El papel del comercio de opciones en la gestión de riesgos
Las opciones son derivados desarrollados sobre la base de contratos a plazo y futuros, y su función es proporcionar más funciones de gestión de riesgos. El comercio de opciones más formal probablemente apareció en los Países Bajos en los siglos XVI y XVII. En aquella época, el comercio internacional en Europa estaba muy desarrollado. Muchos empresarios mantenían contratos a plazo o de futuros, pero les preocupaba que el precio de este producto cayera, por lo que querían encontrar a alguien con quien compartir el riesgo.
Por ejemplo, pagar a la otra parte un poco de dinero y aceptar vender los bienes a la otra parte a un precio acordado en un día determinado es una opción de venta.
De la misma manera, a otras personas que venden contratos a término les preocupa sufrir pérdidas si los precios suben en el futuro, por lo que tienen que pagar un poco de dinero y aceptar comprar bienes de la otra parte a un precio un precio acordado en un período determinado en el futuro. Por eso, este tipo de contrato que da derecho a comprar se llama opción de compra.
El precio que se paga por este derecho es el “royalty”, que es el precio de la opción.
Así, en el comercio de futuros, los derechos y obligaciones de ambas partes son iguales y están conectados, mientras que las opciones separan los derechos y obligaciones en las transacciones de materias primas, por lo que tienen un poder de fijación de precios especial.
En este sentido, encontrará que las personas que compran opciones son como comprar un derecho, lo que puede ayudarles a bloquear los riesgos cuando los precios suben o bajan, lo que equivale a un seguro. La persona que vende la opción gana la prima del seguro. Por lo tanto, las opciones tienen atributos financieros más sólidos que los futuros y son productos puros de gestión de riesgos.
La función especulativa y de juego de las opciones
Debido a que las opciones tienen que ver con el derecho a comprar y vender una materia prima, su precio será mucho más bajo que el precio de su activo subyacente. Esto equivale a proporcionar un alto grado de apalancamiento a quienes compran opciones, por lo que las opciones también son muy fáciles de utilizar como herramienta para el juego y la especulación.
Por ejemplo
Un amigo mío aumentó sus activos de más de 65.438 RMB a 2 millones de RMB comprando opciones. En ese momento, a mi amigo le gustó una acción en el mercado de Hong Kong, que costaba diez yuanes por acción, mientras que una opción de compra sólo costaba unos pocos centavos. En ese momento, mi amigo se enfrentaba a dos opciones: una era comprar directamente 65.438+00.000 acciones y la otra era comprar 200.000 opciones de compra.
Estas dos opciones son arriesgadas, pero la acción no lo perderá todo, y comprar opciones es más como apostar. Si apuestas bien, ganarás una fortuna. Si el precio de las acciones no es superior al precio de compra acordado antes del vencimiento, las 200.000 opciones serán en vano y los más de 65.438 millones de yuanes serán en vano.
Mucha gente piensa que las opciones y los juegos de azar son algo similares. En ese momento, después de una cuidadosa consideración, mi amigo decidió arriesgarse y compró una opción de compra de 200.000. Afortunadamente, las acciones subieron a casi 10 yuanes en poco más de un mes, por lo que el precio de la opción de compra también subió a más de 10 yuanes. Sus activos aumentaron repentinamente de 10 yuanes a casi 2 millones de yuanes.
Este tipo de contraataque es particularmente común en el mercado de opciones. ¿Para qué se utiliza principalmente? Debido a que el precio de la opción que se compra es inferior al precio del activo subyacente, equivale a un efecto de apalancamiento. Una vez que apuesta por los movimientos de los precios, es fácil hacerse rico.
Sin embargo, la otra cara de los altos rendimientos son, naturalmente, los altos riesgos. En esta fecha de vencimiento, el contrato expirará. Entonces el precio de la opción es igual a 0. Si no apuesta por esta tendencia de precios, naturalmente perderá dinero.
El amigo que mencioné tardó unos cinco meses en lograr un avance en activos de más de 654,38 millones a más de 5 millones. Como resultado, cometió uno o dos errores y casi perdió a todo su ejército. Al cabo de un año, volvió a su forma original y todos los días ocurrían historias similares en el mercado de opciones.
Debido a esta característica, las opciones sobre acciones han recibido muchas críticas. Durante mucho tiempo, mucha gente ha creído que las opciones y los juegos de azar son sinónimos que pueden causar revuelo en el mercado financiero con muy poco dinero y provocar mayores fluctuaciones.
Sin embargo, muchos estudiosos creen que las opciones proporcionan una herramienta flexible de venta en corto. Debido a que se pueden poner opciones al vender, será fácil que la información negativa en estos mercados ingrese al precio, por lo que promoverá el precio. mercado se desarrolle en una dirección más eficiente.