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Una revisión de la investigación sobre los efectos y riesgos de la inversión extranjera directa en China
Resumen: La inversión extranjera directa en China tiene muchos efectos positivos y efectos positivos en la promoción del desarrollo económico de China. efecto de desarrollo y mejora del desempeño de las empresas nacionales. Sin embargo, a medida que se acelera el proceso de inversión extranjera, también han surgido riesgos de utilizar capital extranjero en nuestro país, los cuales requieren ser abordados y estudiados en profundidad. En el contexto de este número, este artículo resume y evalúa cuestiones recientes relacionadas con los riesgos del capital chino y extranjero, y presenta recomendaciones de políticas para evitar riesgos, con miras a promover el desarrollo saludable y sostenible de la construcción económica de mi país.
Palabras clave: Recomendaciones de política de riesgo de IED
1. Antecedentes del problema
Los logros de China en materia de reforma y apertura y la utilización de capital extranjero han atraído la atención mundial. . Sin embargo, a medida que mi país acelera el proceso estratégico de atraer inversión extranjera, existen algunos riesgos potenciales en la introducción y utilización de inversión extranjera por parte de mi país, que han producido ciertos efectos negativos, y muchos problemas deben resolverse con urgencia. En primer lugar, algunas industrias monopolizadas por capital extranjero en China desplazan a nuestras empresas nacionales, amenazan nuestra seguridad industrial y aumentan los riesgos en el mercado interno. En segundo lugar, la dependencia del comercio exterior es demasiado alta: las exportaciones de empresas extranjeras representan más del 50% de las exportaciones totales, lo que refleja que el papel impulsor de las exportaciones en el crecimiento del PIB lo desempeñan en gran medida las empresas extranjeras. La excesiva dependencia de China del capital extranjero ha afectado la seguridad de la balanza de pagos internacional de China y ha aumentado los riesgos en el mercado internacional. En tercer lugar, el efecto de derrame tecnológico de la inversión extranjera generalmente no es obvio. La situación actual de los productos que requieren mucha mano de obra en las exportaciones de mi país no ha cambiado y la tendencia de continuo deterioro del entorno comercial no se ha revertido, lo que indica que el objetivo de utilizar capital extranjero para optimizar la estructura de los productos de exportación no ha logrado el objetivo. resultados esperados. En cuarto lugar, el monopolio tecnológico y la competencia restrictiva de las empresas extranjeras han aumentado la dependencia de mi país de la tecnología extranjera y han afectado la capacidad y el entusiasmo de mi país por la innovación tecnológica independiente. El relativo atraso de la tecnología reduce la competitividad de mercado de las industrias y empresas de mi país y aumenta los riesgos en los mercados nacionales e internacionales. Quinto, la tasa de contribución de la inversión extranjera al empleo general es muy baja y desproporcionada con respecto a los beneficios que obtiene en China. Al mismo tiempo, las preferencias de selección regional de la inversión extranjera también han exacerbado las diferencias económicas regionales y las diferencias de ingresos personales de mi país.
Aunque muchos académicos nacionales y extranjeros han llevado a cabo debates teóricos eficaces sobre este tema, la mayoría de los expertos nacionales sólo han discutido ligeramente los efectos negativos de la inversión extranjera después de discutir los efectos positivos de la inversión extranjera en general. no se analiza con suficiente profundidad o el impacto negativo de la inversión extranjera desde un solo aspecto. Por ejemplo, los académicos nacionales han utilizado una gran cantidad de métodos de análisis cuantitativos y empíricos en términos de derrame tecnológico y seguridad tecnológica, pero los resultados del análisis varían mucho, al igual que los estándares y métodos de medición estadística. Como académicos extranjeros, analizan los países en desarrollo en su conjunto o utilizan a China como ejemplo para un análisis parcial, pero pocos analizan directamente la situación específica de China de manera profunda y objetiva. Además, el análisis de los expertos extranjeros inevitablemente examinará los problemas de China desde sus propias perspectivas y puntos de vista, que pueden no ser completamente consistentes con las condiciones nacionales de China. Aunque el impacto negativo de la inversión extranjera en la economía de mi país y sus contramedidas se detallan, falta un análisis teórico sistemático, por lo que este estudio tiene una importancia teórica importante. El período de transición para que China cumpla plenamente sus obligaciones con el mundo está a punto de terminar. Esto significa que la integración de China a la globalización económica se acelerará, la inversión extranjera entrará a China a un ritmo más rápido y será difícil revertir la tendencia de liberalización de la inversión internacional. En el proceso de participación activa en la integración económica regional y la liberalización multilateral de la inversión con otros países (especialmente los países vecinos), la coexistencia de la globalización y la integración económica regional coloca las políticas de China en un dilema, lo que plantea interrogantes sobre el actual modelo de gestión de la inversión extranjera que enfrenta China. desafíos extremadamente severos; al mismo tiempo, con el desarrollo de la economía nacional, el trabajo de atraer inversión extranjera también ha experimentado cambios graduales. El fenómeno actual de "doble derrame" de la inversión nacional y extranjera muestra que el propósito de atraer inversión extranjera en esta etapa no es simplemente compensar la falta de fondos. Deberíamos pasar de centrarnos en la cantidad de inversión extranjera a centrarnos. sobre la calidad y eficiencia de atraer inversión extranjera lo antes posible.
