Cómo ganar divisas utilizando diferenciales de tipos de interés

Como todos sabemos, diferentes divisas tienen diferentes tipos de interés de depósito, entonces, ¿cómo cambiar una moneda con tipos de interés bajos por una moneda con tipos de interés altos para ganar la diferencia en los tipos de interés?

Supongamos que durante el mismo período, la tasa de interés en libras a un año es 5,5, la tasa de interés de depósito en dólares estadounidenses es 5 y la diferencia de tasas de interés entre ambas es 0,5. Suponiendo que el tipo de cambio actual entre los dos es 1 = 1,5 dólares estadounidenses, entonces, sin considerar las fluctuaciones del tipo de cambio, la suma del principal y los intereses de un depósito a un año de 1.500 dólares estadounidenses es 1.575 dólares estadounidenses [1.500 dólares estadounidenses × ( 1 5)]. Pero si primero convertimos 65 438 0,500 dólares estadounidenses en 65 438 0,000 libras, la suma del principal y los intereses del año anterior es 65 438 0,055 libras [65 438 0 000 × (65 438 0 5,5 )]. Se puede observar que para la misma cantidad de depósitos, los depósitos en GBP son 0,5 más que en USD.

Pero la situación anterior sólo puede darse cuando el tipo de cambio se mantiene sin cambios. Si la fluctuación del tipo de cambio entre los dos es 1 libra = 1,48 dólares estadounidenses cuando vence el depósito a un año, la suma del principal y los intereses del depósito de 1.050 libras se convertirá a 151,4 dólares estadounidenses (1.055 libras × 1,48 dólares estadounidenses). . Por el contrario, es 13,6 dólares menos que el dólar estadounidense (1575-151,4). Esto se debe a que la diferencia de cambio entre la libra y el dólar estadounidense alcanzó 1,33 en un año. Por lo tanto, cuando la diferencia de tipo de cambio es mayor que la diferencia de tipos de interés, el comercio de arbitraje pierde más de lo que gana.

De hecho, debido a cambios en la oferta y la demanda, en el mercado de divisas, el tipo de cambio a plazo de las monedas con altas tasas de interés disminuirá, y es cierto que la diferencia de tipo de cambio es mayor que la diferencia de tasa de interés. Por lo tanto, en las transacciones, los factores de diferencia de tipo de cambio y diferencia de precio deben considerarse de manera integral. Por supuesto, si existe un mercado de divisas a plazo, la gente puede utilizar swaps para evitar los riesgos de fluctuación del tipo de cambio antes mencionados y ganar la diferencia de precio.

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