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Investigación sobre la teoría de las fusiones
Wuyou Accounting Network www.51kj.com.cn Hora: 2008-1-15 11:02:00 Autor: Wu Juan Fuente: "Northern Economy" Número 18, 2007 Publicar un comentario Ver comentarios
Resumen: Con el establecimiento generalizado de empresas corporativas modernas y el rápido desarrollo de las corporaciones multinacionales, la teoría y la práctica de la preparación de estados contables consolidados están cada vez más sujetas a la teoría y la contabilidad contables. práctica. Las teorías de fusiones representativas incluyen la teoría de la empresa matriz, la teoría de la entidad y la teoría de la propiedad. Este artículo combina las teorías de fusiones mencionadas anteriormente y analiza las teorías de fusiones elegidas por mi país.
Palabras clave: Teoría de la consolidación, teoría de la empresa matriz, teoría de la entidad, teoría de la propiedad
Los estados contables consolidados consideran al grupo de empresas como una única entidad contable, desde el Perspectiva del grupo empresarial en su conjunto Informe que refleja la situación financiera y los resultados operativos de todo el grupo empresarial. Sin embargo, existen diferentes conceptos cuando se trata de estipular los límites de una única entidad contable de un grupo de empresas, lo que da lugar a una variedad de teorías de fusiones diferentes, que afectan directamente a los métodos de contabilidad de fusiones.
La teoría de la empresa matriz es una teoría de fusiones que analiza la relación de fusión de control entre una empresa matriz y sus filiales desde la perspectiva de los accionistas de la empresa. Esta teoría se centra en reflejar la participación de los accionistas de la matriz o holding en la situación financiera y resultados operativos consolidados, y no presta atención a los intereses y derechos de los accionistas minoritarios, tratándolos como pasivos de todo el grupo.
La teoría de la entidad es una teoría de fusiones que analiza la relación de fusión holding entre la empresa matriz y sus subsidiarias desde la perspectiva de una entidad unificada compuesta por una empresa matriz y sus subsidiarias. Trata por igual a los accionistas minoritarios y mayoritarios de la entidad consolidada, y sus estados contables consolidan los recursos controlados por la empresa matriz en lugar de los recursos propiedad de la empresa matriz.
La teoría de la propiedad es una teoría de la fusión que analiza los derechos de propiedad que posee una empresa matriz sobre sus filiales. Aunque la preparación de estados contables en esta teoría es simple y fácil, no es adecuado que un grupo empresarial que se considera un estado contable consolidado revele el estado económico de toda su entidad. De hecho, a menudo se utiliza para revelar la salud financiera de una empresa conjunta.
1. Comparación de las características de las teorías de fusión
Cada una de las teorías anteriores tiene sus propias características y sus diferencias se muestran en la tabla:
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2. El impacto de la teoría de las fusiones en las características de calidad de la información contable
Wu Liansheng, en el libro "Financial Reporting of Empresas cotizadas", cree que la comprensibilidad es la clave de la información contable Las características básicas de calidad de la información contable; la utilidad son las características generales de calidad de la información contable; la confiabilidad, la adecuación, la relevancia y la comparabilidad son las principales características de calidad de la información contable, es decir, La información útil debe tener confiabilidad, adecuación, relevancia y comparabilidad por sexo. Este artículo analiza el impacto de la teoría de las fusiones en la relevancia, confiabilidad, adecuación, comparabilidad y comprensibilidad.
(1) Impacto en la relevancia
La relevancia asegura que las decisiones de información contable tengan una característica principal de calidad. El valor pagado por la matriz en una combinación de negocios es relevante para los usuarios de los estados, y su valor razonable debe considerarse ya sea que los activos y pasivos de la subsidiaria se compren por acciones o activos. Los valores derivados del proceso de negociación entre el comprador y la parte comprada o mediante tasaciones de activos son más relevantes que el valor en libros de la parte comprada. La teoría de la empresa matriz sólo refleja el valor razonable basado en acciones. Cuando la empresa matriz posee una pequeña parte del capital de la subsidiaria pero en realidad controla la subsidiaria, el valor razonable reflejado es mínimo. Según la teoría de la entidad, todos los activos subsidiarios comprados se reflejan a su valor razonable. En este punto, la información reflejada por la teoría de entidades es más relevante. Sin embargo, el valor razonable depende de un mercado completo, que actualmente es difícil de crear o no es lo suficientemente perfecto. El valor razonable de los activos es muy subjetivo y las empresas lo utilizan a menudo para manipular los beneficios. Por lo tanto, el uso del valor razonable afectará a su vez la confiabilidad de la información.
(2) Impacto en la Confiabilidad
La confiabilidad de la información contable se refiere a garantizar que la información esté libre de errores y desviaciones y pueda reflejar fielmente el fenómeno o situación que se pretende reflejar. . calidad. Las fusiones y adquisiciones entre empresas, ya sea una fusión bursátil o una compra de activos en efectivo, son esencialmente un comportamiento de compra.
