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Por ejemplo, si el corredor establece el monto de liquidación de cada operación en $65,438 + 0,000,000 y el margen requerido es $65,438 + 0,000, entonces significa que solo se puede usar un poco más de 65,438 dólares estadounidenses + 0,000 de capital. para transacciones de divisas.
¿Qué es el ratio de margen?
El ratio de margen se llama "Margin" en inglés. Por ejemplo, si el corredor establece el monto de liquidación de cada operación en 65,438+000,000 USD y el margen requerido es 65,438+0,000 USD, entonces el índice de margen es igual a 65,438+0,000/65,438+000,000 = 65,438+0%. Normalmente, el ratio de margen de los bancos (o empresas de valores) extranjeros está entre el 1% y el 20%. Por lo general, cuando los tipos de cambio fluctúan significativamente, las autoridades reguladoras (bolsas de futuros o comisiones de gestión de futuros) exigirán a los corredores que aumenten los ratios de margen para evitar una especulación excesiva.
¿Cuál es la diferencia entre el comercio de margen de divisas y el comercio de futuros de divisas?
En términos generales, el comercio de futuros en sí es un comercio de margen. En un sentido estricto, según las prácticas formadas en el mundo real, los dos tienen las siguientes diferencias:
La negociación de futuros de divisas se realiza en bolsas fijas y no se puede negociar con margen de divisas las 24 horas del día; el comercio se lleva a cabo en divisas interbancarias globales. El mercado se lleva a cabo a través de corredores y se negocia continuamente las 24 horas del día. No existe el comercio sólo los fines de semana o días festivos nacionales (como Navidad).
Los contratos de futuros de Forex tienen una fecha de vencimiento específica y las posiciones se pueden cerrar o entregar en la fecha de vencimiento; sin embargo, el comercio de margen de divisas no tiene una fecha de vencimiento específica y solo puede cerrar posiciones, pero no puede; entregar.
¿Cómo calcular las pérdidas y ganancias del comercio de margen?
En el comercio de margen, el margen es solo una garantía para las pérdidas de la transacción, no el monto de la transacción. El cálculo de ganancias y pérdidas se basa en el monto de liquidación de cada transacción. Si el corredor establece el monto de liquidación de cada transacción en $65,438 + 0,000,000 y el margen requerido es $65,438 + 0,000, entonces las ganancias y pérdidas de cada transacción se basan en el cálculo de $65,438 + 0,000,000.
De acuerdo con la práctica del mercado internacional de divisas, para transacciones de tipos de cambio con cotizaciones indirectas (prioridad USD) como USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, etc., ganancias y pérdidas de la transacción = contrato de transacción Cantidad * (tipo de cambio de venta-tipo de cambio de compra)/tipo de cambio de salida, el resultado es el mismo que el monto del contrato de transacción de la misma cantidad de fondos dedicados a transacciones de tesoros en divisas. Por ejemplo, el monto de liquidación por transacción es $65,438+000,000 y se han realizado dos transacciones. Monto del contrato de transacción = 65,438 dólares estadounidenses + 000,000 * 2 = 200,000 dólares estadounidenses, es decir, 200,000 dólares estadounidenses. La operación fue corta en USD/JPY a 65.438+008 y luego corta en USD/JPY a 65.438. Entonces, el tipo de cambio de venta = 108, el tipo de cambio de compra = 105 y las ganancias y pérdidas de la transacción calculadas de acuerdo con la fórmula anterior = 200.000 dólares estadounidenses * (108-105)/105 = 5.465.438 dólares estadounidenses.
Para transacciones de tipo de cambio de cotización directa como EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, etc., pérdidas y ganancias de la transacción = monto del contrato de la transacción * (tipo de cambio de venta - tipo de cambio de compra). Por ejemplo, el monto de liquidación de cada transacción es $65,438+000,000 y se han realizado tres transacciones en esta transacción. Monto del contrato de transacción = 65,438 dólares estadounidenses + 000,000 * 3 = 300,000 dólares estadounidenses, que son 300,000 dólares estadounidenses. La transacción fue la primera en comprar el euro a 65.438+0,1045. Entonces, el tipo de cambio de venta = 1,1158, el tipo de cambio de compra = 1,1045 y las ganancias y pérdidas comerciales calculadas de acuerdo con la fórmula anterior = $ 300000 *(1,1158-.