A principios de 2004, basándose en la situación actual del desarrollo económico de China, el Estado propuso rápidamente la idea estratégica de establecer una perspectiva científica sobre el desarrollo, con especial énfasis en la coordinación del desarrollo interno y la apertura al mundo exterior. El desarrollo económico de China ha entrado en una nueva era. En este sentido, la política de inversión extranjera de mi país debe ajustarse en consecuencia, con el objetivo de mejorar la eficiencia de la utilización de la inversión extranjera, evitar los riesgos de la inversión extranjera y permitir que la inversión extranjera sirva mejor a la construcción económica de mi país en la nueva situación. Por lo tanto, independientemente del entorno internacional actual o de la situación interna, estudiar los efectos y riesgos de la inversión extranjera directa en China tiene una importancia práctica importante.
2. Revisión de la literatura relacionada
La teoría occidental de la IED analiza principalmente la relación entre la IED y los países inversores, es decir, el estudio de las motivaciones e intereses de los países inversores en IED, como la de Knickerbocker. Teoría de la reacción de oligopolio, teoría de la "ventaja comparativa" de Kojima Kiyoshi, teoría de Hymer (Hymer, 1976). La teoría de la internalización de Buckley y Carson (1976) y la teoría del compromiso de producción internacional de Dunning (Dunning, 1977, 1979, 1988). El estudio más famoso sobre la relación entre la IED y los países receptores (especialmente los países receptores en desarrollo) es el "modelo de dos brechas" de CheneryStrout (1966), que cree que la inversión extranjera puede compensar la brecha de ahorro y de divisas en los países en desarrollo y promover su desarrollo económico. Por lo tanto, bajo la guía de esta teoría, los países en desarrollo casi sin excepción participan en la práctica de competir por la inversión extranjera. A primera vista, los países desarrollados necesitan inversión extranjera y los países en desarrollo necesitan atraer inversión extranjera. Esto parece ser un comportamiento beneficioso para todos y sin riesgos. Por lo tanto, durante mucho tiempo, los círculos académicos han subestimado los riesgos potenciales o los impactos negativos de la IED en los países receptores, y la literatura relevante también es muy escasa. Con el estallido de la crisis financiera del sudeste asiático a finales de 1997 y la exposición de los problemas económicos de América Latina para atraer inversión extranjera, todos los ámbitos de la vida en el país y en el extranjero comenzaron a prestar cada vez más atención a los riesgos de la inversión extranjera. En febrero de 2004, la Academia China de Ciencias Sociales organizó el Cuarto Foro Internacional con el tema "Reflexiones y perspectivas sobre la estrategia de inversión extranjera de China". Si bien afirmó los logros de China en materia de inversión extranjera, también prestó plena atención a los efectos negativos de la inversión extranjera y llevó a cabo debates en profundidad. Esto muestra que los círculos académicos nacionales han otorgado gran importancia a este tema y que la investigación sobre temas relacionados se ha convertido en un foco reciente. Dado que los riesgos potenciales de la inversión extranjera se reflejan directamente en los efectos negativos en campos relacionados, este artículo pretende resumir los efectos negativos (o riesgos potenciales) de la inversión extranjera directa en China desde cinco aspectos.
