Cómo elegir un administrador de fondos

¿Cómo elegir una gestora de fondos? Un buen gestor de fondos puede preocuparse seriamente por nuestras inversiones y aportarnos muchos beneficios. El editor a continuación le dirá cómo elegir un administrador de fondos.

Para elegir un buen fondo, primero debes elegir un excelente gestor de fondos. ¿Qué cualidades debe poseer un buen gestor de fondos? Necesitamos analizar desde cuatro aspectos qué gestores de fondos merecen atención: 1. Experiencia; 2. Fondos previamente administrados; 3. Antecedentes laborales; 4. Estilo de inversión. Los excelentes administradores de fondos suelen poseer seis características, a saber: 1. Independiente pero no paranoico; comprensión profunda de la naturaleza humana. 3. Intuición aguda; 4. Enfoque; 5. Amor; 6. Diligencia.

1. ¿Cómo elegir una gestora de fondos?

Al elegir un administrador de fondos, puede considerar los siguientes aspectos:

1 Experiencia laboral del administrador de fondos

Dejemos que un fabricante de huevos de té fabrique misiles, las consecuencias pueden ser imaginado Saber. Sin embargo, con la rápida expansión de la industria de fondos, la calidad y cantidad de administradores de fondos no pueden seguir este ritmo. Los inversores cuidadosos encontrarán que algunos administradores de fondos solían participar en estrategias macro, pero finalmente alcanzaron la posición de administradores de fondos indexados. Algunos administradores de fondos han estado trabajando en renta fija, pero están dispuestos a administrar fondos de acciones. Cosas como ésta merecen mucha atención por parte de los inversores.

2 Estilo de inversión

El estilo de inversión del gestor del fondo debe ser estable y coherente. Si un administrador de fondos cambia con frecuencia su estilo de inversión (es decir, deriva de estilo), es inmaduro e irregular. Los inversores deben juzgar si su estilo e ideas de inversión coinciden con su tolerancia al riesgo y sus ideas de inversión. Los inversores también deberían elegir administradores de fondos en función de sus preferencias de inversión y tolerancia al riesgo. Por ejemplo, algunos administradores de fondos abogan por una extracción de valor en profundidad y no toman decisiones durante el proceso de inversión. El rendimiento de dichos fondos puede fluctuar significativamente. Un ejemplo típico es el Sr. Theway de Cathay Golden Eagle Growth Fund. Su estilo de inversión es la selección de valores ascendente y presta relativamente poca atención a las posiciones y la asignación de industrias. Además, desde la perspectiva del estilo de inversión, algunos administradores de fondos prefieren acciones de valor, como el Sr. Deng Xiaofeng de Boshi Value Theme Industry. Algunos prefieren acciones de crecimiento, como el Sr. Cheng Sheng, favorecido por Galaxy Industrial.

3 Experiencia laboral

La experiencia de un administrador de fondos suele ser más importante que las calificaciones académicas, especialmente aquellos que han experimentado transiciones bajistas en el mercado interno. Por ejemplo, un médico que acaba de regresar de estudiar en el extranjero puede no ser tan digno de confianza como un administrador de fondos que tiene una maestría de más de diez años.

También es importante si el gestor del fondo puede cambiar hábilmente de industria según el mercado. Si un administrador de fondos solo está familiarizado con una o dos industrias, pero no ajusta las posiciones ni intercambia acciones a tiempo, y pierde la oportunidad de rotar la industria, no es aconsejable.

El rendimiento pasado de los fondos antiguos se compone del rendimiento de diferentes administradores de fondos durante sus respectivos mandatos. Es necesario observar si el desempeño del administrador del fondo durante su mandato es satisfactorio y si es demasiado diferente del desempeño del administrador del fondo anterior.

4 Fondos gestionados antes

La historia no se repetirá simplemente, pero la historia es siempre muy similar. Examinar el desempeño de la gestión pasada de los administradores de fondos no puede predecir el desempeño futuro, pero puede servir como una buena referencia. Algunos fondos con altas tasas de éxito en el pasado no tendrán un desempeño tan malo en el futuro. Esto puede ser una prueba del efecto Matthew. ¿Es estable el rendimiento de los fondos gestionados anteriormente? Si fluctúa demasiado con los altibajos del mercado, no es aconsejable.

En resumen, es muy necesario que los inversores de fondos lean los informes periódicos del fondo para conocer más sobre todos los aspectos del gestor del fondo. Además, los inversores pueden obtener más información sobre los administradores de fondos a través de informes de los medios y comunicaciones diarias con los inversores.

