¿Cómo conseguir financiación de las sociedades de valores? ¿Cuáles son las formas específicas?

Financiación para comprar y vender en corto

En general, existen tres formas:

1. Modelo de crédito descentralizado, es decir, los clientes piden prestado a sociedades de valores y vender Para emitir valores, las compañías de valores toman prestado y venden valores del mercado financiero, es decir, refinancian. Este modelo se concentra principalmente en mercados de capital desarrollados como Estados Unidos y Hong Kong.

2. Modelo de crédito centralizado, representado por Japón y Corea del Sur.

3. El modelo crediticio de doble vía representado por China y la provincia de Taiwán.

2. ¿Cómo obtener financiación de las sociedades de valores?

1. Métodos de financiación de las sociedades de valores

1. Financiación de acciones

La financiación de acciones de las sociedades de valores se refiere principalmente al establecimiento de departamentos por parte de las sociedades de valores para emitir públicamente. acciones y cotizar en bolsa, y las compañías de valores utilizan financiación de capital en sus operaciones. La financiación mediante acciones tiene las características de no tener fecha de vencimiento permanente, no hay necesidad de reembolso y el capital y los intereses son pequeños. Se ha convertido en una capacidad de financiación esencial para que las compañías de valores obtengan valores para el desarrollo a largo plazo. Además, este método de financiación también puede promover la transformación de las empresas en competidores del mercado que sean responsables de sus propias pérdidas y ganancias, su autodesarrollo y su autodisciplina.

2. Financiamiento de deuda

El financiamiento de la emisión de bonos es un método de financiamiento para que las compañías de valores emitan valores prometiendo reembolsar el principal y los intereses dentro de un cierto período de tiempo en el futuro. Incluye la emisión de bonos, cuyo objetivo es aumentar las tasas de interés de los depósitos de ahorro bancario, que generalmente son más altas que en el mismo período.

3. Financiación de facturas

La financiación de facturas es el método de financiación más importante en la historia del mercado monetario. El papel comercial es un tipo de papel comercial con un vencimiento específico, que solo se vende a inversores institucionales y puede utilizarse en el mercado por un período más corto, generalmente con un promedio de 25 a 45 días. El papel comercial generalmente se vende con un descuento del valor nominal, siendo parte del descuento el interés del pagaré que se adelanta a los inversores al vencimiento.

4. Préstamos y financiación interbancarios

Los préstamos interbancarios generalmente los otorgan los bancos comerciales a los corredores, y los corredores piden prestado dinero a los bancos comerciales en función de las acciones que poseen. El período del préstamo lo acuerdan ambas partes y su propósito es ajustar posiciones y hacer frente a la escasez temporal de fondos. Los préstamos interbancarios suelen ser a corto plazo (normalmente 1 día, 2 días o al menos unas horas a la semana o al día siguiente).

5. Financiamiento de recompra de valores

El método específico de financiamiento de recompra de valores es: el acreedor compra los valores de la casa de bolsa y acuerda que la casa de bolsa recomprará los valores en un precio acordado. precio dentro de un período de tiempo determinado. El diferencial entre oferta y demanda es el interés pagadero por la compañía de valores. Su esencia es la financiación a corto plazo entre instituciones financieras que utilizan valores como garantía.

En segundo lugar, el financiamiento directo

se refiere a actividades de financiamiento como crédito bancario, crédito de instituciones financieras no bancarias, préstamos encomendados y préstamos para financiamiento de proyectos. , realizado directamente por la unidad con reservas de capital o mediante valores y empresas conjuntas, sin intermediarios financieros. El flujo directo es relativamente rápido, de bajo costo y requiere un alto capital y habilidades de inversión. Algunas transacciones requieren que ambas partes se reúnan en persona antes de poder concluir la transacción.

3. ¿Cómo recaudar fondos con compañías de valores?

1. Financiamiento de capital El financiamiento de capital de las compañías de valores se refiere principalmente al capital obtenido cuando se establece una compañía de valores o cuando aumenta el capital y expande sus acciones. Las compañías de valores emiten acciones públicamente y se hacen públicas. financiación mediante acciones en el curso de sus operaciones. La financiación mediante acciones tiene las características de no tener vencimiento nunca, no tener necesidad de reembolsar y no tener presión para reembolsar el capital y los intereses. Dado que el riesgo de recaudar fondos es relativamente pequeño, los fondos a largo plazo son una forma importante para que las compañías de valores obtengan fondos y son las capacidades financieras que las compañías de valores deben tener para su desarrollo a largo plazo. Además, este método de financiación también puede promover que las empresas transformen sus mecanismos operativos y se conviertan verdaderamente en entidades independientes, autofinanciadas, autodesarrolladas y autodisciplinadas de competencia en el mercado. 2. Financiación de deuda La financiación de bonos es un método de financiación en el que las sociedades de valores, como deudores, prometen a los acreedores reembolsar el principal y los intereses y emitir valores en un plazo determinado en el futuro. Los principales métodos de financiación de la deuda de las sociedades de valores incluyen la emisión de bonos y los préstamos bancarios. El propósito de las compañías de valores que emiten bonos es recaudar fondos a mediano y largo plazo, y las tasas de interés de los bonos emitidos son generalmente más altas que las tasas de interés de los depósitos de ahorro bancario durante el mismo período. En comparación con la financiación mediante acciones, la financiación mediante bonos tiene las características de reembolso, vencimiento, interés fijo, seguridad y liquidez.

Los préstamos de margen, los mecanismos de venta en corto y los futuros sobre índices bursátiles están interconectados, lo que producirá al mismo tiempo un enorme efecto de amplificación en la escala de los fondos y los riesgos del mercado. En un sistema de mercado imperfecto, las transacciones crediticias no sólo no actuarán como estabilizadores de precios, sino que agravarán aún más la volatilidad del mercado. El riesgo se manifiesta en dos aspectos. En primer lugar, si el índice de sobregiro es demasiado grande, una vez que el precio de las acciones caiga, la pérdida se duplicará; en segundo lugar, cuando el índice del mercado sea bajista, el comercio de crédito ayudará a la caída;