Cómo leer el informe provisional de acciones

¿Lo sabías? ¿Sabías? El informe provisional es el "boletín de calificaciones" semestral de una empresa que cotiza en bolsa, que puede reflejar de manera integral las condiciones operativas de la empresa que cotiza en bolsa en la primera mitad del año. Muchos inversores que valoran el análisis fundamental estudiarán detenidamente el informe provisional para determinar si la empresa que cotiza en bolsa tiene valor de inversión.

Primero, ¿sabías que los resultados provisionales superaron las expectativas?

A juzgar por las empresas que cotizan en bolsa que han revelado sus previsiones de rendimiento, ¡una cuarta parte de las empresas tienen una tasa de crecimiento de beneficios de más del 50% interanual! Entre ellos, los siguientes tres aspectos se han convertido en las principales razones del crecimiento de la empresa: el negocio principal de las empresas que cotizan en bolsa, reestructuraciones y fusiones, y pérdidas y ganancias no recurrentes. ¿En qué industrias se encuentran estas empresas con una tasa de crecimiento de beneficios interanual superior al 50%?

Según la clasificación de industrias secundarias de Shenwan, hay 10 industrias, y el número de empresas con un crecimiento del rendimiento del informe semestral superior al 50 % supera las 10. ¿Por qué todo el mundo debería prestar atención a industrias y acciones cuyos resultados provisionales superan las expectativas? Si una acción registra una tasa de crecimiento interanual que supera con creces las expectativas del mercado, significa que los fundamentos de la empresa han mejorado enormemente y pueden atraer fácilmente la atención del mercado.

Además, en los últimos años, los inversores en el mercado de acciones A han prestado cada vez más atención a los factores fundamentales, y el informe provisional es una "ventana" que presenta los fundamentos de las empresas que cotizan en bolsa. ¡Así que debemos prestar atención al informe provisional!

2. ¿Cómo decir la verdad del periódico?

De hecho, existen muchos métodos. 1. Identificar acciones que superen las expectativas. Debe saber que una vez que el informe provisional supera las expectativas, no todas las acciones que superan las expectativas tienen valor de inversión. Necesitamos identificarlos desde los siguientes aspectos:

a. Incluso si el desempeño individual supera las expectativas, su valoración debe ser razonable. Cuando el precio de las acciones ha aumentado significativamente en la etapa inicial, es necesario identificar cuidadosamente si tiene valor de inversión.

B. El crecimiento repentino y sustancial en el rendimiento de las acciones individuales no se debe a cambios fundamentales, sino a ganancias y pérdidas no recurrentes, como fusiones financieras, ventas de activos y grandes subsidios gubernamentales. Esto debe distinguirse basándose en la evidencia relevante.

c. Los resultados provisionales superaron las expectativas. La selección de valores es en realidad una emboscada anticipada de las tendencias del mercado a medio plazo y es una operación a corto y medio plazo. Se requiere que el gráfico de tendencia de las acciones individuales sea bueno y pertenezca al sector, tema o concepto principal actual.

d, el mejor rendimiento supera las expectativas. Las existencias individuales han liberado capacidad de producción y los nuevos productos han escaseado, lo que ha resultado en un crecimiento significativo de los ingresos y el beneficio neto en comparación con el mismo período o el mes pasado. Es previsible que los beneficios de la empresa se mantengan en un nivel elevado durante un tiempo.

2. Mira los datos. Además, puede estudiar detenidamente los distintos datos incluidos en el informe provisional. Con un análisis más detallado, es posible que encontremos lo que está buscando.

A. La tasa de crecimiento del beneficio neto es relativamente alta. El beneficio neto es un indicador importante para medir la eficiencia operativa de una empresa. Cuanto mayor sea el beneficio neto, mejor será el desempeño empresarial de la empresa. Si el beneficio neto es pequeño, la eficiencia operativa de la empresa será pobre.

B. Alto retorno sobre el capital (ROE). Es el porcentaje del beneficio neto y del patrimonio neto medio. Es la tasa porcentual que se obtiene al dividir el beneficio después de impuestos de la empresa entre sus activos netos. Este indicador refleja el nivel de rendimiento del capital contable y se utiliza para medir la eficiencia del uso que hace una empresa de su propio capital. Cuanto mayor sea el valor del índice, mayor será el retorno de la inversión.