En una fusión de acciones, equivale a que la empresa matriz venda sus acciones en el mercado para obtener efectivo para comprar la filial. Entonces el valor de los activos de la empresa a la fecha de adquisición debe basarse en el precio de mercado en la fecha de adquisición como valor en libros bajo la teoría de la empresa matriz, el valor razonable se reconoce con base en el índice de patrimonio de la empresa matriz y el resto; se valora al valor contable original. Obviamente, dicho valor no puede reflejar verdaderamente el valor real del activo, por lo que no es auténtico y no se puede discutir la confiabilidad de la información.
(3) El impacto de la suficiencia
La suficiencia es el requisito de calidad para la composición del contenido de la información contable, que incluye integridad e importancia. La integridad requiere que la información contable incluya la situación real relacionada con los usuarios tanto como sea posible y la refleje en su totalidad. Los estados contables consolidados elaborados con base en la teoría de la matriz suelen omitir alguna información relevante. Los estados contables consolidados según la teoría de la empresa matriz reflejan en detalle las partidas relevantes de la empresa matriz, mientras que sólo reflejan brevemente las partidas de los accionistas minoritarios de la filial. Los estados contables consolidados preparados bajo la guía de la teoría de la entidad pueden reflejar el patrimonio, las ganancias retenidas y los ingresos corrientes y dividendos respectivos de los accionistas controladores y no controladores al principio y al final del período. bajo la guía de la teoría de la entidad son más completos.
Importancia significa que la información contable debe ser importante para los usuarios, es decir, cuando una información contable se omite o se expresa incorrectamente, puede afectar el juicio y la toma de decisiones del usuario. La teoría de la empresa matriz enfatiza el control legal. Cuando la empresa matriz solo posee un bajo índice de inversión en la subsidiaria pero en realidad controla la subsidiaria, la subsidiaria también debe incluirse en el alcance de la consolidación al preparar los estados contables consolidados. Al calcular el capital de los accionistas minoritarios, las ganancias y pérdidas y las compensaciones de ganancias, se basan en proporciones de inversión de capital, ignorando así cierta información importante y afectando la toma de decisiones de los usuarios.
(4) Impacto en la comparabilidad
La comparabilidad requiere que las políticas contables entre diferentes empresas tengan al mismo tiempo la misma base, la anterior y la de la misma empresa; más tarde Se deben adoptar los mismos métodos y políticas contables para garantizar que la información entre diferentes empresas y la información de la misma empresa en los períodos anterior y posterior sean comparables. Los estados contables consolidados bajo la teoría de la matriz adoptan un método de valoración dual para los activos de la subsidiaria. Los activos de la subsidiaria se valoran a su valor razonable de acuerdo con el índice de inversión de la matriz y los activos restantes se valoran a su valor en libros. Cuando cambia el índice de inversión de la matriz en la subsidiaria, los mismos activos mostrarán valores diferentes en los períodos temprano y posterior, y se cuestionará la comparabilidad de la información.
(5) Impacto en la comprensibilidad
La comprensibilidad requiere que la información contable tenga características que puedan ser entendidas por los usuarios. Una condición importante para el funcionamiento eficaz del mercado de valores es permitir que los inversores conviertan la información relevante en precios de acciones en la medida de lo posible. La posibilidad de convertir la información relevante en precios de acciones está relacionada con la forma en que se expresa la información y la capacidad. de los inversores, que requiere la expresión de información contable que sea fácil de entender y pueda ser entendida por la mayoría de los inversores. Los estados consolidados elaborados según la teoría de la empresa matriz utilizan la doble valoración de los mismos activos y utilizan diferentes proporciones para compensar las ganancias internas no realizadas, lo que aumenta la complejidad del procesamiento contable. La valoración de un mismo activo cambia debido a cambios en el índice de inversión de capital, lo que aumenta la dificultad de comprensión para los usuarios de la información. De hecho, estos complicados procesos son innecesarios y contradictorios con los principios de fijación de precios pertinentes. En contraste, la teoría de la entidad adopta un valor razonable único para los activos de la subsidiaria y utiliza una compensación total para las ganancias internas no realizadas. Este tratamiento es simple y comprensible para los usuarios de la información.
En resumen, no es difícil comprobar que la información que proporciona la teoría de entidades en los estados contables es más completa, más objetiva y más comparable. Debido a que la teoría de la entidad es desde la perspectiva de todo el grupo empresarial, el propósito de su compilación es servir a todos los accionistas y acreedores de todo el grupo empresarial (incluidos los accionistas minoritarios de las subsidiarias). Este estado consolidado puede reflejar el patrimonio y las utilidades retenidas de los accionistas minoritarios de la matriz y subsidiarias al inicio y al final del período, así como sus respectivas utilidades y distribución de utilidades para el período actual.
