¿Qué significa titulización hipotecaria?
La denominada titulización de préstamos hipotecarios para vivienda se refiere a un método de financiación que combina activos hipotecarios en poder de compañías de préstamos hipotecarios para vivienda en carteras de préstamos hipotecarios y los vende como valores a inversores después de haber sido garantizados o mejorados crediticiamente. Normalmente, los emisores de hipotecas venden sus activos crediticios a compañías hipotecarias gubernamentales o bancos de inversión privados, quienes luego empaquetan y reestructuran los activos y venden la deuda en forma de valores a otros inversores. Los “valores negociables” se refieren a bonos, no a acciones. Su característica esencial es que el flujo de efectivo de los activos hipotecarios respalda sus pagos, por lo que también se les llama bonos respaldados por hipotecas. Cuando se venden las acciones, el accionista se convierte en acreedor de la hipoteca de la vivienda y recibe el pago a través del proveedor de los valores respaldados por la hipoteca.
¿Cuáles son los beneficios de la titulización hipotecaria?
(1) Esto favorece la ampliación de los canales de financiación de los bancos comerciales de mi país. La titulización hipotecaria es el proceso de convertir préstamos hipotecarios en poder de los bancos en valores y venderlos a inversores. Al convertir este efectivo en efectivo, los bancos pueden ampliar los canales de financiación, ampliar las fuentes de financiación y aumentar el tamaño de los activos mediante la emisión de nuevos préstamos hipotecarios para vivienda. En la década de 1990, más del 60% de los préstamos hipotecarios en Estados Unidos procedían de MBS. En nuestro país, con la expansión de la escala crediticia, la mejora continua del mercado de capitales y la madurez continua de la tecnología de titulización de activos, los préstamos hipotecarios inmobiliarios serán un método de financiación importante.
(2) Esto es de gran importancia para reducir los riesgos operativos de los bancos comerciales. En la actualidad, los préstamos hipotecarios de los bancos comerciales de mi país pueden durar entre 20 y 30 años y los prestatarios suelen pagar a plazos. Los bancos comerciales en nuestro país se ocupan principalmente de diversos tipos de depósitos, caracterizados por depósitos a plazo y cheques a menos de cinco años. El descalce en términos de activos y pasivos aumenta sus riesgos operativos. A medida que la escala del negocio de préstamos hipotecarios residenciales continúa expandiéndose, su proporción en todo el banco continúa aumentando.
La contradicción estructural entre "depósitos a corto plazo y préstamos a largo plazo" será cada vez más evidente, lo que provocará una escasez de liquidez bancaria y tendrá un impacto negativo en el desarrollo económico y la estabilidad social. La conversión de préstamos ilíquidos en valores de alta liquidez no sólo puede aumentar la liquidez de los activos bancarios, sino también transferir los riesgos concentrados en el banco a diferentes inversores, socializando así los riesgos del banco.
(3) Es de gran importancia mejorar la rentabilidad de los bancos comerciales de mi país. La titulización de préstamos hipotecarios para vivienda no sólo puede ampliar los canales de financiación, sino también aumentar la liquidez de los activos bancarios y aportar nuevos puntos de crecimiento de beneficios a los bancos.