Análisis de por qué los bonos convertibles no suben cuando el precio actual de las acciones limita
Análisis de por qué los bonos convertibles no suben cuando el precio de las acciones alcanza el límite diario
En el funcionamiento del mercado de valores, existe una cierta conexión entre los cambios en las acciones y la cambios en los bonos convertibles, y a veces hay una correlación positiva, a veces muestra una correlación negativa. Entonces, ¿por qué los bonos convertibles no suben cuando la acción subyacente alcanza su límite diario? ¿Subirán las acciones correspondientes después de que se coticen los nuevos bonos? A continuación, el editor analizará para todos por qué los bonos convertibles no suben cuando el precio de las acciones alcanza el límite diario:
¿Por qué los bonos convertibles no suben cuando el precio de las acciones alcanza el límite diario?
1. Envíos de la fuerza principal
La fuerza principal generalmente aprovecha el vínculo entre las acciones subyacentes y los bonos convertibles para vender los bonos convertibles a un precio de acción alto y enviarlos. lo que resulta en la pérdida de bonos convertibles. Hay una tendencia a la baja.
2. La fuerza principal lava el mercado
Para reducir la presión sobre el aumento de los bonos convertibles en el período posterior, algunos de los principales actores eliminarán primero a los inversores minoristas. El mercado, estabilizar el mercado y esperar a que las acciones subyacentes subieran. En ese momento, se vendió una parte de los bonos convertibles, lo que provocó que el precio de los bonos convertibles cayera.
3. La tasa de prima de los bonos convertibles es alta
La tasa de prima de los bonos convertibles = (precio del bono convertible-valor de conversión)/valor de conversión. Una tasa de prima excesivamente alta para los bonos convertibles indica que la calidad de las acciones es mala. Cuanto más alta es la tasa de prima, más difícil es aumentar y más difícil es para las acciones subyacentes impulsar el aumento de los bonos convertibles. puede suceder que la acción subyacente suba mientras que los bonos convertibles caen.
4. Los bonos convertibles tienen riesgo de reembolso forzoso
Si existe el riesgo de reembolso forzoso, los inversores en el mercado venderán sus participaciones en el mercado secundario porque tienen miedo. Las pérdidas de los bonos convertibles se pueden convertir en acciones, lo que hace que las acciones subyacentes suban hasta el límite, mientras que los bonos convertibles bajan.
5. El tamaño de los bonos convertibles es mayor
Cuanto mayor es el tamaño, más liquidez se requiere y la posibilidad de una fuerte subida es menor, lo que dificulta la comparación de precios. .
6. Condiciones del mercado
Las condiciones del mercado son malas y el sentimiento de los inversores es lento. Para evitar pérdidas, los inversores optarán por vender los bonos convertibles que poseen, lo que dará como resultado bonos convertibles. La deuda cayó.
7. Políticas
Por ejemplo, el Estado ha introducido ciertas políticas para suprimir los bonos convertibles, lo que ha llevado a un menor entusiasmo inversor por los bonos convertibles en el mercado y a una negociación inactiva, por lo que hay ha habido una tendencia a la baja.
¿Subirán las acciones correspondientes después de que se coticen los nuevos bonos?
No necesariamente.
En general, la cotización de bonos convertibles es buena para las empresas cotizadas, pero si las condiciones del mercado son malas o incluso se encuentran en una fase de mercado bajista, o los fundamentales de la empresa son malos, las acciones correspondientes a la emisión de Los nuevos bonos pueden no necesariamente subir, pero pueden bajar.
¿Qué significa una tasa de prima de conversión alta?
Una tasa de prima de conversión alta significa que el precio de los bonos convertibles es más alto que el valor de conversión. En este momento, es más costoso. -Eficaz para que los inversores mantengan bonos. Si realiza una operación de conversión de acciones, perderá dinero. Para los inversores que van a convertir bonos convertibles en acciones, una tasa de prima baja para los bonos convertibles es más apropiada. El valor de los bonos convertibles es inferior a 0, lo que significa que el precio de los bonos convertibles en comparación con el valor de conversión será más rentable cambiarlos por acciones en este momento.
