El desarrollo de fondos cerrados y fondos abiertos en China

Desde 1992, el desarrollo de los fondos de inversión ha entrado en una nueva etapa. La autoridad competente de la industria de fondos es el Banco Popular de China. En ese momento, hubo una ola de fondos de inversión en varios lugares y las autoridades competentes aprobaron decenas de fondos diversos. Shenyang, Dalian, Shanghai, Guangdong, Hainan, Zhejiang y otros lugares han lanzado sucesivamente varios fondos. En junio de 1992, Shenzhen promulgó el "Reglamento provisional de Shenzhen sobre la gestión de fondos fiduciarios de inversión", que estipula todos los aspectos de las operaciones de los fondos y abarca todos los aspectos. Esta es la primera ley local de fondos de inversión en valores de mi país. Desde entonces, algunas bolsas de valores y centros comerciales también han introducido algunas medidas de prueba para los fondos cotizados. La promulgación de estos documentos reconoció legalmente el estatus de los fondos de inversión en valores en el mercado financiero de China y promovió el desarrollo de los fondos de inversión de China a una velocidad sin precedentes.

(1) Desarrollo de fondos de tipo cerrado

El 14 de octubre de 1997, el Consejo de Estado aprobó y promulgó las "Medidas Provisionales para la Administración de Fondos de Inversión en Valores", que son El primer reglamento de mi país que regula los valores Los reglamentos administrativos sobre la operación de fondos de inversión han sentado una base legal para el desarrollo estandarizado de la industria de fondos de inversión de valores de mi país. Desde entonces, las autoridades reguladoras han emitido sucesivamente directrices, avisos y reglamentos de implementación de las "Medidas Provisionales para la Administración de Fondos de Inversión en Valores", que contienen definiciones detalladas del establecimiento, operación, contratos, acuerdos de custodia, divulgación de información, etc. de los fondos. . Una serie de medidas, reglamentos, directrices y avisos han estandarizado el funcionamiento de los fondos de inversión y promovido el desarrollo estandarizado y rápido de los fondos de inversión en valores de mi país.

De acuerdo con las regulaciones pertinentes, iniciadas por las principales compañías de valores y compañías fiduciarias nacionales, mi país ha establecido recientemente China Asset Management Co., Ltd., Huaan Fund Management Co., Ltd., Harvest Fund Management Co. , Ltd., Southern Fund Management Co., Ltd., Peng Las empresas gestoras de fondos como Hua Fund Management Co., Ltd. se especializan en la gestión de fondos de inversión en valores.

Bancos como el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco Agrícola de China, el Banco de China, el Banco de Construcción de China y el Banco de Comunicaciones han obtenido sucesivamente calificaciones comerciales de custodia de fondos de inversión de valores y se han dedicado a la custodia de fondos de inversión de valores. negocio.

En marzo de 1998, el establecimiento de fondos de inversión en valores contractuales de tipo cerrado, como el Fondo Jintai y el Fondo Kaiyuan, marcó el desarrollo oficial de los fondos de inversión en valores estandarizados de mi país. Desde entonces, se han establecido uno tras otro fondos de inversión en valores como Fund Taihe, Fund Xinghua y Fund Huaan. A finales de 2002, había 54 fondos de inversión en valores cerrados contractuales en mi país, con un tamaño de activos total de aproximadamente 8.170 millones de yuanes. El tamaño de un solo fondo oscilaba entre 500 millones y 3.000 millones de yuanes, con un promedio. tamaño de aproximadamente 151,3 millones de yuanes.

(2) Desarrollo de fondos abiertos

El 8 de junio de 2000, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Medidas piloto para fondos de inversión en valores abiertos", que en gran medida impulsé el programa Piloto de fondos abiertos en mi país.

En septiembre de 2001, se lanzó el Fondo de Inversión en Valores de Innovación de Huaan. Este fue el primer fondo de inversión en valores contractual de duración indefinida de mi país, lo que marcó un nuevo desarrollo en los fondos de inversión en valores de mi país. Desde entonces, se han lanzado continuamente fondos abiertos en mi país. Desde septiembre de 2001 hasta finales de 2002, los fondos abiertos entraron en la etapa máxima de emisión * * * emitieron y establecieron 17 fondos de inversión en valores abiertos, recaudando más de 56.600 millones de yuanes.

En la actualidad, el desarrollo de los fondos de inversión en valores en mi país tiene las siguientes características principales:

1. La escala de los fondos aumenta constantemente. A finales de 2002, había 71 fondos de inversión en valores contractuales de tipo cerrado y abierto en mi país, con una escala de fondos de más de 654.383,3 millones de yuanes.

Los fondos de inversión en valores tienen un impacto cada vez más importante en el mercado y poco a poco se han convertido en importantes inversores institucionales que no pueden ser ignorados en el mercado de valores.

2. El equipo de gestores y custodios de fondos se está ampliando rápidamente. El número de sociedades gestoras de fondos ha pasado de 10 en la etapa inicial a 22; el número de bancos custodios ha aumentado de los cinco iniciales a siete.

3. Paulatinamente se estandarizan las operaciones del Fondo. Las agencias reguladoras han emitido documentos que regulan el funcionamiento de los fondos y también han tomado una serie de medidas para regular el establecimiento, operación, custodia, venta de agencias y divulgación de información de los fondos. En la actualidad, el funcionamiento de los fondos de inversión en valores está relativamente estandarizado.

4. Los tipos de fondos se innovan constantemente. Desde 1998, se desarrolló el primer lote de fondos equilibrados hasta la actualidad, y han aparecido diferentes tipos de fondos, como fondos de crecimiento, valor y compuestos. Con la introducción gradual de los fondos abiertos, los tipos de estilos de fondos se han vuelto más distintos. Además de los fondos de acciones, también están surgiendo nuevos productos como los fondos de bonos y los fondos indexados, que ofrecen a los inversores una variedad de opciones de inversión.

5. La mejora continua de las leyes y regulaciones y el fortalecimiento de la supervisión han creado un buen ambiente externo para el funcionamiento de la industria de fondos. En los últimos años, se han promulgado una tras otra leyes y reglamentos relacionados con los fondos de inversión en valores, lo que ha promovido efectivamente el desarrollo de los fondos de inversión en valores.

6. Los canales de venta de los fondos de inversión en valores están en constante expansión, y los servicios y modelos de transacciones también están en constante innovación. Además de los cinco bancos principales que establecen relaciones diplomáticas entre trabajadores y campesinos, el China Everbright Bank y otros bancos comerciales por acciones pequeños y medianos y algunas compañías de valores también han obtenido la calificación para vender fondos a través de agencia, y un Se ha formado un modelo de venta de fondos diversificado. Durante el proceso de venta, las sociedades administradoras de fondos y los bancos agencias dan a conocer los conocimientos y características de los productos de los fondos a través de reuniones de promoción de fondos, banca en línea, banca telefónica, periódicos, publicidad, etc., brindan servicios de inversión a través de servicios de ventanilla, teléfonos, centros, en línea; banca y banca telefónica que prestan servicios.