¿Cuáles son las reglas de negociación de futuros?
El objeto comercial del mercado de futuros son los contratos de futuros. Los contratos de futuros están estandarizados en términos de cantidad, grado de calidad, grado de entrega, estándares de prima para sustitutos, lugar de entrega, tiempo de entrega, etc. y las partes de la transacción no necesitan negociar los términos específicos de la transacción, lo que facilita la negociación continua de contratos de futuros, tiene una fuerte liquidez en el mercado, simplifica enormemente el proceso de transacción y reduce los costos de transacción.
En segundo lugar, el sistema de depósito
El comercio de futuros implementa un sistema de margen, es decir, los operadores deben pagar una pequeña cantidad de margen en el comercio de futuros. El margen es generalmente una cierta proporción de. El valor del contrato de futuros que se compra y vende (generalmente es de 5 a 10), se pueden completar varias veces o incluso docenas de transacciones de contrato. Debido a que el comercio de futuros puede invertir una gran cantidad de dinero con una pequeña cantidad de dinero y tiene un efecto de apalancamiento, tiene las características de altos rendimientos y altos riesgos.
3. Mecanismo de cobertura y negociación bidireccional
La negociación bidireccional significa que los operadores de futuros pueden comprar contratos de futuros como comienzo de la negociación de futuros (llamados posiciones de compra), o pueden hacerlo. Vender un contrato de futuros para iniciar una operación (llamada posición corta) se conoce comúnmente como "venta en corto". Relacionado con las características de las transacciones bidireccionales está el mecanismo de cobertura. En el comercio de futuros, la mayoría de los operadores no cumplen el contrato mediante la entrega física cuando éste expira, sino negociando en la dirección opuesta a la apertura del contrato. Específicamente, después de comprar una posición, puede liberar la obligación de desempeño vendiendo el mismo contrato, y después de vender la posición, puede liberar la obligación de desempeño comprando el mismo contrato. Las características del comercio bidireccional y el mecanismo de cobertura del comercio de futuros atraen a un gran número de especuladores de futuros a participar en la transacción, porque en el mercado de futuros, los especuladores tienen doble oportunidad de ganancias: cuando los precios de los futuros suben, pueden obtener ganancias comprando a precios bajos. y vender caro; cuando los precios caen, pueden obtener beneficios vendiendo caro y comprando barato, y los especuladores pueden evitar el problema de la entrega física mediante mecanismos de cobertura. La participación de especuladores aumenta enormemente la liquidez del mercado de futuros.
Cuatro. Sistema de liquidación libre de deuda el mismo día
Las bolsas de futuros implementan un sistema de liquidación libre de deuda el mismo día, también conocido como "valor de mercado", es decir, después del final de la negociación diaria. El intercambio liquida las ganancias y pérdidas de los comerciantes del día en función del precio de liquidación de ese día. Si un operador sufre pérdidas graves y no tiene fondos suficientes en su cuenta de margen, se le pedirá que agregue margen adicional antes de que se abra el mercado al día siguiente para lograr "no tener deuda todos los días". Si el cliente no agrega margen a tiempo, la compañía de futuros cerrará por la fuerza algunas o todas las posiciones del cliente hasta que el saldo del margen pueda mantener las posiciones restantes.
5. Sistema de límite de precio
El sistema de límite de precio significa que el precio de negociación de un contrato de futuros dentro de un día de negociación no será superior o inferior al límite de precio prescrito. Si se excede el límite, la cotización se considerará inválida y no se podrá negociar. El precio máximo en el mercado de futuros generalmente se determina en función del precio de liquidación del día de negociación anterior del contrato.
6. Sistema de liquidación forzosa
El sistema de liquidación forzosa se refiere a la situación en la que el margen comercial de un miembro o cliente es insuficiente y no se repone dentro del tiempo prescrito, o el del miembro o El monto de la posición del cliente excede el límite prescrito. En ese momento, la empresa de corretaje de bolsa o de futuros implementó un sistema de liquidación forzosa para evitar una mayor expansión de los riesgos.