2. Seis características que deben poseer los excelentes administradores de fondos:

1. Independientes pero no paranoicos.

Los excelentes administradores de fondos suelen ser muy independientes, pero este tipo de. La independencia no es una simple inversión inversa o inversa, sino una actitud de "nunca flaquearé sin importar el viento y las olas". Se atienen a sus propios criterios de inversión y se niegan a atender a los demás, especialmente al público.

Cabe señalar también que los buenos gestores de fondos no son testarudos ni paranoicos. Cuando las tendencias del mercado cambian, también pueden hacer lo mismo, cambiar a tiempo y ajustar rápidamente las estrategias de inversión.

2. Comprensión profunda de la naturaleza humana

En el mercado de valores en constante cambio, los sutiles cambios emocionales de los inversores a menudo tienen enormes consecuencias en el comportamiento. Como dice el refrán, un error puede provocar un arrepentimiento eterno y creo que los inversores experimentados lo entienden bien.

Los buenos administradores de fondos percibirán rápidamente sus cambios emocionales e intentarán intervenir antes de que se tomen decisiones irracionales. En "Hedge Funds", el amigo del autor, Taleb, "prefiere leer poesía antes de perder el control. Sé que necesito sentarme en un banco del parque o en una cafetería, sin terminal de ordenador, y pensar: a veces tengo que esforzarme". para hacer esto."

Hay un proverbio en Occidente: Quienquiera que Dios quiera destruir, primero debe enorgullecerlo. En comparación con otras industrias, los rendimientos laborales en la industria financiera son muy atractivos, especialmente para los administradores de fondos con buen desempeño, "hacer riqueza" a corto plazo no está fuera de su alcance. Sin embargo, hay muchos pequeños signos que pueden indicarle que un administrador de fondos está perdiendo el enfoque en la inversión: mejorar sus habilidades de golf, divorciarse, comprar una casa de vacaciones, contratar algunas niñeras de alto nivel, aumentar las actividades sociales y de caridad. Hay señales de que los administradores de fondos de cobertura se están volviendo ególatras: demasiado confiados y poco dispuestos a escuchar. Lo que es aún más aterrador es que cuando ocurren estos fenómenos, los administradores de fondos involucrados casi no se dan cuenta de ellos.

3. Intuición aguda

Como grupo de gestores de fondos, existe una alta tendencia a la homogeneización de las funciones laborales. En la misma posición, frente al mismo mercado, celebrando las mismas reuniones e incluso conociendo a las mismas personas, ¿por qué algunas personas se desempeñan mejor que otras? En nuestra opinión, esto no excluye un poco de suerte. Es más, algunos administradores de fondos excelentes tienen una intuición y una mente más aguda. En pocas palabras, creemos que invertir requiere talento. Al igual que cuando era estudiante, siempre habrá académicos de primer nivel a quienes les encanta divertirse y completar sus estudios fácilmente. En el ámbito de las inversiones siempre hay personas que son muy sensibles a los números por naturaleza o que siempre perciben los cambios en las tendencias del mercado antes que la mayoría de la gente.

4. Enfoque

Esto no necesita explicación. Un buen administrador de fondos suele ser un grupo de personas interesadas en invertir además de invertir. Intentan separarse de las complejas funciones de gestión y centrarse en la investigación de acciones. Sólo tienen en mente la bolsa de valores, sólo hablan de bolsa y sólo leen libros y documentos de negocios, además de noticias deportivas como máximo. Solo quiero leer e investigar en mi tiempo libre.

5. Amor

Ser inversor profesional es un trabajo que requiere fortaleza tanto física como mental. Si quieres ser un inversor estrella, debes tener un entusiasmo loco, tan loco que dediques cada minuto de vigilia y conciencia a dejar que la diosa de la victoria te sonría. Hay una metáfora adecuada. Los buenos gestores de fondos son como conejos locos. Corren rápido, nunca se detienen y parecen emocionados. Aman esta profesión desde el fondo de su corazón. Para ellos, esta es la vida que disfrutan.

6. Diligencia

La mayoría de los mejores gestores de fondos del mundo mantienen buenos hábitos de trabajo y estándares estrictos, y trabajan muy duro, incluso los fines de semana. No elijo disfrutar demasiado de la vida porque ya soy muy exitoso y rico. Como describió el legendario inversor de Wall Street, Barton Biggs, a su amigo en "El viento de los fondos de cobertura": "Gray valía al menos 500 millones de dólares. Tres siglos después, se había convertido en multimillonario. El millonario todavía duerme en una pequeña habitación en". su oficina de Nueva York cuatro noches a la semana."