Cómo mejorar la solvencia de las empresas

1. Prestar atención a la mejora de la calidad de los activos. En condiciones operativas normales, los activos totales de una empresa son generalmente mayores que sus pasivos totales. Debido a las limitaciones de la calidad de los activos, existen diferencias en su liquidez, lo que resulta en diferencias en su solvencia. Por tanto, mejorar la calidad de los distintos tipos de activos es la base para mejorar la solvencia empresarial.

En primer lugar, debemos fortalecer la gestión diaria del inventario, organizar la producción y las ventas, reducir el inventario de materias primas durante la producción normal, vender vigorosamente los productos terminados y hacer todo lo posible para evitar retrasos en el inventario. Dado que el inventario en sí tiene baja liquidez, el exceso de inventario ocupará fondos y afectará directamente la solvencia; además, también se debe fortalecer la gestión de las cuentas por cobrar; Al vender a crédito, debemos comparar cuidadosamente el costo de las cuentas por cobrar y las nuevas ganancias, prestar atención oportuna al estado crediticio de los clientes relevantes, supervisar la recuperación de las cuentas por cobrar y formular políticas de cuentas por cobrar científicas y razonables basadas en el cliente. diferencias para evitar cuentas por cobrar. El monto del cobro es demasiado grande. También es necesario invertir científicamente para comprar activos durante los períodos de hambre. Antes de invertir, es necesario predecir cuidadosamente las perspectivas del proyecto, analizar los riesgos y beneficios de la inversión y evitar la inversión ciega al comprar activos, que deben estar vinculados a las necesidades reales de la empresa para evitar que los activos fijos estén inactivos; y fondos de ocupación. En definitiva, en la operativa y gestión diaria es necesario mantener plenamente el buen nivel de calidad de los distintos activos y sentar unas bases sólidas para mejorar la solvencia de la empresa.

2. El endeudamiento científico está estrechamente relacionado con la optimización de la estructura de capital y la reducción de los riesgos financieros.

La competencia actual en el mercado es particularmente feroz y muchas empresas tienen cadenas de capital estrechas. Actualmente hay muchas formas de pedir dinero prestado en el mercado de capitales, y ya no es una única forma de pedir dinero prestado a los bancos. Se puede pedir dinero prestado en el mercado de capitales, utilizar crédito comercial o incluso emitir bonos corporativos y atraer capital extranjero. Sin embargo, diferentes métodos de financiación tienen diferentes costos, impactos en las estructuras de capital corporativo, niveles de riesgo y flexibilidad, que también son de gran importancia para cambiar las estructuras de capital corporativo.

Si pides prestado a un banco, debes estar limitado tanto por la posición de capital como por el límite del préstamo; si pides prestado en el mercado de capitales, los fondos recaudados a través de este canal pueden resolver la necesidad urgente, pero la el tiempo de uso es generalmente corto y el costo de los fondos es alto; el crédito comercial no solo es de bajo costo, sino también muy flexible, pero requiere que la empresa tenga una buena reputación para recaudar una gran cantidad de fondos; pero tiene un gran impacto en la estructura de capital de la empresa, lo que conducirá a un aumento en la proporción de pasivos en la estructura de capital de la empresa y un gran aumento en los riesgos financieros de la empresa. Si los fondos prestados se utilizan de manera razonable y científica y se administran adecuadamente, no sólo pueden mejorar la propia solvencia de la empresa, sino también hacer un uso razonable del apalancamiento financiero para aumentar considerablemente las ganancias de la empresa.

Por lo tanto, las empresas deben hacer planes razonables con anticipación, basándose en el monto del préstamo, el período de responsabilidad, la urgencia, las características estructurales y los niveles de tasas de interés asequibles, así como sus necesidades reales, asequibilidad y posibles ganancias futuras. Además del impacto de los riesgos en su propia estructura de capital y otros factores, considere exhaustivamente los pros y los contras de varios métodos de endeudamiento, seleccione cuidadosamente el método de financiamiento más adecuado con el menor riesgo y minimice el riesgo de impago.