1. Riesgos del efecto de la IED en el desarrollo industrial de China
(1) Teoría de la seguridad industrial. El capital extranjero controla y ocupa el mercado interno, lo que restringe el desarrollo de las industrias nacionales y de las industrias nacientes, lo que lleva a una disminución de la eficiencia de las empresas nacionales. La dirección del desarrollo de algunas industrias, especialmente las emergentes, está controlada por el capital extranjero, lo que impide que China forme un sistema industrial completo (Zhang He, 2002) y está apoderándose del mercado interno a lo largo de la ruta de productos finales-productos intermedios-productos primarios. . Debido a que los productos intermedios pueden afectar a otros sectores industriales a través de la "correlación hacia adelante" y la "correlación hacia atrás" de la industria, el efecto de "correlación hacia adelante" de los productos primarios es muy grande y tiene un impacto importante en las industrias transformadoras; La expansión del capital extranjero hacia productos intermedios y productos primarios puede controlar más industrias, planteando así una mayor amenaza a la seguridad industrial de China (Zhang Yubo y Li Liancheng, 2001). (2) Monopolio internacional y teoría de la sustitución de marcas. El monopolio del capital extranjero (principalmente empresas multinacionales) se está volviendo cada vez más evidente, lo que hace que las industrias nacionales de mi país enfrenten graves desafíos (Zhang, 1999) también se cree que el monopolio del capital extranjero ha debilitado la capacidad de control macroeconómico del país; sobre la industria, especialmente el aumento del número de factores directamente relacionados con el ajuste de la estructura industrial. Es difícil coordinar las políticas monetaria, fiscal y cambiaria, lo que fácilmente puede hacer que el país anfitrión caiga en el dilema del "Triángulo de Mundell". Se han perdido muchas marcas nacionales y bastantes industrias están inundadas de marcas extranjeras (Feliz Año Nuevo 2003). (3) Teoría del vaciado industrial. La inversión extranjera ha acelerado el progreso y la velocidad del "vaciamiento industrial" de China, que se refleja específicamente en: ① Las fusiones y adquisiciones extranjeras son la industria pilar de China, es decir, el riesgo de control industrial ② Existe un "riesgo de extinción" en la estructura industrial; ③ El riesgo de fuga de cerebros necesaria para el desarrollo de la industria (Yu Zhili, 2000).
A través de investigaciones sobre corporaciones multinacionales, se encuentra que las corporaciones multinacionales se dedican principalmente a inversiones de integración vertical en China, es decir, transfiriendo uno o dos eslabones de toda la cadena industrial a China, lo que resulta en una falta de conexiones hacia adelante y hacia atrás entre las corporaciones multinacionales y Las empresas e industrias chinas, que no sólo exprimen los recursos internos sino que también obligan a las industrias chinas a depender de países extranjeros, son una típica "economía de enclave" (Zhang, 1999). (4) La estructura industrial se desvía de la teoría. El análisis empírico del impacto de las empresas con inversión extranjera en la estructura industrial de mi país muestra que la entrada de empresas con inversión extranjera ha reducido la eficiencia general de la estructura industrial de mi país. La proporción de la industria manufacturera se ha acelerado y las industrias con alto contenido tecnológico se han mantenido. bajo y lento, aumentando la desviación de la estructura industrial de mi país (Chai Yu, 1998).
