¿Cuáles son los sistemas de gestión de riesgos de las bolsas de futuros?

Sistema de margen

El sistema de margen es una de las características del comercio de futuros. Significa que en el comercio de futuros, cualquier operador debe pagar una cierta proporción del valor del contrato de futuros. o ella está comprando y vendiendo (generalmente 5% -10%) para pagar un depósito para la liquidación y el cumplimiento de la garantía. Con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, la bolsa puede ajustar el margen comercial. El propósito del ajuste del margen es controlar los riesgos.

Sistema de liquidación libre de deudas el mismo día

La bolsa de futuros organiza la liquidación de las operaciones de futuros. Las bolsas de futuros implementan un sistema de liquidación en el mismo día libre de deuda, también conocido como "valor de mercado". Significa que una vez finalizada la negociación diaria, la bolsa liquida las pérdidas y ganancias, el margen comercial, las tarifas de gestión, los impuestos y otros gastos de todos los contratos de acuerdo con el precio de liquidación de ese día, y transfiere las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar al mismo tiempo. tiempo, aumentando o disminuyendo en consecuencia la reserva de liquidación de los miembros.

Cuando los miembros de la bolsa de futuros tienen un margen insuficiente, deben agregar margen rápidamente o cerrar sus posiciones por su cuenta.

Límites de precios

El llamado sistema de límite de precios, también conocido como límite máximo diario de fluctuación de precios, significa que la fluctuación del precio de negociación de un contrato de futuros dentro de un día de negociación no debe ser mayor o menor que el límite de precio especificado. Las cotizaciones que excedan el límite de precio se considerarán inválidas y no podrán negociarse. El límite de precio generalmente se determina en función del precio de liquidación del contrato el día de negociación anterior.

Sistema de límite de posiciones

El sistema de límite de posiciones se refiere al límite máximo de posiciones especulativas que los miembros o clientes pueden mantener en un contrato de acuerdo con las regulaciones de la bolsa. El objetivo de implementar el sistema de límite de posiciones es evitar la manipulación de los precios del mercado y evitar que los riesgos del mercado de futuros se concentren demasiado en un pequeño número de inversores.

Sistema principal de informes

El sistema de declaración de grandes inversores es otro sistema estrechamente relacionado con el sistema de límite de posiciones para evitar que los grandes inversores manipulen los precios del mercado y controlar los riesgos del mercado. Al implementar un sistema de informes de cuentas grandes, los intercambios pueden centrarse en monitorear a los miembros o inversores que mantienen grandes posiciones para comprender las tendencias e intenciones de sus posiciones, lo que juega un papel positivo en la prevención efectiva de los riesgos del mercado.

Sistema de transporte

La entrega se refiere a la transferencia de la propiedad de la materia contenida en el contrato por ambas partes de la transacción cuando el contrato expira, de acuerdo con las reglas y procedimientos del la bolsa de futuros, o liquidación de acuerdo con las regulaciones El proceso de liquidar la diferencia de precio en efectivo y liquidar el contrato al final del período. La entrega de la transferencia de dominio del inmueble en cuestión es entrega física, y la entrega de liquidación de diferencias en efectivo es entrega en efectivo. En términos generales, los futuros sobre materias primas son principalmente entrega física, mientras que los futuros financieros son principalmente entrega en efectivo.

Sistema de liquidación obligatoria

El sistema de liquidación forzosa se refiere a las medidas de liquidación forzosa tomadas por la bolsa en posiciones relevantes cuando los miembros e inversores violan las regulaciones. El sistema de liquidación forzosa es también uno de los medios mediante el cual las bolsas controlan los riesgos. La principal disposición del sistema de liquidación obligatoria de las bolsas de futuros de mi país es que cuando el saldo del fondo de reserva de liquidación de un miembro es inferior a cero, no puede recuperarse dentro del período especificado.

Sistema de reserva de riesgos

El sistema de reserva de riesgos se refiere a un sistema que proporciona garantía financiera y compensa pérdidas causadas por riesgos imprevistos con el fin de mantener el funcionamiento normal del mercado de futuros.

Sistema de divulgación de información

El sistema de divulgación de información se refiere al sistema mediante el cual las bolsas de futuros publican periódicamente información sobre transacciones de futuros de acuerdo con las regulaciones pertinentes. La información publicada por la bolsa de futuros incluye principalmente cotizaciones de negociación de futuros de todas las variedades cotizadas, diversas estadísticas de datos de negociación de futuros, diversos anuncios emitidos por la bolsa y otra información relevante formulada y divulgada por la Comisión Reguladora de Valores de China.

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