¿A qué debemos prestar atención al invertir en estrategias de apertura de inversiones?

La apertura cubierta se refiere a la venta de la opción de compra correspondiente (incluida la compra el mismo día) sobre la base de que el inversor posee el activo subyacente. Hay dos pasos para abrir una posición. El primer paso es comprar el ETF y luego vender las opciones de compra. Comprar objetivo, vender y suscribirse constituyen una posición de cobertura.

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En primer lugar, la acción elegida por el inversor es una acción subyacente o ETF satisfactoria.

La inversión y el riesgo de las opciones de venta cubiertas dependen principalmente del propio subyacente. Por lo tanto, el requisito previo para utilizar la estrategia de opciones de venta cubiertas es que los inversores estén dispuestos a mantener las acciones subyacentes y sean optimistas sobre la tendencia de las acciones subyacentes, es decir, el inversor espera que las acciones subyacentes o el ETF no caigan significativamente en el precio. fecha de vencimiento de la opción de venta.

En segundo lugar, elija acciones con volatilidad moderada.

Si la acción se mueve bruscamente, aunque el precio de la opción será más alto y la prima de la opción será mayor, la volatilidad significa mayor riesgo: si el movimiento es más alto (más allá del precio de ejercicio), la opción call se venderá La opción se ejercerá y las acciones deben venderse al precio de ejercicio, por lo que no podrá disfrutar de más beneficios del aumento del precio de las acciones si cae, la estrategia de reserva solo proporciona protección limitada (opción; prima) y todavía habrá pérdidas. Si las acciones se mueven muy poco, los ingresos por regalías por la venta de las opciones de compra serán muy pequeños.

En tercer lugar, elija un contrato de opción que sea plano o ligeramente corto.

Para las opciones con un valor real profundo, es probable que se ejerzan cuando expiren, y los ingresos de las inversiones cubiertas serán relativamente pequeños; para las opciones con valores imaginarios profundos, la prima de ingresos será muy pequeña. Por lo tanto, es mejor elegir contratos que estén igual o ligeramente fuera de dinero.

En cuarto lugar, esté dispuesto a vender acciones o ETF a un precio determinado y esté preparado para ejercer la opción.

Dado que un inversor en posición abierta cubierta vende una opción de compra, el inversor está obligado a vender el subyacente en la fecha de vencimiento y debe dejar claro que está dispuesto a vender el subyacente al precio de ejercicio. . Si los inversores están preparados para esto, no se sentirán ansiosos cuando las acciones suban y se asignen las opciones de compra vendidas. De hecho, la venta de acciones debe verse como un evento positivo porque significa que se ha alcanzado el rendimiento contingente del ejercicio, es decir, el rendimiento máximo.

En quinto lugar, la tasa de rendimiento de las opciones de venta cubiertas es aceptable para los inversores.

Los inversores deben aprender a calcular la tasa de rendimiento estática y la tasa de rendimiento de ejercicio contingente de diferentes estrategias de cobertura para determinar si la tasa de rendimiento es aceptable.

En sexto lugar, los cupones deben reponerse a tiempo.

Cuando ocurran eventos como la distribución de dividendos en la acción subyacente, la bolsa ajustará el contrato de opción correspondiente. Los inversores deben prestar atención al anuncio y comprobar si los bonos subyacentes son suficientes para no afectar la implementación de las estrategias de inversión. Además de los seis consejos anteriores, también se debe recordar a los inversores que presten atención a los costes de transacción. La compra de acciones, la venta de opciones de compra y la venta de acciones generarán costos de transacción, como comisiones, y estos costos de transacción pueden afectar el rendimiento real de la inversión.

02 Cuatro grandes malentendidos sobre la apertura de una posición para canjear reservas

Mito 1: Estar capacitado es algo malo.

Por un lado, algunos inversores quieren que las acciones suban, pero por otro lado, no quieren que las acciones suban demasiado por miedo a ser ejercidas. Desde una perspectiva psicológica, la experiencia de vender acciones activamente es diferente de la experiencia de verse "obligado" a vender acciones mediante el ejercicio de opciones.

A muchos inversores les resulta difícil aceptar ventas pasivas, especialmente cuando las acciones suben. De hecho, no importa qué tipo de estrategia de inversión sea, siempre habrá algunas estrategias que serán mejores que las que usted hace. La "venta prematura" no se debe a la apertura de una posición, pero desde una perspectiva positiva, significa que la estrategia ha logrado los máximos rendimientos y beneficios.

Mito 2: Cubrir y abrir una posición es una buena estrategia porque la mayoría de las opciones caducan sin valor.

Los inversores no deberían comprender las ventajas de las posiciones abiertas en relación con las reservas desde esta perspectiva. Si la mayoría de las opciones vencen sin valor, lo que significa que hay un exceso de rendimiento por la venta de opciones, entonces una gran cantidad de inversores venderán opciones, lo que hará que los precios de las opciones bajen hasta que el exceso de rendimiento ya no exista.

Mito 3: Tomar una posición en una bolsa es una mala estrategia porque los inversores deben vender para obtener ganancias.

Cuando un inversor elige un precio determinado, significa que está dispuesto a vender las acciones a ese precio. Esta es una forma de asegurar ganancias. Al mismo tiempo, los inversores deben ser conscientes de que abrir una posición cubierta no puede proteger contra el riesgo de una caída del precio de las acciones. Cuando el precio de las acciones cae, la prima obtenida por la opción de venta cubierta no proporciona protección suficiente.

Por lo tanto, al prepararse para implementar esta estrategia, los inversores también deben analizar los fundamentales de las acciones y fortalecer la gestión de las posiciones de opciones.

Mito 4: Abrir una posición en divisas aburre a los inversores. Algunos inversores creen que las posiciones abiertas dentro de una posición cubierta no requieren tanta atención a la posición en comparación con los inversores que compran y mantienen la posición.

De hecho, en el proceso de apertura de una posición cubierta, se requiere experiencia y habilidades de los inversores para elegir qué contrato tiene un precio de ejercicio, cómo gestionar razonablemente la posición de opción vendida durante su duración y cómo gestionar razonablemente la posición de la opción durante la duración Cómo lidiar con las consecuencias después del vencimiento, ya sea para abrir una nueva posición o amortizar posiciones de opciones con diferentes precios de ejercicio.