2. Riesgos de los efectos de la IED en el desarrollo comercial de China
(1) Sobre la nocividad del fenómeno del “enclave”. A través de investigaciones empíricas sobre China, los académicos extranjeros creen que el rápido crecimiento de las exportaciones de China depende sin precedentes de las empresas con financiación extranjera, y que la proporción de empresas con financiación extranjera en el procesamiento del comercio es demasiado alta, con poca correlación regresiva con la economía nacional, y el contenido interno de las exportaciones es bajo. Existe un cierto grado de fenómeno de “enclave” (Lardy Nicholas R, 1996). Cuando este fenómeno se combina con la ineficiencia de las empresas estatales, existen grandes riesgos. En la actualidad, el comercio de procesamiento de mi país representa una alta proporción del comercio total. Sus características de "dos extremos están afuera" determinan que la importación y exportación del comercio de procesamiento tiene una baja correlación con los factores de producción nacional, y es una típica "isla aislada". economía" o "economía de enclave". A largo plazo, esto conducirá a un crecimiento extensivo del comercio exterior, intensificará la estructura de bajo nivel de los productos básicos de exportación, aumentará la dependencia de países extranjeros y dañará la autonomía del desarrollo del comercio exterior de China (Wang Yungui, 2000). En cuanto al daño de la "economía de enclave", algunos académicos señalaron que si no prestamos atención a la mejora de las capacidades independientes de innovación y desarrollo para atraer inversión extranjera, se producirá un "efecto de enclave" obvio y conducirá a un aumento. en dependencia de la tecnología extranjera. Cuando los costos hundidos no son altos, la “economía de enclave” migrará a medida que se pierda la ventaja de los costos laborales locales (Yang Lei, 2002). En el estudio del desarrollo de la economía y las industrias tecnológicas orientadas a la exportación del delta del río Perla, algunos académicos han presentado puntos de vista similares. Creen que en el proceso de desarrollo de una economía orientada a la exportación, China debería evitar repetir los errores del modelo de desarrollo de la industria tecnológica del este de Asia. Las deficiencias de este modelo se pueden resumir en el concepto de "plataforma exportadora". Su modelo operativo es crear una "economía de enclave" que sea propicia para los inversores extranjeros en países y regiones subdesarrollados, utilizando recursos baratos del país anfitrión y al mismo tiempo protegiendo la no proliferación de tecnologías centrales (Cai Bing, 65438) (2) Alta dependencia sobre el comercio exterior. En la actualidad, la dependencia de mi país del comercio exterior es alta, el comercio de importación y exportación está desequilibrado, la elasticidad precio de la demanda de precios y la elasticidad de la oferta de los productos básicos exportados son altas, y la elasticidad precio de la demanda de precios y la elasticidad de la oferta de los productos básicos importados son bajas. De esta manera, con la expansión del comercio de importación y exportación, los productos de exportación de China serán más dependientes de los mercados extranjeros que los países importadores del suministro de productos chinos. Al mismo tiempo, algunas industrias nacionales también serán más dependientes de los productos importados. que otros países están en el mercado chino (Yin Xiangshuo, 2004).
3. Riesgos de los efectos de la IED en el progreso tecnológico de China
(1) Los beneficios indirectos de la tecnología no son significativos. Young, Stephen y Lan Ping (1997) utilizaron la prueba de causalidad de Granger y encontraron que el efecto de derrame tecnológico de la inversión extranjera en China es muy limitado. Jiang (2004) encontró que el efecto de derrame tecnológico de la inversión extranjera en mi país se realiza principalmente a través del canal del capital humano. Este canal actúa en la parte de tecnología blanda con la mano de obra como portador, mientras que el otro canal de derrame tecnológico, el capital, no es suave. En general, esta tendencia ha debilitado la capacidad de nuestro país para desarrollar tecnologías independientes y ha creado una dependencia de la tecnología de países extranjeros. Hay mucha literatura sobre los efectos de derrame de la tecnología, pero Meng Liang et al (2004) encontraron en un estudio empírico sobre los efectos de derrame de la tecnología de la inversión extranjera directa que los resultados de las investigaciones de académicos extranjeros en diferentes países varían mucho, e incluso para los mismos. Mismo país, resultados diferentes Los estudiosos han llegado a conclusiones completamente diferentes.
Sin embargo, hasta ahora, la mayor parte de la literatura que utiliza datos de panel (especialmente la investigación sobre datos de panel corporativos) respalda la conclusión de que existe un efecto de derrame negativo o ningún efecto de derrame. (2) Hay pocos caldos de cultivo para las tecnologías locales de China.
Wang Chunfa (21004) realizó un estudio en profundidad sobre la relación entre la inversión extranjera directa y las capacidades tecnológicas endógenas desde cuatro aspectos: investigación bibliográfica, investigación teórica, encuesta por cuestionario y análisis de casos, y llegó a la conclusión del estudio de la relación entre la inversión extranjera directa. y el progreso tecnológico de China desde una perspectiva de mecanismo. La mayoría de ellos son negativos; la IED que ingresa a China muestra características obvias de "doble cabeza" y "pobremente arraigadas". Las empresas extranjeras dependen en gran medida de sus empresas matrices en materia de tecnología, rara vez participan en las actividades del mercado tecnológico local y tienen vínculos técnicos muy débiles con empresas, gobiernos e instituciones de investigación científica locales. Por lo tanto, sólo en esta etapa las empresas extranjeras no contribuirán mucho al cultivo de las capacidades tecnológicas endógenas de China. Además, debido a las ventajas tecnológicas de las que disfrutan las corporaciones multinacionales, las empresas chinas pueden verse obligadas a renunciar a sus capacidades de desarrollo tecnológico básico existentes y en su lugar; Dependen de las corporaciones multinacionales. La tecnología proporcionada forma una dependencia técnica de ellas.
