¿Qué significa realeza?

1. Definición de opciones

2. Condiciones de acceso para inversores en opciones

3.

IV. Preguntas frecuentes sobre el comercio de opciones

Primero, echemos un vistazo a la definición de opciones.

Si hablamos como un libro, términos significan futuro y derechos significan derechos.

Entonces las opciones juntas son los derechos en el futuro.

Podemos considerarlo como un seguro. Las opciones sobre acciones son como un seguro en el mercado de valores.

Los compradores y vendedores son como la relación entre los asegurados y las compañías de seguros.

Tomemos, por ejemplo, el conocido seguro de automóvil:

El tomador de la póliza es el comprador, y el comprador inicialmente paga la prima del seguro a la compañía de seguros. Durante el período del seguro, si hay algún problema con el coche, puedes presentar una reclamación al vendedor, es decir, a la compañía de seguros.

El vendedor de la opción primero cobra la prima del seguro, que es la prima de la opción.

Durante la vigencia del seguro, si ocurre un accidente sobre el objeto asegurado, el comprador puede ejercer su derecho a solicitar una indemnización a la compañía aseguradora. Y como la compañía de seguros cobra la prima del seguro, significa pagar la indemnización junto con el comprador.

Así que puedes ver que la definición de opción es: Una opción es un contrato entre dos partes con respecto al derecho a comerciar en el futuro.

El comprador de la opción, la parte correcta, paga una determinada tarifa al vendedor, la parte obligada. Esta tarifa también es una regalía. Al pagar una regalía, adquiere el derecho de comprar o vender una cantidad específica de acciones o ETF del vendedor de la opción en un momento y precio acordados.

¡Entonces echemos un vistazo a ejemplos de la vida real!

Tomemos como ejemplo los derechos de compradores y vendedores:

Opciones de compra: Tomemos como ejemplo un edificio sin terminar. Los emisores de propiedades sin terminar son generalmente promotores inmobiliarios. Para identificar a los clientes, les exigirá que paguen un depósito, por ejemplo 6,5438 millones de yuanes, y fijen el precio de la vivienda durante un período de tiempo, por ejemplo, 2 millones de yuanes. Durante este período, si el precio de la propiedad aumenta significativamente a 3 millones, el comprador puede tener derecho a comprar la casa al precio acordado de 2 millones; si el precio de la propiedad baja significativamente, por ejemplo a 6,5438 millones, el comprador puede renunciar; 6,5438 millones El depósito se tomó para comprar una casa al precio de mercado de 6,5438 millones.

En realidad, la opción de venta significa que el gobierno anunciará el precio mínimo de compra del grano a los agricultores. Cuando el mercado es malo, los agricultores pueden fijar el precio de venta más bajo. Si las condiciones del mercado son buenas, los agricultores pueden optar por vender su grano a otros compradores.

Así que todo el mundo sabe lo que es la suscripción y el put, sólo recuerda la fórmula.

"La suscripción bloquea el precio de compra, lo que significa que el comprador tiene la opción de comprar.

La opción Put bloquea el precio de venta, lo que significa que el comprador tiene la opción de vender."

En segundo lugar, las condiciones de acceso a las opciones.

En primer lugar, veamos las condiciones de acceso para clientes individuales:

La primera es el dinero, es decir, los bienes propios del cliente confiados a nuestra empresa 20 días antes de abrir una cuenta. alcanzar más de 500.000 yuanes.

El segundo es estar calificado. El cliente ha abierto una cuenta ordinaria con nuestra empresa durante más de seis meses y tiene una cuenta de mercado completa. Si no hay una cuenta financiera, se le puede pedir al cliente que proporcione. Experiencia en negociación de futuros financieros emitida por una empresa de futuros.

En tercer lugar, tener experiencia en operaciones simuladas. Los clientes pueden participar en el comercio de simulación de opciones abriendo una cuenta de comercio de simulación de opciones.

En cuarto lugar, tener tolerancia al riesgo. Los clientes individuales deben tener una tolerancia al riesgo de C3 o superior y un período de validez de más de un año.

En quinto lugar, según los resultados de la prueba de opciones, los clientes pueden pasar por el departamento de ventas con calificaciones para la prueba de opciones o participar en la conferencia de opciones en el sitio organizada por nuestra empresa y la Bolsa de Valores de Shanghai.