3. Elija el método de préstamo correcto y formule un plan de pago de deuda razonable.

Hay muchas situaciones de este tipo a nuestro alrededor. Muchas empresas quiebran no por insolvencia, sino por falta de acuerdos razonables que les impidan pagar sus deudas a tiempo. Se debe formular de antemano un plan de pago de la deuda razonable y científico. La gestión comercial normal y la operación de capital de una empresa deben estar estrechamente vinculadas al plan de pago de la deuda. Para formular un plan de pago de deuda, la información relevante proporcionada por los estados financieros debe ser precisa y confiable. De acuerdo con los contratos y convenios de deuda relevantes, el tiempo de vencimiento específico, el monto y los intereses de las deudas se enumerarán elemento por elemento. Se enumerarán en función de las condiciones operativas reales y los ingresos de capital de la empresa. Los gastos corresponden a los fondos correspondientes para formular los planes de producción y operación. El plan de pago de la deuda y la cadena de capital de la empresa están completamente coordinados para maximizar el tiempo y la conversión de los fondos limitados de la empresa. .

Además, para asuntos especiales importantes, como garantías externas, litigios pendientes, etc., una vez que los pasivos esperados se hagan realidad, los acuerdos originales se verán alterados en gran medida y las operaciones normales de la empresa. y la cadena de capital se verá afectada. Por lo tanto, se debe realizar un análisis en profundidad de antemano para evaluar cuidadosamente los riesgos y la viabilidad. Una vez implementado, se debe establecer y mejorar el mecanismo de emergencia de la empresa.

Por lo tanto, las empresas deben tener un pleno sentido de urgencia, prestar atención a su propia solvencia, realizar análisis científicos y eficaces y tomar decisiones de acuerdo con las reglas del mercado, esforzarse por mejorar su solvencia y sentar una base sólida. para el desarrollo científico y sostenible.

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Pregunta 2: Cómo mejorar la solvencia de la empresa, reducir el ratio activo-pasivo y aumentar el ratio circulante y el ratio rápido.

Pregunta 3: ¿Cómo analizar la solvencia de la empresa? La solvencia de la deuda se refiere a la capacidad de una empresa para pagar las deudas que vencen (principal e intereses). El contenido del análisis generalmente debe incluir análisis de solvencia a corto plazo y análisis de solvencia a largo plazo.

1. Los principales indicadores del análisis de solvencia a corto plazo son: ratio circulante, ratio rápido y ratio pasivo de flujo de caja.

1. Ratio circulante = activo circulante ÷ pasivo circulante. En términos generales, cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la solvencia a corto plazo de la empresa y más protegidos estarán los derechos e intereses de los acreedores. Según la larga experiencia de las empresas occidentales, en general se cree que la proporción 2:1 es más apropiada.

2. Ratio rápido = activos rápidos/pasivos corrientes

Tradicionalmente, las empresas occidentales creen que el ratio rápido es 1, que es un estándar de seguridad. Los llamados activos rápidos se refieren al saldo del activo circulante después de deducir los inventarios ilíquidos e inestables, los gastos diferidos y las pérdidas del activo circulante pendiente. Por lo tanto, el índice rápido es más preciso que el índice circulante y puede evaluar de manera confiable la liquidez de los activos de una empresa y su capacidad para pagar deudas a corto plazo.

3. Ratio de pasivo de flujo de caja = flujo de caja operativo neto anual ÷ pasivo corriente de fin de año × 100%.

Este indicador examina la solvencia real de una empresa desde la perspectiva dinámica de las entradas y salidas de efectivo. Dado que es posible que no haya suficiente efectivo para pagar las deudas en el año en que se obtienen ganancias, el indicador del índice de flujo de efectivo de la deuda basado en la base de efectivo puede reflejar completamente en qué medida el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas de la empresa puede garantizar el pago de pasivos corrientes y reflejan intuitivamente la capacidad real de la empresa para pagar los pasivos corrientes.

2. El análisis de solvencia a largo plazo incluye: ratio activo-pasivo, ratio de capital, múltiplo de intereses devengados y ratio de idoneidad de activos a largo plazo.

