¿Cómo juzgar el desempeño de las empresas que cotizan en bolsa a través de informes anuales de auditoría financiera?
Es muy breve, de doscientas a trescientas palabras. Entre ellos, merece atención el tipo de informe de auditoría de los estados financieros realizado por la firma de contadores en el informe anual, que equivale a un certificado de evaluación de calidad emitido por la firma de contadores sobre los estados financieros. Cuatro productos no calificados
Los estados financieros divulgados en el informe anual de una empresa que cotiza en bolsa deben ser preparados por la propia empresa que cotiza en bolsa. Su veracidad, exactitud e integridad también requieren una auditoría por parte de una firma de contabilidad como parte independiente.
Una vez finalizada la auditoría, la firma deberá emitir un informe de auditoría. Los informes se dividen en dos categorías: uno es el informe de auditoría estándar sin reservas; el otro es el informe de auditoría de opinión no estándar (denominado opinión no estándar). Lo primero indica que los contadores creen que los estados financieros son de calidad adecuada.
Un informe de auditoría de opinión no estándar significa que el contador cree que la calidad de los estados financieros no está a la altura del estándar. Se divide en cuatro tipos:
1. Informe de auditoría sin salvedades y con énfasis en las materias.
2. Informe de auditoría con opiniones calificadas.
3. Informe de auditoría con opinión negativa.
4. Informe de auditoría en el que no se pueda expresar opinión.
En términos generales, el primer tipo de informe significa que el contador cree que el informe es defectuoso; el segundo tipo de informe significa que el informe tiene errores; el tercer y cuarto tipo indican que el contador cree que el informe es defectuoso; El problema con el informe es grave.
Cabe señalar que solo el tipo de informe de auditoría se enumerará en el recordatorio especial y el contenido específico del informe de auditoría aparecerá en el informe anual. ¿Informes de contabilidad financiera? el comienzo de. El contenido del informe de auditoría de opinión estándar es casi idéntico y no es necesario leerlo. Las opiniones no estándar variarán mucho según las circunstancias de cada empresa, y la CPA indicará claramente las razones para emitir opiniones no estándar.
Si los contables dan opiniones no estándar, los inversores deben tener cuidado al elegir las acciones de dichas empresas. Especialmente en el caso de las últimas tres de las cuatro opiniones no estándar mencionadas anteriormente, deberíamos ser más cautelosos con estas empresas que cotizan en bolsa. Porque las declaraciones sin reservas a menudo significan que las empresas que cotizan en bolsa conllevan enormes riesgos. Zonas propensas a sufrir accidentes
Desde los últimos años, la proporción de opiniones no estándar en todos los informes de auditoría ha comenzado a mostrar una tendencia a la baja. Entre las cuatro opiniones no estándar, las tres últimas son más serias y representan alrededor del 3% de todos los informes de auditoría.
Los hechos del pasado muestran que las opiniones atípicas generalmente se centran en empresas con mala calidad de activos, empresas con bajos beneficios y empresas con pérdidas. Estas empresas enfrentan una enorme presión de evaluación del desempeño. En comparación con otras empresas, tienen más incentivos para blanquear sus informes y cometer fraude financiero. Por ejemplo, según la normativa, las empresas que cotizan en bolsa que hayan sufrido pérdidas durante tres años consecutivos serán suspendidas de la cotización. Para evitar la suspensión de la cotización, algunas empresas no dudarán en asumir riesgos y manipular los estados financieros. Estas empresas tienen una alta probabilidad de recibir opiniones no estándar.
La frecuente aparición de opiniones no estándar también muestra que los estados financieros de las empresas pobres tienen más probabilidades de ser manipulados que los de otras empresas, y los inversores deben ser conscientes de ello. No se debe subestimar la reacción en cadena
Si se emiten opiniones no convencionales sobre los informes anuales de las empresas que cotizan en bolsa, habrá una serie de consecuencias en cadena. En primer lugar, es posible que se bloquee la refinanciación.
De acuerdo con lo establecido en las “Medidas Administrativas para la Emisión de Valores por Sociedades Cotizadas”, si los estados financieros de una sociedad cotizada de los últimos tres años y del período más reciente son emitidos por un contador público autorizado con En caso de opinión con salvedades, opinión negativa o abstención de opinión, el informe de auditoría será la Pérdida de calificaciones para ofertas públicas, colocaciones y emisiones de bonos convertibles.
Se puede observar que una vez que se emite una opinión no estándar sobre los estados financieros de una empresa que cotiza en bolsa, su capacidad de refinanciación (excepto para la colocación privada) dejará de existir en al menos tres años. Sin duda, esto tendrá un gran impacto en el sano y rápido desarrollo de las empresas que cotizan en bolsa, y los inversores deben estimarlo plenamente. En segundo lugar, eliminar las acciones constituyentes.
En una serie de índices lanzados por las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, los criterios de selección para muchas acciones que componen el índice se basan en el requisito previo de que los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa no hayan emitido informes de auditoría no estándar. como el Índice de Gobernanza de la Bolsa de Valores de Shanghai.
Dado que algunos fondos de inversión vinculan su rango de selección de acciones a las acciones que componen el índice, una vez que una empresa que cotiza en bolsa es eliminada de las acciones constituyentes, inevitablemente conducirá a una venta a gran escala de acciones por parte de inversores institucionales. haciendo que los precios de las acciones caigan en picado. Los inversores también deben mantener una comprensión clara de esto. Cambio de empresa contable
Al leer los informes anuales, los inversores deben prestar atención a si la empresa que cotiza en bolsa ha cambiado la empresa contable que emite el informe de auditoría. ¿informe anual? ¿Gran pregunta? sección, que tiene una explicación detallada.
La razón es que,
Si la firma quiere emitir un informe de auditoría con opiniones no estándar, y la cotizada no puede aceptarlo, cuando la contradicción se intensifica muchísimo y no puede Conciliarse, la empresa que cotiza en bolsa puede cambiar de empresa contable para obtener el informe de auditoría que desea.
Por lo tanto, los inversores deben estar muy atentos cuando una empresa que cotiza en bolsa cambia de firma contable, especialmente si el motivo del cambio no es suficiente. Los casos de la vida real muestran que muchas empresas que cotizan en bolsa y que participan en fraudes financieros han cambiado de firma contable antes de cometer delitos.
De acuerdo con las regulaciones, cuando una empresa que cotiza en bolsa despide o renuncia a una empresa de contabilidad, tanto la empresa que cotiza en bolsa como la empresa de contabilidad deben informar y revelar públicamente los motivos a la Comisión Reguladora de Valores de China y a la bolsa, y ser responsables por la autenticidad de la información divulgada. Si la empresa de contabilidad despedida tiene objeciones a los motivos del despido, tiene derecho a presentar una queja ante la junta general de accionistas de la empresa que cotiza en bolsa y al mismo tiempo solicitar a la empresa que la revele, y la empresa está obligada a hacerlo.