¡El euro es completamente estúpido! ¿Cuál es la situación cuando Estados Unidos y el rublo "unen fuerzas"?

Hoy hablaremos del euro en el contexto de las guerras de divisas mundiales. De hecho, el euro ha sido una moneda incómoda desde el principio.

En primer lugar, como primera moneda regional supersoberana relativamente exitosa del mundo, debería valer la pena estudiar el euro. Sin embargo, esta moneda ha tenido deficiencias inherentes desde su nacimiento, lo que ha provocado una serie de problemas. Esta deficiencia inherente es que cuando se extrae la soberanía de emisión de moneda de un país, surgirán conflictos entre la soberanía financiera del país y la emisión de moneda durante el ejercicio. Si esta contradicción no se resuelve bien, puede causar consecuencias muy graves.

Por ejemplo, la crisis de la deuda soberana griega en 2010. La deuda griega estaba vencida y debería haberse pagado, pero no se pagó. ¿Qué debo hacer? En términos generales, si un país no paga su deuda a su vencimiento, suele haber dos formas de aliviar esta contradicción:

La primera se llama "pedir prestado nuevo y pagar viejo", lo que significa que debido a Por razones especiales, es cierto que no podré devolverte el dinero dentro de un tiempo, pero no te preocupes, mientras tenga unos meses más, puedo devolverte el dinero. Pero tenemos que ser honestos y tenemos que prestar atención al espíritu del contrato, después de todo, es lo correcto. ¿Entonces qué? Entonces, emití otro lote de bonos y, después de recibir los fondos, los usé para pagar las deudas anteriores.

¿No es esto lo que hizo Estados Unidos el año pasado? Estados Unidos estuvo a punto de incumplir el pago de su deuda soberana el año pasado, y los dos últimos intentos de elevar el techo de la deuda no lograron aliviar la presión sobre la deuda.

El segundo método, que no recomendamos, es de hecho un método eficaz en circunstancias inevitables, es decir, se puede imprimir dinero para pagar deudas. Les he dicho en el pasado que desde la perspectiva del gobierno, ya sea que esté emitiendo bonos o imprimiendo dinero, la naturaleza de ambos es en realidad la misma. Muchos amigos no entienden que, de hecho, ambos son dinero que se le debe al pueblo, que es lo que tendrás que devolverle al pueblo en el futuro. (Dentro de unos días publicaré una nueva columna en línea, llamada "Veinte conferencias sobre el juego de la moneda entre China y Estados Unidos", que contiene una conferencia específicamente sobre por qué imprimir dinero es pedir dinero prestado a la gente.)

Entonces, en este sentido, puedes obtener dinero imprimiendo dinero y luego saldar la deuda. Por supuesto, también he dicho que este método no es recomendable porque equivale a aumentar la deuda disfrazada. Y si me acostumbro, mientras no devuelva el dinero, pueden estar seguros de que el sistema de emisión de moneda de este país será un caos. Por lo tanto, un país debe ser especialmente cauteloso al utilizar este truco.

Pero al fin y al cabo, este es el último recurso, al menos no supone un incumplimiento de contrato. Pero Grecia no podía utilizar ninguno de los dos métodos en aquel momento: primero, luego emitir deuda. ¿Quién lo comprará? Ya sabes lo difícil que es vender este bono inicialmente. Fue Goldman Sachs en Estados Unidos quien encontró el Deutsche Bank como garantía y luego acordó suscribirlo y luego venderlo. Ahora es un incumplimiento de contrato. Si desea emitir bonos, ¿quién comprará sus bonos? Entonces este camino no funciona.

Esto deja a Grecia con el último recurso, que es emitir moneda. Pero en este momento, sus derechos de emisión de moneda han sido entregados al Banco Central Europeo. Como gobierno nacional, no tiene derecho a emitir moneda. Entonces, ¿no crees que la contradicción entre los dos en este momento es muy aguda?

Por supuesto, el asunto se resolvió al final. En primer lugar, Alemania y Francia son dos países. ¿Quieres ser el jefe en Europa pero no puedes levantarte en el momento crítico? De hecho, en este momento también necesitan ayuda del mundo exterior. La mejor ayuda exterior debería venir de Estados Unidos. Después de todo, Estados Unidos es el líder mundial y el aliado y hermano mayor de Europa. Pero Estados Unidos no está interesado en absoluto en este asunto, por lo que no echa ninguna mano. Por el contrario, Europa descubrió más tarde que este tipo de intercambios económicos y financieros con China eran en realidad muy importantes para resolver problemas similares. Se puede decir que la cooperación entre China y Europa ha desempeñado un papel decisivo para ayudar a Europa a sobrevivir a estas crisis de deuda soberana.

Pero en cualquier caso, se puede ver en este incidente que cuando diseñamos este estilo de juego, no consideramos qué harían si ocurriera este problema.

Este problema no se ha resuelto hasta ahora, y le ha seguido el segundo: el mecanismo de emisión del euro. El euro se emite en base a un acuerdo firmado por todos los países miembros y tiene un conjunto estricto de estándares, como tasa de desempleo, tasa de inflación, tasa de crecimiento económico, etc.

Estos indicadores se combinan para calcular un valor a través de un algoritmo, y luego decidir cuánta moneda emitir y luego distribuirla a los diferentes países miembros según qué mecanismo. Este conjunto de reglas y prácticas está "muerto".