Hay otros tres puntos a tener en cuenta: (1) Normalmente, los comerciantes Al ingresar al mercado, el corredor proporcionará el monto de pérdidas y ganancias de cada lote. Por ejemplo, en el ejemplo anterior de negociación de EUR/USD, las pérdidas y ganancias de cada lote son 65438 dólares estadounidenses + 00. Dólares estadounidenses.
(2) En circunstancias normales, los corredores no ganan tarifas de gestión, excepto por el diferencial entre oferta y demanda en las transacciones. Sin embargo, algunos corredores cobran una tarifa por operación o por transacciones pequeñas. (3) En circunstancias normales, en las transacciones de negociación con margen, los corredores deben calcular el interés en función del monto de la transacción. Por lo general, un corredor paga intereses al comerciante por el período de tenencia cuando el comerciante está en largo y le cobra intereses por el período de tenencia cuando el comerciante está en corto.
¿Por qué es necesario calcular el interés durante el período de tenencia en el comercio de margen?
En el comercio de margen de divisas, el objeto de la transacción es el tipo de cambio de dos monedas, lo que equivale a que el comerciante intercambie la moneda A por la moneda B. La moneda A pagada por el comerciante se toma prestada del corredor. entonces moneda A Los intereses durante el período de tenencia se pagan al corredor. La moneda B intercambiada por el propio comerciante no se puede obtener, lo que equivale a prestársela al corredor, por lo que el corredor tiene que pagar los intereses de la B-; moneda al comerciante durante el período de la posición. Debido a que las tasas de interés de las dos monedas en el mercado internacional son diferentes y cambian todos los días, y el costo de pedir prestado en el mercado internacional también es diferente, la diferencia de intereses debe calcularse en la liquidación de pérdidas y ganancias, que se refleja específicamente en la partida de intereses durante el período de tenencia.
¿Cómo cambian las cuentas de los clientes durante el comercio de margen?
Cuando el cliente no mantiene una posición, los fondos depositados por el cliente en la cuenta del corredor se clasifican en la partida "margen disponible".
Después de que el cliente abre una posición, los fondos del cliente se dividen en dos partes: "margen utilizado" y "margen disponible". La suma de las dos partes es igual al margen previo a la transacción del cliente. es decir, el "margen disponible" antes de la transacción. A medida que cambian las condiciones del mercado, las ganancias y pérdidas de las transacciones de los clientes siempre se reflejan en el aumento o disminución del "margen disponible". Si la dirección comercial del cliente es correcta y la transacción es rentable, el "margen disponible" aumentará. Por el contrario, el "margen disponible" disminuirá.
Después de que el cliente cierra la posición, la suma del "margen utilizado", el "margen disponible" y el interés de liquidación durante el período de tenencia es igual al margen posterior a la transacción del cliente, que nuevamente pertenece al margen "disponible". margen".
¿Qué es el margen adicional?
Después de que el cliente abre una posición, la correduría deduce el "margen utilizado" del "margen disponible" del cliente por adelantado y liquida las ganancias y pérdidas de la transacción del cliente en cualquier momento del "margen disponible" restante. margen". En caso de pérdida comercial, el "margen disponible" del cliente se reduce. Una vez que cae al nivel bajo preestablecido por el corredor, el corredor se comunicará con el cliente y le pedirá que transfiera otra cantidad de dinero a su cuenta para mantener la posición. Este comportamiento se denomina "llamada de margen". Si el cliente no remite la cuenta para reponer el margen comercial, la correduría tiene derecho a cerrar por la fuerza la posición comercial del cliente cuando la situación empeore.
¿Cuáles son las ventajas del trading con margen?
