Compare las características del financiamiento de deuda a corto plazo y el financiamiento de deuda a largo plazo

1. En el financiamiento de deuda a corto plazo, generalmente toma poco tiempo, los procedimientos son relativamente simples y los fondos se pueden obtener rápidamente. En cuanto a los pasivos a largo plazo, tienen un tiempo de uso prolongado, procedimientos de revisión complejos, proyectos de inversión relativamente grandes y en su mayoría son activos fijos importantes.

2. Cuando se produce financiamiento de deuda a corto plazo, la empresa y el acreedor acuerdan directamente el monto, plazo y tasa de interés del financiamiento durante el período del préstamo, si existen circunstancias especiales, la empresa puede; También negociar con el acreedor para cambiar las condiciones de financiación pertinentes.

Las características del financiamiento de deuda a largo plazo incluyen:

1. Los fondos de deuda a largo plazo pueden resolver la escasez de capital a largo plazo de las empresas

2; Debido al largo período de pago de la deuda a largo plazo, la presión y el riesgo de pago de la deuda son pequeños;

3. El costo de financiamiento de los pasivos a largo plazo es generalmente mayor, es decir, la tasa de interés de los préstamos a largo plazo. Los pasivos a plazo son generalmente más altos que la tasa de interés de los pasivos a corto plazo.

Si se comparan ambos, las cantidades pequeñas son adecuadas para la financiación de deuda a corto plazo, mientras que las cantidades grandes son adecuadas para la financiación de deuda a largo plazo.

Datos ampliados:

El impacto de la financiación de la deuda

(1) El impacto de la financiación de la deuda en el coste de capital

El coste de capital incluye dos partes: Costes de financiación y costes de ocupación de capital. Los gastos de financiación se refieren a diversos gastos pagados durante el proceso de financiación, y generalmente se refieren a gastos únicos al financiar.

La ocupación de capital se refiere a los gastos pagados por los fondos de ocupación, que es un gasto común para las empresas. Por lo tanto, cuando una empresa recauda fondos, debe determinar un método de medición razonable para calcular el costo de capital en función de las condiciones operativas de la empresa. En la gestión corporativa, los números relativos se utilizan a menudo como indicador para medir el costo de capital. Es decir: costo de capital = comisión de ocupación de capital/monto total de financiación-comisión de financiación.

El coste de capital es uno de los contenidos importantes de la gestión financiera. En lo que respecta a la financiación mediante deuda, las empresas se esfuerzan por conseguir el menor coste de capital, que es un parámetro importante para la toma de decisiones financieras y la base para seleccionar opciones de financiación.

Por ejemplo, una empresa planea recaudar 2 millones de yuanes y planea recaudar fondos a través de deuda. Si pide un préstamo a un banco, la tasa de interés es del 11%, el interés se paga una vez al año y el principal se reembolsa al vencimiento. La tasa de gastos de financiación es del 0,5% y la tasa del impuesto sobre la renta de las sociedades es del 33%. Mediante el cálculo se puede observar que el costo de financiamiento de este préstamo a largo plazo es del 7,40%.

De esta forma, la empresa puede analizar detalladamente si puede afrontar el coste de financiación y optar o abandonar este plan de financiación. Además, el coste del capital también juega un papel importante a la hora de recaudar fondos adicionales a largo plazo para la empresa y en las decisiones sobre diferentes opciones de financiación.

(2) El impacto del financiamiento de deuda en el apalancamiento financiero

Las empresas que eligen el financiamiento de deuda pueden utilizar la deducción fiscal de los intereses financieros para ejercer el efecto de apalancamiento financiero, reducir los costos de la deuda y aumentar los retornos de la inversión. El llamado apalancamiento financiero significa que cuando aumentan las ganancias antes de intereses e impuestos, los gastos financieros fijos soportados por cada dólar de excedente se reducirán relativamente, lo que puede generar más excedente para los accionistas ordinarios. El grado de apalancamiento financiero generalmente se expresa mediante. el grado de apalancamiento financiero.

El grado de apalancamiento financiero se refiere al múltiplo de la tasa de cambio de las ganancias por acción común igual a la tasa de cambio de las ganancias antes de intereses e impuestos. Esto muestra que cuanto mayor es el grado de apalancamiento financiero, mayor es el apalancamiento financiero y mayor es el riesgo financiero.

El objetivo de utilizar la financiación mediante deuda es aprovechar el efecto del apalancamiento financiero. Por tanto, las empresas deberían analizar bajo qué circunstancias pueden aprovechar al máximo el efecto del apalancamiento financiero para incrementar el beneficio por acción y evitar sus efectos adversos.

(3) El impacto del financiamiento de deuda en la estructura de capital

La estructura de capital se refiere a la composición y proporción de diversas fuentes de financiamiento a largo plazo para una empresa. La estructura de capital de una empresa se compone de capital de deuda a largo plazo y capital social.

Debido a que existen muchas diferencias entre el capital social y el capital de deuda en términos de costos después de impuestos, riesgos, rendimientos, liquidez y requisitos de los proveedores de capital para el control corporativo, la tarea central de la gestión de la estructura de capital corporativo es asignar racionalmente La relación entre capital social y capital de deuda para lograr la estructura de capital óptima.

Para obtener financiación de deuda razonable para ajustar la estructura de capital, una empresa debe calcular su propio costo de capital individual y su impacto en el apalancamiento financiero, y también considerar el costo de capital promedio ponderado de la empresa, lo cual es importante. Para las empresas elegir opciones de financiación únicas o combinadas es de gran importancia.

Si una empresa puede lograr rendimientos de bajo costo y alta eficiencia después del financiamiento de deuda es una cuestión importante que preocupa a todas las empresas, y también es un parámetro importante para determinar la estructura de capital. Los métodos para determinar la estructura de capital óptima incluyen: método de indiferencia de ganancias por acción, método de costo de capital comparativo y método de análisis del valor de la empresa.

Si la estructura de capital es razonable se puede medir mediante cambios en las ganancias por acción. La estructura de capital que puede aumentar las ganancias por acción es razonable, la estructura de capital con el costo de capital promedio ponderado más bajo es razonable y la estructura de capital con el mayor valor empresarial es razonable.

Enciclopedia Baidu-Financiamiento de deuda