¿Cuáles son las razones del aumento de los préstamos morosos en la industria bancaria de China y qué contramedidas deberían tomarse?
De 2003 a 2013, la economía de China experimentó diez años de rápido desarrollo. En esta etapa, la tasa de crecimiento anual promedio del PIB nominal de mi país llegaba a 16,8, y la tasa de crecimiento real también era de 10,1. A medida que crece el tamaño de la economía, la oferta monetaria aumenta de 19,05 billones de yuanes a 13.598 millones de yuanes. Durante la recuperación económica, la liquidez es abundante, las oportunidades de inversión son abundantes y la demanda de crédito corporativo es fuerte. Al mismo tiempo, después de deshacerse de la carga de los activos improductivos, la industria bancaria de mi país se convirtió en el principal cuerpo de operaciones orientadas al mercado a través de la reforma accionaria y la cotización en bolsa, lo que liberó el impulso de crecimiento de los bancos. El tamaño de los activos aumentó de 27,7. billones de yuanes a 1,51,4 billones de yuanes, un aumento del 4,5% en diez años.
Por un lado, la expansión de las empresas y el desarrollo de los bancos se complementan. Por otro lado, también plantean peligros ocultos para el deterioro de la calidad de los activos actuales de los bancos: en primer lugar, el apalancamiento general. La proporción de empresas es alta. Según un informe del Banco de Pagos Internacionales, la deuda corporativa de mi país ha alcanzado el 1,25 del PIB y ha entrado en la zona roja (la relación normal entre la deuda corporativa total y la deuda personal con respecto al PIB es de 1,00, en segundo lugar, las operaciones entre industrias); convertirse en una tendencia para las empresas, especialmente en el sector inmobiliario, la minería y otros campos, el tercero es el exceso de capacidad general, ya sea que se trate de aluminio electrolítico, acero o industrias fotovoltaicas, eólicas, de construcción naval y otras industrias emergentes, que consumen mucha energía; .
Sin embargo, el sistema de préstamos "banco-empresa", con los riesgos mencionados anteriormente, es insostenible. Después de ingresar a la nueva normalidad, se están ajustando varias relaciones y tomará tiempo asimilar y liberar algunos riesgos ocultos en el sistema de préstamos original. Desde la perspectiva de los riesgos de los activos crediticios bancarios, la "muerte corporativa" corresponde a los tres riesgos potenciales mencionados anteriormente, que se manifiestan como "ruptura del alto apalancamiento", "fracaso de la inversión diversificada" y "liquidación del exceso de capacidad de producción". La explosión del riesgo es también el proceso económico, el resultado de que el sujeto elimine estas "enfermedades persistentes".
En segundo lugar, el aumento del índice de préstamos morosos en la industria bancaria es un fenómeno común en el ajuste económico de varios países.
Horizontalmente, después de experimentar la crisis de las hipotecas de alto riesgo, los países desarrollados occidentales también se encontraron en general con una etapa de aumento de los índices de morosidad de los préstamos bancarios. Entre ellos, el índice de préstamos morosos de los bancos estadounidenses aumentó 0,6 puntos porcentuales en el año en que estalló la crisis de las hipotecas de alto riesgo, y la exposición al riesgo se concentró principalmente en los dos años siguientes (el índice de préstamos morosos aumentó tanto como (1,57 y 2,03 puntos porcentuales en 2008 y 2009 respectivamente). Alcanza un valor máximo (5) y luego disminuye gradualmente, lo que es básicamente consistente con el proceso de irrupción de la crisis y su eliminación gradual. Los índices de préstamos morosos de los bancos de otros países desarrollados también muestran características similares. Se puede observar que los índices de préstamos morosos de los bancos aumentan durante las crisis económicas y disminuyen a medida que la economía se recupera, lo cual es un fenómeno común en todo el mundo.
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La tasa de crecimiento del PIB de EE. UU. y el índice de préstamos morosos de los bancos. Fuente de datos: Wind
Hasta el momento, el ratio de morosidad de los bancos nacionales antes mencionados se encuentra todavía en un nivel alto. El índice medio de préstamos morosos de los 20 principales bancos del mundo por activos totales es de 3,50. Los ratios de morosidad de HSBC, BNP Paribas, JPMorgan Chase, Crédit Agricole, Barclays, Citibank, Royal Bank of Scotland, BPCE, Santander y Wells Fargo superan con creces el 2, y algunos incluso alcanzaron el 8.