En sexto lugar, no existe ningún historial crediticio malo.

Entonces veamos la admisión de clientes institucionales.

Primero, echemos un vistazo a los clientes institucionales comunes y corrientes.

En términos generales, deberíamos tener cuatro cosas y nada:

En primer lugar, hay dos restricciones de 6,543,8 millones de yuanes, que no sólo exigen que los clientes tengan sus propios activos confiados a ellos 20 Días antes de abrir una cuenta, los activos netos de nuestra empresa al final del último trimestre superan los 6.543.800 yuanes, y también se requiere que sus activos netos superen los 6.543.800 yuanes.

En segundo lugar, tener experiencia en operaciones simuladas.

La tercera es la tolerancia al riesgo, que requiere que los clientes institucionales tengan una tolerancia al riesgo de C4 y superior, con un período de validez de más de un año.

En cuarto lugar, están los resultados de las pruebas de opciones.

En quinto lugar, no existe ningún historial crediticio malo.

Luego están las condiciones de acceso para clientes institucionales profesionales, siempre que los clientes puedan aportar los documentos de presentación reglamentarios emitidos por la agencia reguladora.

En tercer lugar, apertura y negociación de cuentas de opciones.

Primero, echemos un vistazo al proceso de apertura de una cuenta de opciones.

Cuando un cliente solicita una cuenta de opción, primero debemos educarlo como inversor. Incluyendo, entre otras, reglas comerciales, divulgación de riesgos contractuales y explicación de las diferencias entre las opciones de Shanghai y Shenzhen.

Luego, abra una cuenta comercial de simulación de opciones para el cliente y organícelo para que realice el examen de opciones en el intercambio.

A continuación, el especialista en opciones comprueba si el cliente cumple las condiciones de admisión a las opciones. Si los documentos de certificación pertinentes presentados por el cliente cumplen con los requisitos del personal correspondiente del departamento comercial, se puede realizar el registro de divulgación de riesgos y se pueden firmar los materiales de apertura de cuenta pertinentes para el cliente en el acto. Sin embargo, es necesario informar claramente a los clientes que los materiales pertinentes para la apertura de cuentas deben ser verificados por la sede antes de que puedan entrar en vigor.

La empresa inicia entonces el proceso de aprobación de idoneidad para el cliente.

Después de la aprobación por parte del personal relevante en la sede, el mostrador puede abrir una cuenta opcional para el cliente y enviar mensajes de texto y recordatorios por correo electrónico en tiempo real indicando la apertura exitosa de la cuenta. El contenido del mensaje de texto básicamente informa al cliente que la apertura de la cuenta se realizó correctamente y que el cliente puede acudir al departamento de ventas o al banco para firmar un contrato comercial.

Para clientes individuales, después de abrir una cuenta, el departamento comercial también debe iniciar el proceso de aprobación para la solicitud de cuota de compra del cliente. Una vez aprobado el límite de compra del cliente, el cliente puede realizar operaciones normales con opciones a través del margen.

Primero hablemos de cómo abrir una cuenta de opción.

Los nuevos clientes deben abrir una cuenta sin receta, pero si ya han abierto una cuenta de opción en Shanghai, pueden solicitar en línea abrir una cuenta de opción en Shenzhen.

Luego están las restricciones de compra y los ajustes de posición.

Actualmente existen métodos de solicitud de clientes presenciales y externos.

Primero, para los nuevos clientes, de acuerdo con los requisitos del intercambio, el almacén correcto se establece en 100, si el cliente ha estado operando durante un período de tiempo y cumple con las condiciones relevantes, el almacén correcto del cliente; se ajustará automáticamente a 1.000 piezas, sin necesidad de postularse voluntariamente. Pero si el cliente quiere obtener un contenedor de energía más alto, ya sea 2000 o 5000, debe solicitarlo activamente. Entre ellos, cuando se solicitan 5.000 posiciones de acciones en Shanghai, se debe informar a la Bolsa de Valores con un día hábil de anticipación antes de que se puedan realizar ajustes para los clientes.

En segundo lugar, respecto al límite de compra para clientes individuales.