Por ejemplo, si un inversor compra un bono convertible con un valor nominal de 100 yuanes y un precio de conversión de 10 yuanes, cuando el precio de sus acciones positivo correspondiente es de 12 yuanes, su valor de conversión = 100 /10× 12 = 120, la tasa de prima de conversión = 100/120-1 = -16,67. En este momento, los inversores pueden obtener 20 yuanes adicionales en ingresos de cada bono mediante la conversión de acciones.
¿Por qué los bonos convertibles no suben al límite diario de la acción subyacente?
En el mercado de valores, las acciones y los bonos convertibles tienen un cierto vínculo, es decir, cuando las acciones suben , los bonos convertibles subirán Cuando las acciones caen, los bonos convertibles también caerán. Sin embargo, también pueden ocurrir las siguientes situaciones, lo que hace que los bonos convertibles bajen en lugar de subir cuando las acciones subyacentes alcancen su límite diario:
1. La fuerza principal aprovecha el aumento de las acciones subyacentes para enviar bienes
Algunos actores importantes que acechan en los bonos convertibles de antemano aprovecharán el vínculo entre las acciones subyacentes y los bonos convertibles para vender los bonos convertibles en sus manos arriba Los bonos se envían, es decir, la fuerza principal es negociar al límite diario de las acciones subyacentes. Cuando los inversores minoristas en el mercado compran bonos convertibles, distribuyen las fichas en sus manos a los inversores minoristas. arriba, provocando la caída de los bonos convertibles.
2. La tasa de prima de los bonos convertibles es alta
Tipo de prima = (precio del bono convertible-valor de conversión)/valor de conversión, del cual la tasa de prima de los bonos convertibles es demasiado alta Esto muestra que el capital es pobre. Cuanto mayor es la tasa de prima, más difícil es para el valor subyacente impulsar la subida de los bonos convertibles.
3. Los bonos convertibles tienen riesgo de rescate forzoso
Cuando los bonos convertibles tienen riesgo de rescate forzoso, los inversores en el mercado, para evitar las pérdidas causadas por el rescate forzoso, Los bonos convertibles se venderán en el mercado secundario o se convertirán en acciones, lo que provocará que los bonos convertibles caigan bruscamente cuando las acciones subyacentes alcancen su límite diario.
4. El tamaño del mercado de bonos convertibles es mayor
Cuanto mayor es el tamaño del mercado de bonos convertibles, más fondos se necesitan para aumentar, en términos generales, cuando el tamaño del mercado de bonos convertibles. Los bonos superan los mil millones, su tendencia es relativamente estable y es difícil aumentar bruscamente.
5. Impacto de las políticas
Algunas políticas también afectarán la tendencia de los bonos convertibles. Por ejemplo, si el estado introduce algunas políticas para suprimir la especulación en el mercado de bonos convertibles, afectará. El mercado de bonos El entusiasmo inversor de los inversores en el mercado reduce el volumen de operaciones en el mercado de bonos convertibles, lo que hace que los bonos convertibles no experimenten un fuerte aumento.
6. Impacto de las condiciones del mercado
Cuando las condiciones del mercado son malas y el sentimiento de los inversores es bajo, para evitar pérdidas causadas por las condiciones del mercado, se venderá una gran cantidad de posibles acciones. Los bonos convertibles realizaron operaciones de obtención de beneficios, lo que provocó la caída de los bonos convertibles.
7. La fuerza principal lava el mercado
Para eliminar a los inversores minoristas del mercado y reducir la creciente presión de los bonos convertibles en el período posterior, algunos actores importantes lo harán. vender primero una parte de los bonos convertibles cuando las acciones subyacentes alcanzan su límite diario. Los bonos convertibles hacen que los bonos convertibles caigan, lo que hace que los inversores minoristas en el mercado entren en pánico y vendan sus bonos convertibles, logrando así el propósito de lavar el mercado.
Los bonos convertibles implementan un método de negociación T 0, es decir, los bonos convertibles comprados el mismo día se pueden vender el mismo día, lo que los hace altamente especulativos y riesgosos. Cuando los inversores compran, sus posiciones deben ser. Se establecen posiciones de obtención de beneficios y de limitación de pérdidas razonablemente controladas y se controlan los riesgos dentro de un rango determinado.