Estrategia Quick Bull: el camino de Satyam hacia la falsificación
El 7 de enero de 2009, Raju, fundador y presidente de la junta directiva de Satyam India, anunció su dimisión. Su carta a la junta directiva reveló que había estado involucrado en fraude financiero y ganancias infladas durante los últimos años.
Admitió en la carta: 1. Al 30 de septiembre de 2008, el 94% de los 1.100 millones de dólares en efectivo del balance, o 1.040 millones de dólares, no existían. 2. Al 30 de septiembre de 2008, los intereses de US$ 75,35 millones en el balance no existían. 3. Al 30 de septiembre de 2008, había pasivos no declarados fuera de balance por valor de US$246 millones. 4. Al 30 de septiembre de 2008, el balance tenía un pasivo inflado de US$98,2 millones. ¿Cómo lo fingió? Dio un ejemplo en la carta: De junio a septiembre de 2008, la empresa registró unos ingresos de 541 millones de dólares, un beneficio operativo de 130 millones de dólares y un margen de beneficio operativo del 24%. De hecho, los ingresos de la empresa fueron de 423 millones de dólares y estaban en funcionamiento. ganancia de US $ 1,222 Diez mil dólares estadounidenses, el margen de utilidad operativa es del 3%. Por lo tanto, los ingresos se inflaron en 120 millones de dólares, el beneficio operativo se infló en 118 millones de dólares y el margen de beneficio operativo se infló en 21 puntos porcentuales. Sólo esto resultó en un aumento de efectivo inflado de 118 millones de dólares en un trimestre.
?Una vez que cometes fraude, no hay vuelta atrás. En palabras de Raju, "es como montar un tigre y no saber cómo salir sin que se lo coman". Esto es realmente "montar un tigre con dificultad". Para encubrir el fraude y mantener las operaciones, Raju probó varios métodos. Debido al fraude a largo plazo, las crecientes necesidades de capital de la empresa la han dejado sin suficiente efectivo real para las operaciones. Raju no tuvo más remedio que utilizar las acciones de la empresa como garantía y pidió prestados 246 millones de dólares para mantener las operaciones de la empresa. Para encubrir aún más el fraude en efectivo, a Raju se le ocurrió una idea brillante.
El 16 de diciembre de 2008, Satyam anunció la compra de una empresa constructora propiedad de la familia Raju por 1.600 millones de dólares. De esta forma, el dinero falso de la empresa se convierte en activos falsos, encubriendo por completo los rastros del fraude. Satyam ahora podía olvidar el pasado y empezar de nuevo. Sin embargo, los cálculos de Dios no son tan buenos como los de Dios, porque la empresa constructora está demasiado lejos del negocio principal de subcontratación de TI de Satyam, y esta transacción es obviamente para la dirección izquierda. Los accionistas de la empresa estaban extremadamente insatisfechos y votaron en contra, lo que provocó que el precio de las acciones de la empresa cayera en picado. Dado que la garantía para el préstamo de 246 millones eran las acciones de la empresa, y las acciones se desplomaron, la empresa tuvo que aumentar su garantía. Satyam no pudo aumentar su hipoteca, por lo que los prestamistas vendieron sus acciones, lo que hizo que el precio de las acciones cayera aún más.
Al final, el fraude de Satyam ya no pudo mantenerse y el incidente salió a la luz. El fraude financiero es una pérdida de dinero. Basta con cambiar unos cuantos números y el precio de las acciones puede dispararse y la dirección puede obtener beneficios monetarios reales. Es como la cocaína. Una vez que la tomas, es casi imposible dejarla y estás en un camino sin retorno.