1. Ratio activo-pasivo = pasivo total ÷ activo total

Cuanto menor sea el ratio, mayor será la solvencia a largo plazo de la empresa. Si esta relación es mayor, desde la perspectiva del propietario de la empresa, utilizar menos capital propio para invertir y formar más activos productivos no sólo puede ampliar la escala de producción y operación, sino también utilizar el apalancamiento financiero para lograr buenas condiciones comerciales. más beneficios de la inversión.

2. Ratio de capital = pasivo total ÷ capital contable

Cuanto menor sea el indicador, mayor será la solvencia a largo plazo de la empresa, mayor será el grado de protección de los derechos de los acreedores. y mayor es el riesgo. Pequeño, pero la empresa no puede aprovechar plenamente el efecto de apalancamiento financiero de la deuda. Por lo tanto, cuando una empresa evalúa si la proporción de derechos de propiedad es adecuada, debe mejorar integralmente la rentabilidad y la solvencia, es decir, aumentar la proporción de derechos de propiedad tanto como sea posible garantizando al mismo tiempo la seguridad del pago de la deuda.

3. Múltiplo de intereses devengados = Ganancias antes de intereses e impuestos/Gastos por intereses.

Este indicador no sólo refleja la rentabilidad de la empresa, sino que también refleja el grado en que la rentabilidad garantiza el pago de la deuda. No es sólo un requisito previo para la gestión de la deuda empresarial, sino también un indicador importante de la solvencia a largo plazo de la empresa. Su importante revelación: para mantener una solvencia normal, a largo plazo, el múltiplo de los intereses devengados debe ser al menos mayor que 1. Cuanto más alto sea, más fuerte será la solvencia a largo plazo de la empresa. Si es inferior a 1, la empresa enfrentará el riesgo de pérdidas y la seguridad y estabilidad del pago de la deuda disminuirá.

4. Ratio de idoneidad de activos a largo plazo = (capital contable + pasivos a largo plazo) ÷ (activos fijos + inversión a largo plazo) × 100%

Del saldo de activos a largo plazo y capital a largo plazo. Desde una perspectiva de coordinación, la tasa de idoneidad de los activos a largo plazo refleja la estabilidad de la estructura financiera y la magnitud de los riesgos financieros. Este indicador no solo refleja plenamente la solvencia de la empresa, sino que también refleja la racionalidad del uso de los fondos. Analizar si existen problemas como inversiones ciegas, activos a largo plazo que desplazan el capital de trabajo o un uso insuficiente de los pasivos ayudará a fortalecer la gestión interna y la supervisión externa de la empresa.

Pregunta 4: ¿Cómo analizar la solvencia de la empresa? El análisis de solvencia incluye análisis de solvencia a corto plazo y análisis de solvencia a largo plazo. La solvencia a corto plazo se expresa principalmente como la relación entre el vencimiento de la deuda de una empresa y los activos corrientes disponibles. Los principales indicadores de medición son el ratio circulante y el ratio rápido. (1) El ratio circulante es el indicador más utilizado para medir la solvencia a corto plazo de una empresa. La fórmula de cálculo es: ratio circulante = activos circulantes/pasivos circulantes. Es decir, las deudas a corto plazo de la empresa se pagan con activos corrientes de gran liquidez. Generalmente se cree que la relación de flujo mínima es 2. Sin embargo, la proporción no puede ser demasiado alta. Si es demasiado alto, significa que la empresa utiliza más activos circulantes, lo que afectará la eficiencia del uso del capital y la rentabilidad de la empresa.

