. Para emitir deuda a plazo subordinado, un banco comercial deberá presentar una solicitud a la Comisión Reguladora Bancaria de China y presentar el informe de análisis de viabilidad, el folleto, el texto del acuerdo y otros materiales requeridos. El método de financiación consiste en que los bancos proporcionen financiación específica a acreedores específicos.

El 5 de junio y febrero de 2003, la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió el "Aviso sobre la inclusión de deuda a plazo subordinado en el capital de nivel 2", decidiendo complementar la estructura de capital de los bancos comerciales de mi país e incluir aquellos que cumplan las condiciones prescritas. La deuda a plazo subordinado se incluye en el capital de nivel 2 del banco. Esto hace posible que los bancos comerciales amplíen los canales de financiación de capital y aumenten la solidez del capital mediante la emisión de deuda a plazo subordinado, lo que ayuda a aliviar la situación de la falta inherente de capital y de canales únicos de reposición de capital de los bancos comerciales de China.

En comparación con los bonos convertibles que a los bancos que cotizan en bolsa les gusta emitir en la etapa inicial, la deuda subordinada pertenece a la financiación de capital, mientras que la primera pertenece a la financiación de deuda. La deuda subordinada no se convertirá en acciones al vencimiento, es decir, no se obtendrá a través del mercado de valores, sino de inversores institucionales para reponer el capital del banco. Para los bancos, no existe ningún riesgo al emitir bonos convertibles. Tras su vencimiento, se convertirán en acciones sin necesidad de reembolsar el principal y su patrimonio neto por acción aumentará. Sin embargo, existe presión para reembolsar el principal y los intereses de la deuda subordinada cuando vence, y los activos netos no aumentarán. Por lo tanto, los bancos deben considerar la presión de pagar el principal y los intereses cuando financian a través de deuda subordinada para mejorar su rentabilidad. Por el contrario, para los inversores el riesgo de comprar bonos convertibles es, por supuesto, mucho mayor que el de los bonos subordinados, que están dirigidos principalmente a inversores institucionales y tienen poco impacto sobre los inversores en el mercado secundario.

Los participantes del mercado creen que esta medida de la Comisión Reguladora Bancaria de China es el beneficio más sustancial para la industria bancaria en el futuro cercano. Puede complementar el capital insuficiente de los bancos y aliviar la situación actual de los bancos que llegan a ciegas. a los inversores en el mercado secundario. En el segundo semestre de 2003, el mercado vendió acciones bancarias debido a los frecuentes anuncios de planes de refinanciación. La emisión de deuda subordinada puede aliviar los conflictos entre los bancos y el mercado secundario.

La diferencia entre deuda subordinada y bonos subordinados es 10.

La única diferencia es el método de distribución. Los bonos también son un tipo de deuda, por lo que la deuda subordinada incluye la deuda subordinada, pero generalmente la deuda subordinada se refiere a la deuda subordinada aprobada por los departamentos pertinentes. Su función "subordinada" está protegida y supervisada por las leyes nacionales, por lo que la deuda subordinada es la subordinada más estándar. deuda. Hay muchos tipos de deudas, especialmente deudas de personas físicas o jurídicas, también es un problema si se puede proteger eficazmente el estatus subordinado de estas deudas.

¿Qué es la deuda subordinada?

El orden de prioridad de los derechos de varios valores es: deuda de acciones ordinarias, deuda subordinada, acciones preferentes. Cuanto mayor sea la prioridad de los derechos, menor será el riesgo y menor el rendimiento esperado, y viceversa. Las instituciones suelen asignar activos en una determinada proporción según el modelo CAPM en función de sus propias circunstancias para equilibrar sus propios riesgos y rendimientos. Panda desea señalar en particular que el "subordinado" en la deuda subordinada es completamente diferente del "préstamo subordinado" en la clasificación de cinco niveles de los préstamos bancarios (normal, mención especial, subestándar, dudoso y sin pérdidas). "Subordinado" en los bonos subordinados sólo se refiere al "subordinado" de sus derechos y no significa que su calificación crediticia deba ser "subordinada" y "dudosa" y "pérdida" en la clasificación de cinco niveles se clasificaron como; préstamos morosos. Los prestamistas de alto riesgo deben revisar primero la solvencia crediticia del solicitante antes de otorgar un préstamo, y sólo aquellos que cumplan con los requisitos pueden obtener el préstamo. Sin embargo, muchas personas sin historial crediticio o con un historial crediticio deficiente (como aquellas que han incumplido o incumplido) también tenían la necesidad de pedir dinero prestado, y la aparición de las hipotecas de alto riesgo satisfizo esta necesidad. La llamada hipoteca de alto riesgo se refiere a la tasa de interés del préstamo, no al acreedor de la hipoteca de alto riesgo y al prestatario de préstamos bajos. Las hipotecas de alto riesgo tienen tasas de interés más altas que las hipotecas regulares para compensar el mayor riesgo de incumplimiento por parte del prestamista.

¿Qué son los bonos subordinados y qué son los valores híbridos?

