¿Qué es el índice de pánico vix?
El índice VIX, el “índice de volatilidad”, también se conoce como “índice de miedo” (o indicador de miedo de los inversores). Fue lanzado por la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE) en 1993 para reflejar la volatilidad de los futuros del índice S&P 500, que mide los cambios en las expectativas del mercado en los próximos 30 días. El cálculo diario del índice VIX se basa en el precio de la opción del índice SPX tradicional y su nivel de volatilidad implícita, y el método de cálculo es muy complejo. Debido a que el índice VIX puede medir el sentimiento del mercado y evaluar riesgos futuros, el mercado también lo llama "índice de miedo", por lo que es importante comprender por qué el índice VIX es opuesto al índice S&P 500.
El índice VIX tiende a subir en un entorno de mercado bajista y cae o se mantiene estable en un mercado alcista. Esto se debe a que el índice VIX se calcula en función de la volatilidad implícita, que es menor en las acciones alcistas a largo plazo. La volatilidad implícita aumentará cuando la demanda de opciones sea fuerte, lo que suele ocurrir durante las caídas del S&P 500. Un inversor alcista comprará rápidamente opciones de venta para su cartera. Cuando el S&P 500 sube, la demanda de opciones cae y, como resultado, el VIX cae. Sin embargo, en los últimos años, el índice VIX ha pasado de ser una medida de la volatilidad del mercado a una clase de activo que puede negociarse a través de bolsas de futuros, acciones y opciones, y la negociación de futuros del índice VIX en sí puede exacerbar su volatilidad.
Se puede observar que existe una fuerte correlación negativa entre el índice S&P 500 y el índice VIX. La caída del mercado de valores provocó un aumento en el índice VIX. En los últimos 10 años, la correlación negativa ha superado el -70. Los inversores pueden utilizar el índice VIX para identificar cambios en el mercado, especialmente cuando el VIX cotiza en un mínimo. Cuando el mercado de valores sube gradualmente, el índice VIX disminuirá gradualmente hasta un estado de consolidación, y en este momento el índice VIX se encuentra en un nivel muy bajo, porque los inversores creen que no hay necesidad de reducir las pérdidas mediante la cobertura de opciones, lo que implica que el El mercado se encuentra en un estado de complacencia, pero este estado puede durar mucho tiempo, por lo que utilizar el índice VIX como señal de venta es básicamente inválido. Sin embargo, cuando el S&P 500 cae, los inversores se apresuran a comprar opciones de venta, lo que hace subir el VIX. En términos generales, cuando los mercados caen, los inversores tienden a reaccionar de forma exagerada, por lo que el índice VIX se conoce como barómetro del pánico.