El objeto del comercio de margen de divisas es el tipo de cambio, no la moneda real, y no requiere la entrega del principal. Por lo tanto, puede utilizar menos capital para realizar transacciones más grandes, lograr un alto apalancamiento y obtener el doble de resultado con la mitad de esfuerzo.
Umbrales de inversión más bajos: la volatilidad del mercado de divisas es mucho menor que la de las acciones y los futuros de materias primas, pero el volumen de operaciones es enorme. En el pasado, este mercado estaba monopolizado por los grandes bancos y sólo podían entrar grandes instituciones y clientes corporativos. Con el comercio de margen, puede negociar cientos de miles o incluso millones con sólo unos pocos miles de yuanes de margen, lo que reduce considerablemente el umbral de inversión y es beneficioso para los inversores individuales y las pequeñas empresas que no están dispuestas a acumular fondos.
Alto apalancamiento: El mercado de divisas es menos volátil, con una fluctuación anual promedio del 10-30% y una fluctuación diaria del 0,7-1,5%. Desde una perspectiva de inversión, los rendimientos de las operaciones plenas son inferiores a los de los mercados de futuros de acciones y materias primas. Gracias al apalancamiento del ratio de margen, los rendimientos de las inversiones se amplifican enormemente. Si el ratio de margen es del 2%, el rendimiento de la inversión se multiplicará por 50, lo que es mucho mejor que el mercado de futuros de acciones y materias primas.
Bajos costos de transacción: el mercado mundial de divisas es el mercado más ideal y completamente competitivo, y el resultado de la competencia es la reducción de los costos de transacción. Los inversores solo soportan el diferencial entre oferta y demanda de 4 a 5 puntos, y no hay tarifas de transacción ni diversos impuestos comunes en los mercados de futuros de acciones y materias primas. La diferencia de precio de 4 a 5 puntos permite a los inversores individuales disfrutar del trato comercial de los principales bancos internacionales.
Métodos flexibles de control de riesgos: el mercado mundial de divisas opera las 24 horas del día y la capacidad del mercado es enorme. Las casas de bolsa pueden proporcionar métodos de encomienda más flexibles que el mercado de valores y el mercado de futuros. Además de las órdenes de mercado habituales y las órdenes limitadas, también puede utilizar órdenes de límite de pérdidas y órdenes pendientes bidireccionales (OCO) para ingresar al mercado, suponiendo que la orden esté completa, suponiendo que la orden opcional esté completa (si se realiza OCO ). En cuanto a la entrada, además de la habitual entrada de órdenes de mercado, entrada de órdenes limitadas, entrada de órdenes stop loss, etc. Estos métodos comerciales flexibles han mejorado enormemente las capacidades de control de riesgos de las transacciones, pueden controlar eficazmente los riesgos y garantizar la rentabilidad.
Beneficios bidireccionales, transacciones rápidas: el mercado mundial de divisas opera las 24 horas del día y la capacidad del mercado es enorme. Los inversores sólo necesitan considerar si el precio es satisfactorio y no tienen que preocuparse por si no pueden comprar o vender. Pueden entrar o salir de la operación en cualquier momento cada día de negociación y pueden cambiar su estrategia en cualquier momento. Los inversores pueden hacer clic a través de Internet, teléfono o fax para completar transacciones al instante.
Eficiencia del mercado: el mercado mundial de divisas tiene las características de funcionamiento las 24 horas y una enorme capacidad de mercado. También tiene las características de simetría largo-corto y supervisión flexible que tienen el mercado de valores y el mercado de futuros de productos básicos. no tener. Esto determina que el mercado de divisas sea el mercado completamente competitivo más justo e ideal.
Actualmente, el comercio de margen continental, como el comercio de margen de divisas, ya se negocia en Shanghai y Beijing, como FX solasia/Trading _ example.htm.
Otro ejemplo es el comercio de margen de oro, que es una "transacción de entrega diferida de oro" lanzada por Chengdu Gaossel Gold and Silver Co., Ltd. en Hangzhou, que es más adecuada para inversiones personales a corto plazo. Los inversores sólo necesitan pagar un depósito del 10% y eventualmente pueden retirar oro con un índice de apalancamiento de 10.
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