¿Cuál es el equilibrio entre los precios de futuros y los precios al contado?

Actualmente, los futuros no han podido caer. Una razón muy importante es que el precio al contado es muy alto y fuerte. Entonces, analicemos por qué los precios al contado tienen un impacto en los futuros.

En primer lugar, comencemos por la definición de futuros

Los futuros no son principalmente materias primas, sino productos estandarizados y renovables basados ​​en algunos productos populares como el algodón, la soja y el petróleo. y activos financieros como acciones y bonos. Por lo tanto, el tema pueden ser materias primas (como oro, petróleo crudo, productos agrícolas (000061, acciones clínicas)) o instrumentos financieros. La fecha de entrega de los futuros puede ser una semana después, un mes después, tres meses después o incluso un año después. Un contrato o acuerdo para comprar o vender futuros se llama contrato de futuros. En otras palabras, después del momento, todavía hay alguna conexión con el lugar.

En segundo lugar, comience desde el precio spot

Cada fluctuación en el precio spot se ve afectada por la relación entre oferta y demanda. La oferta supera la demanda y cae. Si la oferta es menor que la demanda, los precios subirán. La razón es sencilla. En lugar de simplemente observar la subida y bajada de los futuros para determinar la subida o bajada, ignoramos los factores clave que realmente determinan el precio. Ahora casi todo el mercado del acero se centra en los futuros, diciendo que los futuros son tan buenos como los precios al contado, y que los precios al contado siguen las tendencias de los futuros. Hay algo de verdad en esta afirmación. Después de todo, el volumen diario de operaciones en el mercado de futuros supera el de los precios al contado. Sin embargo, en el entorno actual, el precio del hilo en el este de China es de 4.100 yuanes por tonelada y en el sur de China es de 4.500 yuanes por tonelada. El precio de los futuros de repente tendrá un descuento de alrededor de 200 yuanes, lo que no es adecuado durante la temporada alta. .

Cuando el oso sea reprimido hasta cierto punto y ya no pueda ser derrotado, huirá. Puede que haya una tendencia aquí. Los futuros cayeron, pero los precios al contado no siguieron la misma tendencia. Mientras el precio al contado no se mantenga durante unos días, los futuros seguirán regresando. Restablezca la lógica y el equilibrio, elija una buena dirección y siga adelante. Incluyendo la prima de futuros y los precios al contado son los mismos. ¡La prima de los futuros muestra que los inversores son completamente optimistas sobre las perspectivas del mercado de este producto básico! Pero también hay un grado. Una vez que el precio de futuros se desvía demasiado del spot, el vendedor en corto huirá, lo cual es seguro, porque no podrá realizar la entrega. ¡Consulte el precio actual del contrato RB1709!

3. Las entidades al contado participan en operaciones de futuros.

Hoy en día, cada vez más acerías y empresas comerciales participan en el comercio de futuros, no solo realizando coberturas cortas, sino también coberturas largas y cortas, lo que afectará al mercado. Basta pensar en cuántas veces este año los futuros han subido antes del 1, 11 y 21. Debido al gran volumen de acuerdos, algunas empresas comerciales quieren vender productos a un precio inferior al precio de mercado de 20 yuanes por tonelada o más.

A través de las operaciones de futuros, el beneficio flotante de la posición corta puede compensar la pérdida de que el precio spot sea inferior al precio de mercado, y debido a la coherencia de las tendencias de los futuros y el spot, esto es factible. El volumen de operaciones de materias primas negras ha aumentado y la actividad de varios tipos de fondos en el mercado también ha aumentado significativamente, especialmente las variedades actuales de caracol y mineral, con más fondos macro y de acciones ingresando al mercado. Para dar un pequeño ejemplo, el ritmo actual de adquisición de terminales depende de los futuros. Si el precio de los futuros sube, abastecerse con uno o dos días de antelación; si el precio de los futuros baja, abastecerse dos días después.

En definitiva, parece que los precios spot están teniendo un impacto cada vez mayor en los futuros. Además, muchas grandes empresas de comercio de futuros estudian la lógica fundamental y determinan la dirección larga y corta a través de la lógica fundamental. Con una comprensión más profunda de la cadena de la industria negra, la tasa de ganancias de las transacciones aumentará mucho. Por lo tanto, es necesario que prestemos atención a las transacciones al contado y a los precios al contado.

En diciembre de 2017, los hilos Hangzhou Yin y Zhongtian cotizaban a 4.120 yuanes/tonelada, los hilos Shagang a 4.140 yuanes/tonelada y los caracoles Zhongtian a 4.570 yuanes/tonelada. Ayer, se enviaron 29.000 toneladas desde el almacén y el inventario de hilos de Hangzhou fue de 524.000 toneladas.

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La tendencia actual del contrato Thread 1801 es muy extraña. De repente se desplomó y subió varias veces durante la sesión, y el precio fluctuó mucho.

¡El precio realmente no ha cambiado y el dinero se acabó! Cuando el buceo se ha convertido en un hábito, sólo tenemos que adaptarnos. El contrato Thread 1801 subió considerablemente en las últimas operaciones, manteniéndose ambos firmes en el promedio móvil de cinco días y actualmente se encuentran en una posición sólida. A ver si el mercado nocturno puede superar los 4.000. Después de todo, rompió la tendencia a la baja de los últimos días y apenas volvió a la cima de la línea de tendencia alcista. Se puede ver en la línea horaria del contrato del hilo 1801 que el MACD acaba de cruzar y se ha generado la primera columna roja de energía cinética. ¡Esta es una señal para ir en largo! Desde la posición del hilo, Yongan una vez más extiende sus alas para influir en el mercado. Yongan redujo sus posiciones cortas en 20.000 y aumentó sus posiciones cortas en más de 6.000, lo cual fue extremadamente inesperado.

El mineral de hierro está relativamente activo hoy en día, ¡y la razón principal puede ser que los inventarios portuarios continúan disminuyendo! Según las estadísticas de Mysteel, los inventarios de mineral de hierro en 45 puertos nacionales son 13.169, una disminución de 221 con respecto a los datos del viernes pasado y un aumento de 2.823 con respecto al mismo período del año pasado. El despacho medio diario fue de 286,07, frente a los 292,09 del viernes pasado. (Unidad: 10.000 toneladas) Entre ellos, el puerto de Dalian (601880, stock de diagnóstico) (stock de Hong Kong 02880), el puerto de Jingtang, el puerto de Rizhao (600017, stock de diagnóstico), el puerto de Tianjin (600717, stock de diagnóstico) disminuyeron significativamente debido a una entrada insuficiente recursos. .

Observe la línea K del mineral de hierro, manténgase firme en la media móvil de 5 días y en la media móvil de 40 días, y trátela con firmeza en el corto plazo. Al final del día hay más pedidos grandes. En resumen: personalmente creo que el mercado todavía está en un nivel alto, por lo que debemos seguir la tendencia y aprovechar esta oportunidad para vender caro y comprar barato. Para los pequeños inversores minoristas, ¡es mejor ser un perdedor!

Sugerencias para operaciones de futuros de mañana:

Abrir y liquidar posiciones cortas de mineral de hierro. 3950 largo 2 lotes Rb 1801, 3930 largo 2 lotes Rb 1801, 3990 toma de ganancias. ¡3900 parada de pérdidas! ¡566 lotes vacíos de mineral de hierro 1801!