Entonces este tipo de mecanismo de emisión de moneda se avergonzará cuando se encuentre con una situación. ¿Qué está sucediendo? Es decir, cuando necesite utilizar la política monetaria para estimular el crecimiento económico en su zona monetaria, entonces este mecanismo de emisión de moneda mostrará sus deficiencias.

Por ejemplo, la UE aprobó el proyecto de ley de chips el mes pasado. Ahora todos compiten por las alturas dominantes de los chips. Nosotros en Europa no podemos quedarnos atrás y debemos ascender primero. En este proceso, Europa debería utilizar medios monetarios para estimular la innovación de chips en varios países. ¿Pero cómo emitir euros en estos momentos? El Banco Central Europeo dijo que Alemania es muy buena en investigación y desarrollo de chips, así que les daré todos los euros y Francia se retirará. Francia afirmó que nuestro país también tiene un gran potencial en este sentido. ¿Por qué no nos das euros? Italia también ha dicho que tal vez no sean mejores que yo en investigación y desarrollo de chips, y tienes que darme los euros que envías.

Como puede ver, cuando se trata de emisión de moneda, no es tan fácil tratar con los países como con un solo país. El derecho a emitir el euro trasciende la soberanía, pero los intereses de cada país son independientes. ¿Cómo afrontas estos conflictos en este momento? Si no puedes manejarlo bien, no lo publiques. Por tanto, es imposible estimular el desarrollo de esta industria mediante una política monetaria activa, lo que ilustra otra vergüenza del euro.

Sin embargo, a pesar de todas las deficiencias del euro, la forma en que se emitió en realidad le dio un lado positivo. Como los europeos son relativamente rígidos, los indicadores especificados por su mecanismo de emisión de moneda también lo son. Por lo tanto, a lo largo de los años, no ha habido ninguna emisión maliciosa del euro a gran escala. No subestimes esto, no es fácil y es muy popular. El año pasado, el euro superó brevemente al dólar estadounidense y se convirtió en la moneda de liquidación de comercio internacional más grande del mundo. En otras palabras, todo el mundo confía en el euro. ¿Por qué? Por poner otro ejemplo, aunque el dólar estadounidense todavía representa la mayor proporción de reservas de divisas entre los países del mundo, el euro representa la segunda proporción más grande. ¿Por qué? Una razón muy importante es que no reparte dinero al azar, por lo que siempre hay que tener algo de confianza en él.

¿Pero es esto suficiente? Nadie esperaba que una moneda tan influyente en el mundo mostrara repentinamente sus heridas fatales en el contexto del conflicto entre Rusia y Ucrania. Cuando Rusia pidió a los países europeos que usaran rublos para comprar gas natural, el euro repentinamente perdió la cabeza y dejó de funcionar.

Hoy vi a Traeger de Norteamérica haciendo comentarios groseros en un vídeo, lo cual no se considera grosero. Traduje sus palabras como que la medida de Rusia equivale a pellizcar el alma de Europa. De hecho, desde una perspectiva monetaria, también acaba con el elemento vital del euro.

Rusia fue un poco despiadada esta vez, pero ¿a quién se debe culpar? ¿Rusia odia el euro? No olvidemos que antes de los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing, China y Rusia firmaron un contrato energético de gran envergadura, pero Rusia aun así pidió un acuerdo en euros. Para decirlo sin rodeos, aceptó el euro, estaba dispuesto a obedecerle y quería integrarse rápidamente en Europa.

Pero el problema es que los europeos no lo creen así. Esta vez hubo un conflicto entre Rusia y Ucrania. Estados Unidos saltó primero para imponer sanciones a Rusia, y luego países europeos como Gran Bretaña, Francia, Alemania e Italia hicieron lo mismo, casi uno por uno. ¿Puedes hacer esto sin molestar a los demás? Has cabreado a la gente. ¿Podrás evitar que te maten?

Aunque hubo rumores previos de que Alemania negoció con el presidente ruso por teléfono, el presidente ruso acordó verbalmente que Alemania podría ir a un banco ruso designado con euros para comprar rublos y luego usar rublos para comprar rublos rusos. gas natural, lo que podría aliviar temporalmente esta contradicción. Sin embargo, a juzgar por las noticias actuales, esto ya no es posible.

Así que la UE celebró una reunión y preguntó si debería boicotear colectivamente el uso de rublos para liquidar el gas natural. ¿Por qué tengo la sensación de que los europeos están buscando una salida a sí mismos? En otras palabras, es la última y lamentable dignidad de Europa. Incluso si se aprueba esta resolución, ¿de qué sirve?

El euro, solo éste, devolvió a Rusia su forma original. Entonces el siguiente paso debería ser considerar el euro. ¿Cómo establecer su posición, o debería estar tan cerca de Estados Unidos? ¿Debería tenerse en cuenta este factor de Rusia en el futuro desarrollo económico y de seguridad regional? ¿Quieres cuidar los sentimientos de otras personas? No puedes dañar los intereses de otras personas y luego satisfacer tus demandas. ¿Es esto posible?

Si estos problemas no se pueden resolver, entonces olvídese del euro y caiga completamente del altar. Ya no eres una moneda influyente.