Análisis de posiciones de futuros
Es inútil simplemente mirar el volumen de la posición. Debe conocer la relación entre el volumen de operaciones, el volumen de la posición y el precio. Sólo vinculándolos puede ser útil.
Normalmente ocurren las siguientes cuatro situaciones:
El volumen de operaciones aumenta gradualmente y las posiciones también aumentan simultáneamente. Esta situación es más común en las tendencias de futuros y ocurre principalmente al comienzo de un mercado unilateral. En este momento, la expansión del volumen de operaciones se debe a la entrada y salida activa de fondos a corto plazo, mientras que la expansión de las posiciones muestra la acumulación de energía a corto y largo plazo. En este caso, se pueden sentir los cambios en la fuerza de las fuerzas largas y cortas del mercado y, al mismo tiempo, en combinación con la tendencia anterior del mercado, se puede juzgar la dirección del cambio del mercado.
El volumen de operaciones disminuye gradualmente y el interés abierto aumenta gradualmente. Esta situación es a menudo un precursor del gran mercado que se avecina. La disminución de las transacciones se debe al equilibrio gradual del rango de fluctuación de los precios, lo que hace que los fondos a corto plazo no sean rentables, pero el aumento de las posiciones significa que las diferencias entre las partes largas y cortas han aumentado; Rara vez habrá falsos avances en la tendencia posterior de esta situación. Una vez que estalle, debería haber al menos un mercado intermedio.
El volumen de operaciones aumenta gradualmente y la posición disminuye gradualmente. Esta situación suele ocurrir en un mercado de relevos y va acompañada del fenómeno de asesinatos largos y asesinatos vacíos. Dado que el mercado es favorable para una de las partes largas y cortas, la parte contraria huye una tras otra y sus posiciones disminuyen gradualmente. Sin embargo, las rápidas fluctuaciones de los precios brindaron buenas oportunidades para la especulación a corto plazo, por lo que los fondos a corto plazo intervinieron activamente y las transacciones no disminuyeron. En este caso, puede haber una sensación de cambio de tendencia a medio plazo, pero en realidad la tendencia original continuará.
El volumen de operaciones disminuye gradualmente y el interés abierto disminuye gradualmente. Esta situación suele ocurrir cuando una ola del mercado termina gradualmente. La reducción simultánea del volumen de operaciones y del interés abierto demuestra que tanto las partes largas como las cortas o una de ellas ha perdido confianza en las perspectivas del mercado y los fondos se están retirando gradualmente del mercado. Si esta situación continúa desarrollándose, se crearán condiciones favorables para que intervengan nuevos fondos y se conviertan en un precursor de los cambios del mercado.