Un índice circulante excesivamente alto también puede deberse a un retraso en el inventario, un exceso de cuentas por cobrar con períodos de pago extendidos, un aumento de los gastos diferidos y una grave falta de fondos y depósitos que realmente puedan usarse para pagar las deudas. En términos generales, el ciclo económico, la rotación de cuentas por cobrar y el inventario son los principales factores que afectan el ratio circulante. (2) Relación rápida, también conocida como relación de prueba ácida. La fórmula de cálculo es: ratio rápido = activos rápidos/pasivos corrientes. Los activos rápidos se refieren al saldo de activos corrientes después de deducir los inventarios y, en ocasiones, deducir los gastos diferidos y los pagos anticipados. La razón por la que los activos rápidos se deducen del inventario es que la liquidación del inventario es lenta y puede haber problemas como daños y precios. Los gastos diferidos y los pagos anticipados son gastos que ya se han incurrido y no son solventes, por lo que los inversores prudentes también pueden deducirlos del activo circulante al calcular el ratio rápido. Un factor importante que afecta el ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar, que los inversores pueden considerar junto con la tasa de rotación de las cuentas por cobrar y las provisiones para insolvencias. En términos generales, una relación rápida razonable es 1. La solvencia a largo plazo se refiere a la capacidad de una empresa para pagar deudas durante más de un año y está estrechamente relacionada con su rentabilidad y estructura de capital. La capacidad de endeudamiento a largo plazo de una empresa se puede analizar mediante indicadores como la relación activo-pasivo, la relación entre pasivos a largo plazo y capital de trabajo y la relación de cobertura de intereses. (1) El ratio activo-pasivo es el ratio del pasivo total dividido por el activo total. Los inversores en deuda siempre esperan que la relación activo-pasivo sea lo más baja posible, de modo que sus deudas sean más seguras; si la relación es demasiado alta, propondrán tipos de interés más altos como compensación; Los inversores en acciones se preocupan principalmente por el nivel de rendimiento de la inversión. Si el rendimiento de los activos totales de la empresa es mayor que la tasa de interés pagada por los pasivos de la empresa, entonces pedir prestado capital traerá un efecto de apalancamiento positivo para los inversores de capital, lo que favorece la maximización de los derechos de los accionistas. Una relación activo-pasivo razonable suele estar entre el 40% y el 60%, y las grandes empresas son apropiadamente más grandes, pero la industria financiera es especial y es normal que la relación activo-pasivo esté por encima del 90%. (2) La relación entre deuda a largo plazo y capital de trabajo. La fórmula de cálculo es: relación entre pasivos a largo plazo y capital de trabajo = pasivos a largo plazo/capital de trabajo = pasivos a largo plazo/(capital de trabajo-pasivos corrientes). Dado que los pasivos a largo plazo seguirán convirtiéndose en pasivos corrientes con el tiempo, los activos corrientes deben poder pagar los pasivos a largo plazo a medida que vencen, además de cumplir con los requisitos para pagar los pasivos corrientes. En términos generales, tanto los acreedores a largo como a corto plazo se sentirán seguros si los pasivos a largo plazo no superan el capital de trabajo. (3) El índice de cobertura de intereses es el índice entre el beneficio total (beneficio antes de impuestos) más los gastos por intereses y los gastos por intereses. La fórmula de cálculo es: índice de cobertura de intereses = ganancias antes de intereses e impuestos/gastos por intereses = (beneficio total, gastos por intereses)/gastos por intereses. En términos generales, el ratio de cobertura de intereses de una empresa debe ser al menos superior a 1. El análisis suele compararse con los niveles históricos de la empresa para evaluar la estabilidad de la solvencia a largo plazo. Al mismo tiempo, desde la perspectiva de la robustez, los datos del año más bajo normalmente deberían seleccionarse como estándar.

Pregunta 5: ¿Cómo mejorar la solvencia a corto plazo de las empresas? Primero, más ganancias;

Segundo, no crédito;

El tercero es aumentar los préstamos a largo plazo.

Pregunta 6: Cómo mejorar la solvencia de la empresa, reducir el ratio activo-pasivo y aumentar el ratio circulante y el ratio rápido.

Pregunta 7: ¿Cuáles son los factores que afectan la solvencia de una empresa? La solvencia a corto plazo de una empresa está determinada principalmente por la relación relativa entre activos circulantes y pasivos circulantes, la estructura y liquidez de los activos circulantes, el tipo y la estructura temporal de los pasivos circulantes, y puede medirse mediante indicadores como el índice circulante, el índice rápido. y relación súper rápida. Al mismo tiempo, hay muchos factores no reflejados en los estados financieros que también afectarán la solvencia de la empresa a corto plazo. Los inversores pueden analizar principalmente desde los siguientes aspectos.