Actualmente, los inversores individuales que abren nuevas cuentas establecerán su límite de suscripción en 10,65.438.0000 yuanes de activos de la cuenta el día de negociación antes de que el cliente solicite la apertura de la cuenta, que será válido al final de el año siguiente. Además, de acuerdo con los requisitos regulatorios externos, las compañías de valores deben ajustar las cuotas de suscripción de los clientes una vez por año calendario. El ajuste estará sujeto al anuncio en el sitio web oficial de la sociedad de valores. Si el cliente desea solicitar un porcentaje mayor del límite de compra durante este período. Por ejemplo, cuando la cuenta tiene 20 o 30 activos propios, el cliente debe cumplir las condiciones pertinentes y presentar una solicitud activa.

En tercer lugar, respecto a las restricciones de posición de Shenzhen.

Porque la Bolsa de Valores de Shenzhen calcula todas las posiciones de cuentas de opciones correspondientes a la misma cuenta ordinaria de Shenzhen A del cliente.

Por lo tanto, si un cliente tiene varias cuentas de opciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen en todo el mercado, puede haber situaciones en las que las transacciones del contrato de la Bolsa de Valores de Shenzhen no excedan el límite de posición. Sin embargo, si todas las cuentas comerciales realizan órdenes cuando sus posiciones acumuladas exceden el límite de posición del intercambio, devolverá la orden no válida en tiempo real.

Acerca de la autoridad comercial

Para los inversores individuales, la autoridad comercial se divide en tres niveles, a saber, nivel uno, nivel dos y nivel tres.

Los inversores de nivel 1 solo pueden mantener posiciones abiertas garantizadas en una cuenta general o vender opciones para comprar posiciones abiertas en el contrato objetivo.

Los inversores de segundo nivel tienen la autoridad adicional para comprar, abrir, vender y cerrar posiciones sobre la base de los inversores de primer nivel.

Los inversores de tercer nivel tienen derechos adicionales para vender, abrir y cerrar posiciones sobre la base de los inversores de primer y segundo nivel.

Echemos un vistazo a los riesgos de margen que enfrentan los inversores de nivel 3 al vender y abrir posiciones.

La recaudación de márgenes se basa en una determinada proporción del margen de divisas.

Riesgo en tiempo real = ¿margen de precio en tiempo real calculado en función del nivel de margen? Beneficio total

¿Nivel de riesgo de intercambio en tiempo real = margen de precio en tiempo real calculado en función del nivel de margen de intercambio? Beneficio total

Cuando el riesgo en tiempo real del cliente es mayor que la línea de alerta intradía de 85, el sistema emitirá automáticamente una notificación de alerta temprana.

Cuando el riesgo de ejecución del cliente es superior al nivel de llamada de seguro intradiario de 100, el sistema limitará automáticamente la apertura de posiciones, incluidas las posiciones de compra y venta, y recordará al cliente que solicite el seguro a través de un mensaje de texto. mensajes y correos electrónicos. Si el riesgo del cliente continúa aumentando en este momento, es posible que se active la línea de liquidación oportuna.

Si el riesgo en tiempo real de la negociación intradiaria es mayor que la línea de liquidación en tiempo real, el sistema emitirá automáticamente un "aviso de advertencia de liquidación forzosa" y exigirá a los clientes que contraten un seguro adicional dentro del tiempo acordado de el dia.

Si el riesgo es superior a la línea de seguro fuera de horario de 100, se requiere depositar o cerrar la posición antes de las 10:30 en la T1 para que el riesgo en tiempo real no supere 100, de lo contrario es fuerte.

Si el riesgo fuera de horario es mayor que la línea de liquidación de la bolsa, se requiere que el precio aumente en T 1, 9; el riesgo en tiempo real no deberá exceder 100 antes de las 30; de lo contrario, la nivelación comenzará inmediatamente. .

Parte 4, Preguntas frecuentes sobre el comercio de opciones.

Hay cuatro problemas comunes que enfrentan los clientes de opciones durante su proceso de negociación:

1. Abrir una posición

1. El estado de la cuenta de accionista es incorrecto.

Puedes empezar a operar al día siguiente de abrir una cuenta.

2. El número de posiciones abiertas contra reservas es cero.

Porque para abrir una posición se requiere una cuenta ordinaria para mantener los valores subyacentes al contado.

Además, los valores subyacentes deben bloquearse con antelación antes de abrir una posición en la Bolsa de Valores de Shanghai.