(3) El bloqueo de las tecnologías centrales extranjeras aumenta los riesgos tecnológicos internos. Zhu Niangui (2003) comenzó analizando la naturaleza de la inversión extranjera en China y señaló que las enormes ganancias de los monopolios tecnológicos en el campo de la alta tecnología determinan que los efectos de derrame tecnológico sean muy limitados. También utilizó la "orientación extranjera contra el comercio". La teoría de la inversión del economista japonés Kojima Kiyoshi y la teoría del "modelo de desarrollo de los gansos voladores" de Akamatsu muestran que la tecnología introducida por el país anfitrión suele ser eliminada por el país inversor. A largo plazo, esto conducirá a un aumento del riesgo tecnológico de depender de tecnología extranjera y debilitar gravemente la fortaleza tecnológica del país anfitrión.
4. Riesgos del efecto de la IED en el desarrollo económico regional de China
Wei (2002) utilizó series temporales y datos transversales de 1985 a 1999 para realizar una investigación empírica sobre el impacto de la inversión extranjera. sobre la economía regional de China. Los resultados muestran que alrededor del 90% de la diferencia en las tasas de crecimiento del PIB entre el este y el oeste de China es atribuible a la inversión extranjera directa. Xu Lianzi, Xie Baohao (2003) y Xu Jianming (2004) creen que el capital extranjero está excesivamente concentrado. También hay literatura extranjera relevante que ha estudiado los problemas existentes en la inversión extranjera de China. Las conclusiones son unánimes en que el mayor inconveniente de la inversión extranjera de China es la exacerbación de las diferencias económicas regionales entre las zonas costeras y las zonas del interior. Sun H. (1995), Wanda Tseng y Harm Zebregs (2002) examinaron el impacto de la IED en el desarrollo económico de las regiones oriental y occidental de China y descubrieron que la IED contribuía significativamente al crecimiento económico de la región oriental, pero su impacto en la región occidental fue casi insignificante, ampliando así aún más la brecha económica entre las regiones oriental y occidental de China. Sun Haishun y Joseph Chai (1998) utilizaron análisis de series temporales y datos intersectoriales para realizar un análisis de regresión en 16 provincias de China. A través de un análisis empírico, encontraron que la inversión extranjera no sólo amplió la brecha económica entre el este y el oeste, sino que también amplió la brecha económica entre el este y el oeste. pero también amplió la brecha entre la provincia de Guangdong y la disparidad económica regional.
5. Riesgos de los efectos de la inversión extranjera directa en otros campos
(1) Subempleo. En 2002, el número de empleados empleados por empresas extranjeras representaba menos de 65.438.000 de la población ocupada urbana de China, y los ingresos fiscales relacionados con el extranjero representaban alrededor del 20 por ciento de los de China, lo que refleja la contribución limitada de la IED al empleo y los ingresos fiscales de China ( Mu Hong, 2004). El efecto limitado de la inversión extranjera sobre el empleo será cada vez más evidente. Por un lado, el objetivo de empleo de las empresas extranjeras es reducir el personal y ser eficientes, lo que no está en sintonía con el objetivo de resolver un gran número de empleos laborales nacionales; por otro lado, la entrada de empresas extranjeras también ha propiciado la entrada de empresas extranjeras; al cierre de algunas empresas nacionales y al aumento del desempleo (Yu Yongding, 2004). (2) Desde la perspectiva del efecto de formación de capital del capital extranjero, se señala que el capital extranjero ha ocupado el mercado de factores interno, y cuando el capital interno es abundante, hay un "efecto de desplazamiento" del capital extranjero sobre el mercado interno. capital (Zuo Dapei, 2004). (3) Además, la afluencia de capital extranjero ha intensificado la tendencia al sobregiro de recursos y al deterioro ambiental en mi país. La entrada de capital extranjero en algunos campos especiales amenazará la seguridad de la información de mi país (Chen Taifeng, 2002).
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