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Tasa de morosidad de los bancos de los países desarrollados. Viento de fuente de datos
Por el contrario, el índice promedio de préstamos morosos de los bancos que cotizan en China es de 1,52, que todavía se encuentra en un nivel bajo. Aunque el índice de préstamos morosos del Banco Agrícola de China superó 2 en el tercer trimestre, considerando el alto índice de cobertura de provisiones del banco, si se cancela una cantidad superior al promedio, el índice de préstamos morosos del banco se reducirá significativamente a por debajo de 1,5.
En tercer lugar, el sector bancario chino todavía tiene margen para hacer frente al deterioro de la calidad de los activos.
En primer lugar, la macroeconomía fue revelando gradualmente factores positivos. Aunque todavía hay presiones a la baja sobre la economía en el corto plazo, algunas industrias tradicionales y su exceso de capacidad de producción todavía tienen una gran inercia para realizar ajustes a la baja. Pero al mismo tiempo, se están formando a un ritmo acelerado nuevas industrias, nuevos formatos de negocios y nuevas fuerzas impulsoras, la contribución del consumo al crecimiento económico sigue aumentando, la proporción de la industria terciaria ha seguido aumentando y la disminución de la las exportaciones se han reducido. El ajuste de la estructura de crecimiento macroeconómico brinda oportunidades para que la industria bancaria cubra los riesgos bursátiles.
En segundo lugar, el nivel de gestión de riesgos de la industria bancaria de China ha logrado grandes avances. La mayoría de ellos han establecido mecanismos de gobierno corporativo para los bancos comerciales modernos. A través de la introducción e implementación del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea, han fortalecido y mejorado continuamente las políticas, herramientas y sistemas de gestión de riesgos, formando un sistema de control de riesgos más sistemático, y se ha mejorado continuamente la capacidad del capital para compensar los riesgos.
En tercer lugar, antes de que estallara un gran número de préstamos morosos, los bancos habían comenzado a darse cuenta de algunos problemas y tomaron las medidas correspondientes, como controlar los "dos máximos y un exceso de oferta" y la industria inmobiliaria. Tomando como ejemplo el Banco Agrícola de China, ha implementado una gestión de límites guiada en acero, metales no ferrosos y otras industrias desde 2009, y ha controlado la exposición total al riesgo de las industrias restringidas desde 2011. Por otro lado, bajo control de cuotas, los bancos seleccionan lo mejor de lo mejor e intervienen en los clientes de alta calidad del sector. Incluso frente a una "reducción de capacidad", el impacto es relativamente limitado.
En cuarto lugar, ante la grave situación económica, tanto los bancos como las empresas han realizado ajustes activos. Por el lado corporativo, después de una gran cantidad de eventos de riesgo de "muerte súbita" debido a "rupturas de alto apalancamiento", se han mostrado relativamente cautelosos en términos de financiamiento garantizado y financiamiento de alto costo, por el lado bancario, ya no son simplemente; buscando autoseguro, pero tomando decisiones para las empresas "transfusión de sangre" sexual. La compañía también coopera con los bancos para pagar préstamos e implementar hipotecas para garantizar que algunos proyectos que pueden generar flujo de efectivo reciban apoyo financiero para eventualmente pagar los préstamos y resolver eficazmente los riesgos temporales.
Además, la industria bancaria de mi país tiene recursos financieros relativamente suficientes durante tiempos económicos. La relación préstamo-depósito actual de los bancos que cotizan en bolsa es de 2,77. La relación préstamo-depósito de los diez principales bancos es significativamente más alta que la de los principales países desarrollados como Estados Unidos, Japón, Gran Bretaña y Alemania (más baja que la de los principales países desarrollados, como Estados Unidos, Japón, Gran Bretaña y Alemania). Francia), y el nivel de cobertura de riesgos es relativamente alto.
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La relación préstamo-depósito de los diez principales bancos de China y los principales países desarrollados. Fuente: www.ybzcpcc.com.
En general, el aumento actual de los índices de préstamos morosos de los bancos es un reflejo de ajustes estructurales macroeconómicos en el lado de los activos bancarios y tiene características escalonadas. No podemos exagerar la gravedad de este fenómeno ni subestimar la dificultad de resolver el problema. Es necesario explorar verticalmente el origen de los problemas, aprovechar lo mejor de los demás horizontalmente, aclarar los entresijos y obtener una visión profunda de la lógica y las leyes inherentes a la operación y gestión de los bancos comerciales. Sólo si no nos dejamos llevar por la volatilidad temporal del mercado podremos "renacer" una vez que pase el riesgo.