3. Selección de la teoría de consolidación de estados contables en mi país y análisis de los motivos
(1) Selección de estado contable teoría de la consolidación en mi país
Las "Disposiciones provisionales sobre los estados contables consolidados de las empresas" de mi país promulgadas en 1995 se centran en la teoría de la empresa matriz, mientras que las actuales "Normas de contabilidad para empresas comerciales N° 33 - Estados financieros consolidados "se centra en la teoría de la entidad y estipula el capital contable de las subsidiarias. La acción que no pertenece a la empresa matriz se considerará capital contable minoritario y se incluirá como "capital contable minoritario" en la partida de capital contable en el balance general consolidado. La participación de los accionistas minoritarios en la ganancia y pérdida neta actual de la subsidiaria se incluirá en la ganancia consolidada. La partida de ganancia neta en la tabla se enumera en el ítem "Ganancias y pérdidas de los accionistas minoritarios". Además, el cálculo del fondo de comercio consolidado adopta la teoría de la matriz.
(2) Análisis de causa
La teoría de entidades es la mejor opción para fusionar teorías.
1. En el futuro, el capital de las sociedades anónimas estará cada vez más disperso. En el pasado, la participación total de los accionistas minoritarios puede exceder la participación de la empresa matriz. Es probable que esto haga que la empresa matriz en el pasado se sienta "reducida" a un accionista minoritario en el sentido anterior. Aunque la empresa matriz sigue siendo la empresa matriz desde la perspectiva del "control", esta reducción de acciones puede causar que la empresa matriz. convertirse en accionista minoritario en el sentido anterior. Es aún más insatisfactorio que una empresa prepare estados financieros consolidados únicamente para los fines de los propios accionistas de la empresa matriz. Por lo tanto, sólo la teoría de la entidad puede proporcionar imparcialmente información financiera global consolidada a todos los accionistas cuyos ratios de participación no sean significativamente diferentes.
2. Con la mejora del sistema económico de mercado socialista de mi país, los intereses de los acreedores representados por los bancos comerciales se han vuelto cada vez más importantes. En el caso de garantías mutuas de préstamos entre empresas matrices y filiales o entre filiales, los estados consolidados son cruciales para que los acreedores, como los bancos comerciales, comprendan la verdadera situación financiera, los resultados operativos y el flujo de caja de todo el grupo empresarial. Por lo tanto, el propósito abierto de preparar estados consolidados propugnado por la teoría de la entidad es obviamente compatible con la situación real de las necesidades de información de mi país, mientras que los propósitos de los estados consolidados expuestos por otras teorías de fusiones parecen ser demasiado cerrados. Además, la teoría de la entidad es consistente con la definición actual de elementos contables en nuestro país. Para el mismo patrimonio de los accionistas minoritarios, la teoría de la empresa matriz lo organiza en el pasivo en el estado, mientras que la teoría de la entidad lo organiza en el patrimonio del propietario en el estado, para los ingresos del mismo accionista, la teoría de la empresa matriz lo organiza en el estado en gastos; mientras que la teoría de la entidad los presenta por separado en la utilidad neta del acuerdo. Por el contrario, la identificación que hace la teoría de la empresa matriz de la naturaleza del capital de los accionistas minoritarios y de las ganancias y pérdidas de los accionistas minoritarios es incompatible con la definición de elementos contables de mi país.
3. Desde la perspectiva del propósito de preparar estados contables consolidados, el primero es proporcionar una imagen completa del estado financiero y los resultados operativos de todo el grupo empresarial (incluida la empresa matriz y todas las subsidiarias). y la escala financiera total, en segundo lugar, es cumplir con los requisitos de las declaraciones. Los usuarios tienen una comprensión integral del estado financiero, los resultados operativos y el flujo de efectivo del grupo empresarial en su conjunto (no solo de la empresa matriz). La teoría de la entidad toma como sujeto contable el consorcio económico compuesto por cada empresa miembro del grupo empresarial y considera el alcance de consolidación de los estados contables consolidados y los métodos técnicos de consolidación desde la perspectiva del consorcio. Por lo tanto, los estados contables consolidados preparados con base en la teoría de la entidad están más alineados con el propósito de preparar los estados contables consolidados.
4. La plusvalía según la teoría de la entidad carece de verificabilidad. El concepto de entidad se basa en el supuesto de que los accionistas minoritarios de la subsidiaria están dispuestos a pagar el mismo precio que el accionista controlador para comprar el capital de la subsidiaria. Por lo tanto, la plusvalía calculada según el concepto de entidad es altamente hipotética. Por tanto, nuestro país ha optado por una teoría de la empresa matriz relativamente razonable en el cálculo del fondo de comercio consolidado.
Del análisis anterior, podemos ver que después de más de diez años de desarrollo y mejora, la teoría contable consolidada de mi país ha madurado gradualmente y está básicamente en línea con las normas contables internacionales vigentes, teniendo en cuenta Las características de la economía de mercado de mi país, existen diferencias complementarias, que reflejan las características de nuestro país y son más adecuadas para el desarrollo de la economía de nuestro país.
Autor: Wu Juan Fuente: "Northern Economy" Número 18, 2007