Factores que afectan el comercio de acciones

Para los suscriptores de acciones, la decisión de invertir en acciones depende de la comparación entre los ingresos por dividendos esperados del suscriptor y las tasas de interés actuales del mercado. Por lo tanto, la formación de los precios de negociación de acciones depende principalmente de dos factores: uno son los ingresos por dividendos esperados y el otro son las tasas de interés del mercado. El precio de las acciones es directamente proporcional a la tasa de dividendo esperada e inversamente proporcional a la tasa de interés del mercado. Expresado como una fórmula:

Precio de las acciones = ingreso esperado por dividendos/tasa de interés del mercado

Los principales factores que afectan los cambios en el precio de las acciones son:

(1) Factores macroeconómicos . Los factores macroeconómicos tienen un impacto generalizado y significativo en varios precios de las acciones, afectando directa o indirectamente la relación de oferta y demanda de las acciones y, por lo tanto, afectan los cambios en los precios de las acciones. Estos factores macroeconómicos incluyen principalmente: crecimiento económico, ciclo económico, tasa de interés, inversión, oferta monetaria, ingresos y gastos fiscales, precios, balanza de pagos internacional y tipo de cambio, etc.

①Crecimiento económico. Se refiere principalmente a la tasa de crecimiento del producto nacional bruto de un país dentro de un período de tiempo determinado. En términos generales, los precios de las acciones se mueven en la misma dirección que el crecimiento económico. A medida que se acelera el crecimiento económico, la demanda social será cada vez más fuerte, lo que hará subir los precios de las acciones.

②Ciclo económico o ciclo de auge económico. Se refiere al proceso desde la depresión hasta la recuperación y la excitación. Cuando se espera que la economía salga pronto de su crisis y comience a recuperarse, los empresarios repondrán sus inventarios, las ganancias de los productores aumentarán y también lo harán sus inversiones, salarios, empleo e ingresos monetarios. En este momento, debido a que las tasas de interés todavía están en un nivel bajo, el valor de las acciones aumentará (los dividendos, las bonificaciones y el valor liquidativo aumentarán) y los precios de las acciones aumentarán. Esta situación continuará hasta la mitad de la recuperación económica o. expansión.

③Tipo de interés. Las tasas de interés tienen el mayor y más directo impacto sobre los cambios en los precios de las acciones. El aumento de las tasas de interés, por un lado, aumentará los costos de endeudamiento, reducirá los rendimientos, reducirá la demanda de inversión, hará que los fondos fluyan del mercado de valores al mercado de depósitos bancarios y reducirá la demanda de acciones; También aumenta el descuento utilizado por los inversores para evaluar el valor de las acciones, lo que provoca que el precio de las acciones caiga. Cuando las tasas de interés caen, los precios de las acciones suben.

④Oferta monetaria. La oferta monetaria es el principal indicador de control de la política monetaria de un país. Cuando el banco central relaja la oferta monetaria y aumenta la oferta monetaria, por un lado, los fondos utilizados para comprar acciones aumentan y la demanda aumenta, por lo que el precio de las acciones aumentará, por otro lado, el aumento de la oferta monetaria también conducirá; Para bajar las tasas de interés, aumentar la inversión y la demanda de los consumidores, y aumentar la producción y las ventas, las ganancias corporativas aumentan, lo que hará que los precios de las acciones suban. Por el contrario, cuando un banco central ajusta la oferta monetaria, tiene el efecto contrario.

⑤Factores de ingresos y gastos financieros. Se refiere principalmente al impacto del aumento o reducción de los gastos fiscales, el aumento o la reducción de impuestos, sobre el aumento o la caída de los precios de las acciones. En términos generales, a medida que aumenta el gasto fiscal, la demanda social total aumentará en consecuencia, promoviendo así la expansión económica y haciendo subir los precios de las acciones. Por otro lado, si el gasto fiscal es ajustado, la demanda social se contraerá en consecuencia, la prosperidad económica disminuirá y el precio de las acciones caerá. Un aumento o disminución de los ingresos fiscales tendrá el efecto contrario.

⑥Factores de inversión y consumo. Estos dos constituyen los factores más importantes de la demanda social total. El crecimiento de la inversión y el consumo promueve directamente la demanda social total y la expansión económica, lo que a su vez hace subir los precios de las acciones.

⑦Factor precio. El factor precio también es un factor muy importante que afecta el precio de las acciones. En términos generales, los aumentos de precios aumentarán las ganancias, el valor liquidativo y la capacidad de desarrollo de la empresa emisora ​​de acciones, aumentando así el valor intrínseco de las acciones y promoviendo el aumento de los precios de las acciones. Al mismo tiempo, en el caso de la inflación, los inversores desempeñan un papel en la preservación del valor de las acciones, por lo que comprarán acciones activamente, expandirán la demanda de acciones y harán subir el precio de las acciones. Por supuesto, cuando hay una inflación severa, los precios de las acciones también caen.

