¿Cuáles son los riesgos, pros y contras de los futuros?
Riesgos de utilizar el primer apalancamiento
La función de amplificación de capital amplifica tanto los rendimientos como los riesgos. Por lo tanto, cómo utilizar 10 veces el apalancamiento y cuánto utilizar variará de persona a persona. Aquellos con niveles más altos pueden usar más de cinco veces o incluso suficiente apalancamiento. Si aquellos con niveles más bajos también utilizan un alto apalancamiento, sin duda el riesgo se saldrá de control.
El segundo más fuerte es Pinghe Baocang.
Las empresas de corretaje de bolsas y futuros deben realizar liquidaciones todos los días de negociación. Cuando el margen del inversor es insuficiente y cae por debajo del ratio prescrito, la empresa de futuros cerrará la posición por la fuerza. A veces, si el mercado es extremo, incluso habrá una posición corta, es decir, se perderán todos los fondos de la cuenta y la compañía de futuros incluso tendrá que pagar la pérdida que exceda el margen de la cuenta.
Riesgo de entrega de terceros
El inversor medio no quiere comprar más soja unos meses después, ni quiere vender cobre unos meses después. Si el contrato se mantiene hasta la fecha de entrega, los inversores deben recolectar suficientes fondos u objetos físicos para la entrega (el pago es aproximadamente 10 veces el margen).
2. Las desventajas de los futuros son las siguientes:
1. Se espera que el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles cambie la anterior situación unilateral del mercado, es decir, reduzca y evite las subidas unilaterales. Sin embargo, dado que no existen ciertas restricciones sobre el mecanismo de venta en corto, este mecanismo de venta en corto suprimirá seriamente el mercado de valores al contado en determinadas circunstancias (como efectos negativos), especialmente la venta en corto de los objetivos del CSI 300, lo que puede producir un efecto rebaño. , lo que provocó que la mayoría de los inversores siguieran el índice bursátil. La fuerte caída del precio de las acciones redujo las posiciones y cortó la carne, lo que permitió a las instituciones nacionales y extranjeras aprovechar la oportunidad para comprar el fondo, y los pescadores se beneficiaron.
2. Infracción grave. El comercio de futuros sobre índices bursátiles está estrechamente relacionado con el comercio en el mercado de valores, lo que hace que las violaciones en el comercio de futuros sobre índices bursátiles a menudo involucren al mercado de valores, con amplios impactos y medios más complejos. Si este fenómeno no se detiene a tiempo, se producirán graves transacciones desleales. Por lo tanto, para mantener transacciones justas entre el mercado al contado y el mercado de futuros sobre índices bursátiles, los mercados de futuros sobre índices bursátiles extranjeros han tomado muchas medidas para evitar la manipulación del mercado entre los dos mercados. Estas medidas incluyen: en primer lugar, fortalecer la supervisión del mercado, detectar tempranamente diversos comportamientos y condiciones comerciales que puedan distorsionar los precios del mercado, y tomar diversas medidas contra estos comportamientos o condiciones comerciales para garantizar la realización de diversas funciones del mercado. El segundo es fortalecer el intercambio de información y la gestión coordinada entre el mercado de valores y el mercado de futuros sobre índices bursátiles, y también estandarizar el sistema de liquidación. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles de China no han logrado hacer bien estas dos cosas y las irregularidades son inevitables.
3. Injusticia grave. Se refiere principalmente al sistema comercial actual. Actualmente, tanto la Bolsa de Valores de Shanghai como la Bolsa de Valores de Shenzhen adoptan el modelo de negociación “T+1” para transacciones de acciones y fondos. Es decir, lo que se compra el mismo día no se venderá hasta el siguiente día de negociación. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles de mi país implementan un sistema de negociación "T+0". De esta manera, las instituciones y los inversores en futuros sobre índices bursátiles aprovecharán esta laguna jurídica para vender seriamente en corto el mercado de valores, mientras que los inversores en el mercado de valores observarán impotentes cómo otros los suprimen locamente, no pueden realizar envíos y sufren graves pérdidas. Los futuros sobre índices bursátiles de China se lanzaron hace menos de 20 días. Todo el mundo ha experimentado esta injusticia.
4. Serias especulaciones. La negociación de futuros sobre índices bursátiles incluye la especulación y la cobertura, siendo esta última el principal método de negociación. Sin embargo, debido a los tres problemas anteriores, el fenómeno actual de especulación con los futuros sobre índices bursátiles de mi país es muy grave. Algunos inversores en futuros sobre índices bursátiles pueden ganar cientos de miles de yuanes en un día con una pequeña inversión mediante operaciones de apalancamiento. Hasta ahora, no se ha encontrado a nadie que esté cubriendo. Esto se debe a que los inversores nacionales y extranjeros han aprovechado varias malas noticias para realizar ventas en corto y han obtenido muchos beneficios. Al menos no hubo errores en China.
Tres: Las ventajas de los futuros son las siguientes:
1.
2. La empresa financiera no retira la participación en los beneficios y los clientes pueden obtener beneficios suficientes.
3. Todos los beneficios comerciales pertenecen a los inversores y, por supuesto, todas las pérdidas corren a cargo de los inversores. Las empresas de financiación de futuros no asumen riesgos de transacción. Si hay pérdida, se deducirá del depósito pagado por el inversor. Cuando la pérdida del margen de riesgo del cliente alcance el 70%, se deberá reducir la posición y detener activamente la pérdida; si la pérdida alcanza el 75% del margen, se detendrá la operación y la empresa cerrará la posición por la fuerza. Las empresas de financiación de futuros solo cobran determinadas tarifas de transacción y no cobran comisiones de gestión, intereses, cuotas de membresía, etc.