Los principales factores que pueden mejorar la solvencia de la empresa a corto plazo son: (1) Indicadores de préstamos bancarios que la empresa puede utilizar. Los préstamos bancarios que han sido aprobados por el banco pero que aún no han sido procesados ​​por la empresa pueden aumentar el efectivo de la empresa en cualquier momento y mejorar su capacidad de pago. (2) Activos de largo plazo que la empresa pretende liquidar próximamente. Por alguna razón, una empresa puede vender rápidamente algunos activos a largo plazo a cambio de efectivo para aumentar la capacidad de servicio de la deuda a corto plazo de la empresa. (3) La solvencia del pago de la deuda de la empresa. Si la solvencia a largo plazo de la empresa es siempre buena, es decir, el crédito de la empresa es bueno, cuando la empresa encuentra dificultades temporales para pagar la deuda en el corto plazo, la empresa puede resolver rápidamente la escasez de capital a corto plazo mediante la emisión de bonos y acciones. y mejorar su solvencia a corto plazo. Este factor que mejora la solvencia de la empresa depende del propio estado crediticio de la empresa y del entorno financiero del mercado de capitales. Los tres factores anteriores pueden hacer que la solvencia real de los activos corrientes de la empresa sea superior al nivel reflejado en los estados financieros de la empresa.

El principal factor que puede reducir la solvencia a corto plazo de una empresa son los pasivos contingentes. Los pasivos contingentes se refieren a obligaciones potenciales formadas por transacciones o eventos pasados, cuya existencia debe ser confirmada por la ocurrencia o no ocurrencia de eventos inciertos futuros u obligaciones actuales formadas por transacciones o eventos pasados, cuyo desempeño es poco probable que sea posible; posible, provocará que salgan beneficios económicos de la empresa que cotiza en bolsa o que el importe de la obligación no pueda medirse de forma fiable. Las obligaciones potenciales son obligaciones posibles cuyo resultado depende de eventos futuros inciertos. En otras palabras, si una obligación potencial puede convertirse en una obligación actual sólo puede determinarse por la ocurrencia o no de ciertas incertidumbres futuras. Como obligación realista como pasivo contingente, su característica es que es poco probable que el cumplimiento de la obligación actual resulte en la salida de beneficios económicos de la empresa que cotiza en bolsa, o que el monto de la obligación actual no pueda medirse de manera confiable. Según las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales, los pasivos contingentes no pueden reconocerse como pasivos, pero deben revelarse según sea necesario. Sin embargo, a medida que pasa el tiempo y avanzan los acontecimientos, las obligaciones potenciales correspondientes a pasivos contingentes pueden convertirse en obligaciones actuales que probablemente no den lugar a una salida de beneficios económicos, también pueden resultar probables que den lugar a una salida de beneficios económicos. de la empresa que cotiza en bolsa, el importe de las obligaciones corrientes también se puede medir de forma fiable. En este caso, el pasivo contingente se convertirá en el pasivo esperado de la sociedad cotizada y deberá ser reconocido. Esto puede reducir la capacidad de la empresa para pagar sus deudas o ponerla en una crisis de deuda. Los pasivos contingentes comunes incluyen: litigios o arbitrajes pendientes, garantías de deuda y garantías de calidad de productos.

Pregunta 8: Entre los siguientes asuntos, () ayudará a mejorar la solvencia de la empresa a corto plazo. Una puntuación de 10 aumentará tanto los pasivos corrientes como los activos corrientes, dejando el capital de trabajo sin cambios.

b reducirá la solvencia real de la empresa,

d no mejorará la solvencia a corto plazo.

Pregunta 9: Cómo mejorar la solvencia a largo plazo de la empresa, innovar de forma independiente, participar en estrategias de marca y ocupar el mercado a largo plazo.

Pregunta 10: ¿Cómo juzgar la solvencia de una empresa? La relación activo-pasivo es un poco alta y el rendimiento del capital no es bajo. Como una empresa en crecimiento, existen riesgos. A juzgar por estos dos indicadores únicamente, la solvencia parece ser muy pobre, pero observemos su potencial de crecimiento. Si la industria es buena, compárala con tus pares. Si no está mal, todavía está bien.