⑧Factores de la balanza de pagos. En términos generales. Un superávit continuo en la balanza de pagos internacional, un aumento de las reservas de divisas y un aumento de la moneda local estimularán la inversión y el crecimiento económico, ayudarán a formar expectativas psicológicas que impulsarán los tipos de cambio y los precios de las acciones, y elevarán los precios de las acciones. Al contrario, provocará una caída del precio de las acciones.

⑨Factores del tipo de cambio. Los cambios en los tipos de cambio también son un factor importante que afecta los cambios en los precios de las acciones. Especialmente en una economía abierta, en un entorno de convertibilidad monetaria libre o relativamente libre, las variaciones del tipo de cambio tienen un impacto directo en los precios de las acciones.

(2) Factores políticos y factores naturales. Los factores políticos y naturales afectarán en última instancia a la economía, las operaciones de las empresas que cotizan en bolsa y las fluctuaciones de los precios de las acciones.

(1) Factores políticos. Incluyendo: factores bélicos, factores políticos, cambios en la situación política internacional y conflictos laborales.

②Factores naturales. Se refiere principalmente a desastres naturales.

(3) Factores de la industria. Los factores de la industria afectarán los cambios en el precio de las acciones de una determinada industria. Incluye principalmente el ciclo de vida de la industria, el ciclo de auge de la industria y otros factores.

Las condiciones operativas de las sociedades emisoras de valores están estrechamente relacionadas con el ciclo de desarrollo de la industria en la que operan. En el período empresarial de la industria, las ganancias de las empresas son generalmente mayores y el precio de las acciones aumenta gradualmente; durante el período de expansión, el precio de las acciones aumentará hasta el punto más alto y el precio de las acciones caerá;

(4) Factores psicológicos. Los factores psicológicos se refieren al impacto del estado psicológico de los inversores en los precios de las acciones.

(5) Factores propios de la empresa. Los factores propios de la empresa incluyen principalmente las ganancias de la empresa, los dividendos y la distribución de dividendos, si las acciones cotizan por primera vez, las divisiones de acciones, la dirección de las inversiones de la empresa, las ventas de productos y los ajustes en la junta directiva y las personas clave a cargo.

①Factores de rentabilidad de la empresa. Las ganancias de una empresa afectan directamente los dividendos y bonificaciones, que a su vez afectan el precio de las acciones de la empresa. En términos generales, cuando los beneficios de una empresa aumentan, el precio de sus acciones aumentará; cuando sus beneficios caen, el precio de sus acciones caerá y la dirección del cambio es la misma.

②Dividendos y factores de bonificación. Generalmente, los precios de las acciones y los dividendos se mueven en la misma dirección, y la noticia de que una empresa distribuye dividendos tendrá un impacto significativo en los precios de las acciones. El anuncio de dividendos de una empresa hará que los precios de las acciones suban, y el anuncio de una empresa de cancelar dividendos hará que los precios de las acciones caigan.

③Factores de división de acciones. Generalmente, los desdoblamientos de acciones se anunciarán en el mes en que la empresa liquide. En una división de acciones, los accionistas pueden recibir los mismos dividendos sobre las acciones que poseen que antes, estimulando así a algunas personas a comprar más acciones en las cuentas finales de la empresa con la esperanza de recibir dividendos y pagos gratuitos, y el precio de las acciones aumentará en consecuencia. . Al final del segmento, los precios se estabilizan nuevamente.

(4) Si las acciones son un factor en la cotización inicial. Existe una situación similar en el extranjero. Cuando se cotiza una nueva acción, el precio de la acción generalmente aumenta gradualmente. Porque: 1) el precio de suscripción es bajo en el momento de la emisión, 2) al comienzo de la cotización, los compradores continúan sobreestimando el valor de las acciones 3) el rendimiento de las acciones recién cotizadas suele ser mayor que el de las acciones ordinarias; en el mercado.

⑤Factores importantes de cambios de personal. Las familias poderosas suelen conceder gran importancia a los derechos de gestión de las empresas emisoras. Antes de la reelección del consejo de administración y del consejo de supervisión, a menudo compran gradualmente acciones para controlar el consejo de administración y el consejo de supervisión. Durante este período, el precio de las acciones puede aumentar.

⑥Factores inversores. Este factor depende principalmente de la proporción de acciones entre los activos financieros en poder del inversor. Si la proporción de acciones es pequeña, significa que estos inversores tienen una gran capacidad potencial de inversión en acciones y la demanda del mercado de valores está aumentando. El precio de las acciones también será alcista; si el ratio de acciones es grande, el resultado será el contrario.

(6) Otros factores. Incluye principalmente algunos factores especulativos, factores técnicos y otros factores que afectan la oferta y la demanda de acciones.