C. La tasa de crecimiento de los ingresos operativos es relativamente alta. El crecimiento de los ingresos operativos es uno de los indicadores básicos que refleja el desarrollo del negocio de una empresa. Los ingresos operativos no son tan susceptibles al impacto de los métodos contables como la rentabilidad, y también pueden reflejar la rentabilidad de la empresa y las tendencias cambiantes más rápido que la rentabilidad.

d. El dividendo es más fuerte. La política de dividendos de una empresa tiene un impacto significativo en el precio de sus acciones. En el mercado de acciones A, a veces un buen plan de dividendos puede incluso remediar otros efectos "negativos".

Sin duda, es una buena opción tomar decisiones de inversión analizando el informe intermedio. Sin embargo, al elegir acciones con crecimiento de ganancias, los inversores deben considerar cuidadosamente si el crecimiento es sostenible, para determinar el tiempo de tenencia en función de la sostenibilidad del crecimiento del rendimiento.

A qué datos de indicadores clave prestamos especial atención:

En primer lugar, en la columna "Indicadores principales", céntrese en "Retorno sobre activos netos", "Margen de beneficio bruto ", y "Margen de beneficio neto" " situación. Mis estándares: el ROE debe ser >15%, el margen de beneficio bruto debe ser >30% y el margen de beneficio neto debe ser >10%. (En términos generales)

2. En la columna "Balance general", céntrese en los cambios de "fondos monetarios", "cuentas por cobrar", "inventario", "activos intangibles" y "fondo de comercio".

1. Fondos monetarios: Son el mejor activo de la empresa y pueden utilizarse en cualquier momento.

2. Cuentas por cobrar: Cuanto menor sea el monto en esta columna, mejor, porque las empresas con fuerte competitividad y alto poder de negociación básicamente tienen muy pocas cuentas por cobrar. 3. Inventario: esta columna es un activo neutral y debe verse en función de la situación específica de la empresa en la industria. 4. Buena voluntad: ¡Esta columna necesita atención especial! El fondo de comercio es el lugar más vulnerable, y el deterioro del fondo de comercio es el método de baño financiero favorito utilizado por muchas empresas. Cuanto mayor sea el fondo de comercio, mayor será el riesgo.

En la columna "Estado de resultados", céntrese en los cambios en "Ingresos operativos", "Costos operativos" y "Utilidades operativas".

1. Ingresos operativos: mi requisito para los ingresos es que la tasa de crecimiento de ingresos promedio de la empresa en los últimos cinco años debe ser superior al 15%. Porque si los ingresos no aumentan, no habrá crecimiento en el futuro.

2. Costos operativos: aquí analizamos principalmente el índice de gastos, gastos administrativos + gastos de ventas/ingresos totales, y comparamos horizontalmente con empresas de la misma industria para ver quién tiene mayor eficiencia operativa.

3. Beneficio operativo: El beneficio operativo y el beneficio neto son conceptos diferentes. A muchos amigos sólo les gusta mirar el beneficio neto porque es simple y fácil de ver. De hecho, el beneficio operativo es el núcleo de la cuenta de resultados de una empresa. Generalmente, el beneficio neto de una empresa es aproximadamente el 75% de su beneficio operativo. Si la diferencia entre el beneficio operativo y el beneficio neto es demasiado grande, es posible que la empresa haya utilizado deliberadamente medios financieros para ajustarla. (A través de gastos no operativos, provisión para pérdidas por deterioro de varios activos, etc.)

4 En la columna "Estado de flujo de efectivo", céntrese en "Flujo de efectivo de las actividades operativas" y "Flujo de efectivo de las actividades operativas". Actividades de Inversión", cambios en los “flujos de efectivo de actividades de financiación”.

1. Flujo de caja de las actividades operativas: la empresa no puede tener beneficios a corto plazo (una empresa de Internet que quema dinero), pero no debe tener flujo de caja. Debemos prestar atención a dos cifras clave: una es el "efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios" y la otra es el "flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas". Uno confirma la autenticidad de los ingresos operativos y el otro prueba el contenido de oro del beneficio neto de la empresa.

2. Flujo de efectivo generado por las actividades de inversión: este elemento se utiliza principalmente para juzgar el estado de desarrollo actual de la empresa. Al observar el estado positivo y negativo del flujo de caja de inversión, podemos determinar si el negocio actual de la empresa se encuentra en una etapa de expansión o contracción. En general, las empresas en crecimiento tienden a tener mayores salidas de efectivo y su "flujo de efectivo neto de actividades de inversión" es negativo.

3. Flujo de caja generado por las actividades de financiación: Aquí nos fijamos principalmente en el coste de la financiación de la deuda corporativa. Si hay grandes cantidades de dinero en la cuenta de la empresa, se requiere atención especial.