La deuda subordinada se refiere al tipo de deuda que se clasifica después de los depósitos y los bonos senior y antes de las acciones preferentes y ordinarias en el orden de pago. Como tenedores de bonos, sólo pueden recibir el interés fijo y el monto del principal estipulado en las condiciones de emisión, es decir, los tenedores de bonos subordinados no pueden compartir el exceso de rendimiento de la Plata, pero asumen un mayor riesgo de incumplimiento. En comparación con los bonos convertibles que a los bancos que cotizan en bolsa les gusta emitir en las primeras etapas, los bonos subordinados pertenecen a la financiación con acciones, mientras que los primeros pertenecen a la financiación con deuda.

La deuda subordinada no se financia a través del mercado de valores, sino recaudando fondos de inversores institucionales para reponer el capital bancario. Los emisores de bonos subordinados son principalmente grandes bancos comerciales nacionales y los fondos emitidos se utilizan para complementar los coeficientes de adecuación de capital.

Características:

(1) Pocas restricciones y alta flexibilidad: solo se requieren los requisitos de los inversores institucionales de deuda subordinada y el consentimiento tanto de los prestatarios como de los prestamistas, no se requiere aprobación regulatoria. y el procedimiento es sencillo; No existe un límite claro de escala;

(2) Instrumentos de financiación a mediano y largo plazo con un plazo superior a 3 años;

(3) Puede incluirse en el capital neto para aumentar el capital de las sociedades de valores. El nivel de adecuación y la liquidez, dado que el capital neto será el indicador central para la supervisión de las sociedades de valores, el acceso a las empresas y las calificaciones de financiación dependerán directamente del capital neto. Por lo tanto, pedir prestado deuda subordinada no sólo puede mejorar la solidez financiera de las sociedades de valores y mejorar la estructura de activos y pasivos, sino que también puede contribuir al desarrollo empresarial de las sociedades de valores. Estas características simplemente compensan las deficiencias de la financiación mediante acciones y otras formas de financiación mediante deuda, y también se convertirán en el principal motor para atraer a las sociedades de valores a endeudarse con deuda subordinada. Sin embargo, a corto plazo, a excepción de unas pocas empresas de valores de alta calidad, el atractivo de inversión de los bonos subordinados de las compañías de valores no es fuerte; a largo plazo, a medida que el valor de las inversiones de la industria de valores aumenta gradualmente, los bonos subordinados se convertirán en bonos subordinados; una importante fuente de fondos para las compañías de valores chinas.

Valores híbridos: son una forma de bonos diseñados para cumplir con los requisitos del Acuerdo de Capital de Basilea para instrumentos de capital híbridos (deuda, capital), y los fondos recaudados pueden incluirse en el capital secundario del banco. Como importante herramienta financiera para que los bancos comerciales complementen el capital, los bancos a nivel internacional han adoptado ampliamente los valores híbridos. En vista de la situación actual en la que los bancos comerciales de mi país enfrentan capital insuficiente y canales complementarios limitados, el lanzamiento de valores híbridos aliviará en gran medida las "necesidades urgentes" de estos bancos. Valores Híbridos

¿Qué son la deuda subordinada?

¿Qué es la deuda subordinada?

"Subordinated" proviene de la palabra inglesa subordinated, que significa subordinado y en posición secundaria, en términos bancarios se utiliza generalmente para expresar el orden de pago de la deuda. La deuda subordinada se refiere a la deuda cuyos derechos sobre los activos del deudor son inferiores a los de otros acreedores. En otras palabras, sólo después de que el deudor haya pagado los créditos de otros acreedores, cualquier propiedad restante, si la hubiera, puede utilizarse para pagar los créditos de los acreedores secundarios. Por lo tanto, la deuda subordinada es en realidad un tipo de deuda con derechos de reembolso restringidos, y el riesgo de la deuda subordinada para los acreedores es mayor que el de la deuda ordinaria. Sin embargo, para el deudor (es decir, el banco que emite la deuda o el bono), esta deuda con derechos restringidos puede proporcionarle una seguridad cercana al capital social. Es decir, su naturaleza es entre pasivos ordinarios y capital social. Esta es la razón por la que la deuda subordinada a largo plazo sólo puede contarse como capital secundario, no como capital básico.

¿Cuál es la diferencia entre deuda financiera y deuda subordinada?

Los bonos financieros se refieren a valores emitidos por instituciones financieras legalmente establecidas por la República Popular China (China) en el mercado de bonos interbancario nacional para el reembolso del principal y los intereses según lo acordado. Estas instituciones financieras incluyen bancos de pólizas, bancos comerciales, compañías financieras de grupos corporativos y otras instituciones financieras.

La deuda subordinada se refiere a bonos emitidos por bancos comerciales. El orden de pago del principal y los intereses se enumera entre los bancos comerciales y otros pasivos. Tiene prioridad sobre el capital social de los bancos comerciales y pertenece al capital secundario de. bancos.

Los bonos subordinados se emiten en el mercado de bonos interbancarios y sus inversores son todos inversores en el mercado de bonos interbancarios. Después de su emisión, se puede negociar en el mercado de bonos interbancarios con la aprobación del banco central. Sus características son procedimientos de emisión simples y de ciclo corto. Si los inversores consideran que el entorno empresarial general es bueno y la demanda de préstamos por parte de empresas e individuos es fuerte, la deuda subordinada es un buen complemento al mercado de bonos. Sin embargo, los costos de riesgo y tasas de interés de la deuda subordinada son generalmente más altos que los de otros bonos emitidos por bancos.