¿Se pueden arbitrar futuros y arbitraje al contado?

Teóricamente, el precio de futuros es el precio futuro del producto básico y el precio al contado es el precio actual del producto básico. La diferencia entre los dos, la "diferencia de precio", debe ser igual al costo de mantenimiento del producto. (El llamado "costo de tenencia" se refiere al costo de almacenamiento del producto más el interés pagado por la financiación de activos, y luego se deduce el ingreso por mantener los activos. A medida que se acerca la entrega de futuros, el costo de tenencia se acercará gradualmente a cero, y el precio del contrato de futuros = costos de tenencia del precio spot). Una vez que la base se desvíe significativamente del costo de mantenimiento, surgirán oportunidades de arbitraje al contado.

Por ejemplo, el precio del contrato de la barra de refuerzo 1010 el 7 de abril es 4650, el precio al contado ese día es 4190, la diferencia de precio = 4650-4190 = 460 (el costo de tenencia de los futuros de la barra de refuerzo está entre 60 -80 por mes), incluidas tarifas de almacenamiento, tarifas de transacción, tarifas de almacenamiento, impuesto al valor agregado de interés de capital) El rango de costo de tenencia de abril a junio es 360-480 Si cree que la diferencia de precio en el mercado disminuirá, usted. Puede realizar transacciones de arbitraje y vender contratos de futuros. Comprar al contado al mismo tiempo. Si la diferencia de precio se reduce a lo que usted cree que es razonable, como 200, puede cerrar la posición y comprar el contrato de futuros mientras vende en el acto. Por supuesto, este es sólo un ejemplo simple. El arbitraje real debe juzgarse en función de la relación de oferta y demanda del mercado y de las tendencias futuras del mercado.