Mercados financieros alemanes
Commerzbank es un representante de los bancos universales. Deutsche Bank, Dresdner Bank y Commerzbank son los tres bancos más grandes de Alemania. Estos tres bancos brindan servicios financieros integrales, como préstamos a corto y largo plazo, suscripción de valores y consultoría financiera a empresas, y ofrecen una serie de productos y servicios, como herramientas de ahorro, crédito al consumo, productos de seguros y transacciones de valores; individuos. Entre los tres bancos, el grupo Deutsche Bank tiene su propia compañía de seguros y los otros dos también han formado alianzas estratégicas con compañías de seguros.
Además, Alemania también cuenta con algunos bancos de propósito especial, como cajas de ahorros y bancos cooperativos de crédito. Las cajas de ahorros ofrecen instrumentos de ahorro y servicios de crédito a personas de bajos ingresos, y sus fondos se utilizan para otorgar préstamos hipotecarios y financiar actividades de inversión locales o regionales. Sólo los gobiernos locales, como ciudades o jurisdicciones, pueden establecer cajas de ahorros y ofrecer garantías a las cajas de ahorros establecidas. El sistema de cajas de ahorros de Alemania también es grande. La Caja Central de Ahorros está en la cima, 12 bancos regionales afiliados a la Caja Central de Ahorros están en el medio y 700 cajas de ahorros locales están afiliadas a 12 bancos regionales en la parte inferior. Los bancos cooperativos de crédito son organizaciones de ayuda mutua propiedad de los depositantes cuyo propósito original es brindar asistencia a empresas industriales y comerciales que necesitan fondos con urgencia. El sistema bancario de las cooperativas de crédito también consta de tres niveles: un banco central, tres bancos regionales y varios bancos locales.
Entre las estructuras de gobierno corporativo de todo el mundo, el gobierno corporativo alemán es bastante singular y la mayoría de ellas no apuntan a maximizar la riqueza de los accionistas. Tener representantes sindicales en la junta directiva de la empresa significa que los empleados pueden desempeñar un papel importante en las decisiones importantes de la empresa. Esto también se refleja bien en las empresas financieras. Por ejemplo, las cajas de ahorros, que representan el 36% de los activos totales del banco, sirven a la gente en lugar de maximizar las ganancias. Lo mismo ocurre con los bancos cooperativos de crédito. Aunque otros países del mundo tienen instituciones financieras con políticas similares, sus formas organizativas corporativas son completamente diferentes a las de Alemania.
El sistema bancario universal de Alemania se ha beneficiado de regulaciones bancarias reducidas. Los bancos pueden suscribir valores directamente sin establecer subsidiarias o incluso instalar cortafuegos. Los bancos pueden operar negocios de agencias de seguros sin restricciones, pero si quieren operar negocios de seguros, deben aceptar la supervisión de la Oficina Reguladora de Seguros de China a través de sus propias subsidiarias. Siempre que el valor contable de las inversiones en bienes inmuebles y acciones no supere los pasivos del banco, las autoridades reguladoras no imponen restricciones al respecto. Sin embargo, las inversiones inmobiliarias de las filiales del banco no están sujetas a esta restricción. Además, los bancos pueden realizar inversiones de capital en empresas no financieras, y las instituciones no financieras también pueden poseer acciones bancarias. Se puede observar que la industria financiera alemana opera con bastante libertad.
Las pensiones de los trabajadores alemanes las proporciona el sistema de seguridad social, y la pensión nacional está vinculada al ingreso promedio durante los años laborales, y la tasa de reemplazo entre ambos es alta. Alemania generalmente implementa un sistema de pensiones personal. Los planes de pensiones personales tienen una tasa de contribución uniforme y, a menudo, representan un determinado tipo de ingreso. La tributación a nivel corporativo es una característica de los fondos de pensiones alemanes. Dado que las reservas de las cuentas de pensiones pueden disfrutar de descuentos especiales, las empresas pueden utilizar libremente esta parte de los fondos acumulados sin pagar impuestos. Las empresas presentan casi todos los fondos como reservas en las cuentas de pensiones. Para garantizar el pago de las pensiones de los empleados, la Asociación de Seguridad de Pensiones garantiza los ingresos de las inversiones de las reservas de pensiones. Las pensiones alemanas representan una proporción relativamente pequeña de los activos totales de los hogares.