3. El cupo de compra disponible es insuficiente.

Al abrir una cuenta individual, el monto de la compra es de 65.438 00 del patrimonio propio de la cuenta.

Si la posición de compra del cliente excede el monto de compra disponible, el cliente puede liberar el nuevo monto de compra a través de la misma posición de derechos, o solicitar aumentar el monto de compra después de que se cumplan las condiciones.

4. La posición excede el límite

El número de nuevos clientes incluyendo almacenes de patrimonio individuales e institucionales es 100. Cuando un cliente realiza una orden para abrir una posición y muestra que la posición excede el límite, el cliente puede solicitar aumentar el límite de la posición cerrando la posición y abriendo una nueva posición o cumpliendo las condiciones.

5. El margen de fondos disponibles es insuficiente.

Los clientes pueden resolver este problema depositando dinero.

6. El valor del riesgo en tiempo real supera el límite para abrir una posición.

En la actualidad, cuando el front-end del sistema controla las transacciones de apertura de posiciones, si el grado de riesgo o el grado de riesgo en tiempo real de la encomienda en tránsito es superior al grado de riesgo de 100, la posición no se puede continuar. . En este momento, puede agregar una llamada de margen, como cerrar una posición o depositar un margen.

7. Acerca del número de órdenes

De acuerdo con las reglas comerciales de la bolsa, el límite máximo para una sola orden de un cliente es 50. El límite superior para una orden de mercado único es 10.

Si el cliente quiere una comisión que exceda el límite anterior, debe resolverlo configurando la función de menú en el software cliente.

En segundo lugar, cuestiones de liquidación

1. El almacén no se puede reservar.

Cuando la posición no se puede cubrir, se debe principalmente a fondos insuficientes disponibles y se cierra la posición.

2. El almacén correcto no puede ser arrasado.

Cuando no se puede cerrar la posición correcta, es principalmente porque el beneficio de la venta no puede cubrir los gastos relacionados al cerrar la posición. Ese sistema lo interceptará en la parte delantera y no podrá cerrar la posición.

En tercer lugar, ejercer el derecho

1 Cuando el monto disponible para ejercer no coincide con la posición real, por ejemplo, el cliente tiene un monto disponible para la posición correcta en el mes. pero el importe disponible para el ejercicio es cero o el importe disponible para el ejercicio es cero. El importe disponible del derecho no es la posición real del almacén del derecho. Esto se debe básicamente a que el almacén de obligación o el almacén de reserva tienen el mismo contrato. Las posiciones anteriores quedarán automáticamente cubiertas durante el día, o podrán deberse a insuficiencia de fondos para la suscripción y ejercicio.

2. La posición de ejercicio no fue ejercida, principalmente debido a que no se prepararon suficientes valores subyacentes en la cuenta general después de presentar la opción de venta.

3. Cuestiones de ejercicio y liquidación. Los fondos de ejercicio se preparan mediante el ejercicio en la cuenta de opciones. Las acciones y participaciones adquiridas mediante entrega se preparan y venden a través de una cuenta general.

Cuatro. Otras cuestiones

1. Respecto a la indemnización liquidada

Si el derecho de entrega incumple tres veces en dos años, o la posición se ve obligada a liquidarse.

Para clientes individuales, los permisos de transacción se reducirán de forma proactiva.

Si se trata de un cliente institucional, habrá restricciones para la apertura de posiciones y el cliente no podrá solicitar la restauración dentro de los seis meses.

2. Reserva de retiro de grandes cantidades

Actualmente, el contrato de opción ha acordado hacer una reserva de 6,5438 millones de yuanes. Si el retiro acumulado ese día supera los 6,543,8 millones de yuanes, se deberá concertar una cita con un día hábil de antelación.

La prima, el precio al que se compran y venden los contratos de opciones, es la única variable que se normaliza; La prima de opción es la tarifa que el comprador de una opción debe pagar al vendedor para obtener los derechos que le confiere el contrato de opción, y depende del precio final, del tiempo de vencimiento y de todo el contrato de opción. Para el vendedor de la opción, la prima es la recompensa por vender la opción, que es el precio de negociación de la opción.

Base jurídica: El artículo 595 del Derecho Civil de la República Popular China es un contrato en el que el vendedor transfiere la propiedad de la cosa al comprador y el comprador paga el precio.