¿Cómo elegir acciones para comprar?

El método es el siguiente:

1. No tengo acciones en mente

Buffett dijo que en casos raros, es obvio que el mercado de valores sí lo es. excesivamente infravalorado o sobrevalorado, pero el 90% de las veces el mercado de valores es ambiguo entre los dos. Si tienes miedo cuando otros tienen miedo, no invertirás bien.

La mayoría de las personas se centran en la tendencia del mercado de valores y en lo que otros están comprando y vendiendo. Piensan en cómo ha sido la tendencia de las acciones en el pasado y cómo será en el futuro, mientras que Buffett sólo se centra. sobre cómo se valoran los fundamentos de la empresa. Aconseja a los inversores: no compren acciones, sino empresas. Mientras los beneficios de la empresa sigan creciendo, tarde o temprano el precio de las acciones aumentará.

2. La seguridad es lo primero

En febrero de 2009, Buffett invirtió 300 millones de dólares para comprar acciones preferentes de motocicletas Harley-Davidson, con una tasa de dividendo del 15%. Las acciones preferentes de Harley se parecen más a un bono que a una acción, pero el precio de las acciones de Harley se ha duplicado en más de un año.

Buffett explicó: No estoy seguro de cuánto valen las acciones de Harley, pero estoy bastante seguro de que Harley no puede ir a la quiebra y la tasa de rendimiento fija del 15% es muy atractiva. Sabía lo suficiente sobre inversiones en bonos de Harley, pero no lo suficiente sobre acciones de Harley.

El secreto de la felicidad es bajar las expectativas. Al invertir, debes tener en cuenta que la seguridad es lo primero, no ganar dinero. Baja tus expectativas, prepárate para lo peor y solo haz inversiones seguras. Nunca corras riesgos a ciegas. Mi regla de hierro: primero, nunca perder dinero; segundo, no olvidar el número uno.

3. ¿Cómo evitar que se repitan las crisis financieras?

Buffett dijo que la razón por la que las crisis financieras ocurren una y otra vez es porque los humanos siempre harán movimientos locos y es imposible cambiar los hábitos humanos. Por lo tanto, es muy importante recibir una buena educación en inversión y gestión financiera y desarrollar buenos hábitos durante la adolescencia. Es mejor aprender más conocimientos en la escuela primaria que aprender miles de libros en la escuela de posgrado.

“La cadena del hábito es demasiado ligera y no se puede sentir antes de que sea demasiado pesada para liberarse”. Por lo tanto, Buffett lanzó especialmente una caricatura sobre inversión y gestión financiera para niños. La inversión debe comenzar desde la niñez. Debido a que los niños aprenden lecciones del matrimonio de sus padres con otras personas, siempre eligen cuidadosa y estrictamente, y finalmente eligen una pareja ideal y feliz. Pero estas personas no han recibido ninguna educación o formación en selección de valores desde la infancia, y dedican mucho menos tiempo y energía a la selección de valores que a elegir un compañero de vida.

4. Conócete a ti mismo y quién eres

Buffett decía que es imposible llegar a ser un experto en todo tipo de empresas. No es necesario ser un experto en todo, pero sí saber mucho sobre las empresas en las que invierte. El tamaño del círculo de competencia no es importante, pero sí es importante conocer sus límites. No es necesario que seas especialmente inteligente y, siempre que evites cometer grandes errores, te irá bastante bien.

Si quieres dominar algo, añade Munger, necesitas pensar y practicar mucho. Siempre hago un pequeño progreso cada día cuando me acuesto que cuando me levanto por la mañana, así que aunque es lento, definitivamente lograré un gran progreso a largo plazo. Desde pequeños debemos preguntarnos constantemente qué funciona y qué no.

Sabiéndolo todo pero sin saber nada, podrás conquistar el mundo con un solo movimiento. Primero necesitas conocer tus puntos fuertes y luego aprovecharlos al máximo. Sólo dominando un determinado tipo de empresa se puede lograr un gran éxito. Como dijo Sun Tzu en El arte de la guerra, si te conoces a ti mismo y a tu enemigo, podrás librar cien batallas sin peligro. El círculo de competencia no es fijo, pero debes continuar aprendiendo y ampliando tu círculo de competencia.

5. Empresas de primera clase

Buffett ha enfatizado en el pasado que busca empresas excelentes con ventajas competitivas sólidas y sostenibles en los negocios.

6. Gestión de primera clase

Buffett cree que la inversión son los inversores y concede gran importancia a que una empresa tenga una gestión de primera clase.

7. Rendimiento de primera clase

Buffett dijo que Coca-Cola puede funcionar bien sin inversión de capital, y que algunas empresas pueden funcionar bien incluso con costos de insumos negativos, como revistas y cargos. suscriptores una tarifa de suscripción por adelantado y publicación posterior.

El capital invertido es muy importante en la gestión empresarial y las empresas con capital invertido negativo son las mejores. Muchas empresas de consumo obtienen buenos rendimientos de la inversión, pero tanta gente quiere comprarlas que es difícil comprarlas a buen precio.

Buffett concede gran importancia a que el rendimiento de la empresa sea de primera clase y su estándar de medición es el retorno de la inversión en capital contable. Le gustan especialmente las empresas superestrellas que pueden lograr un crecimiento sostenible sin invertir mucho capital.

8. Evaluación de valor

Buffett dijo que al principio no sabía nada sobre valoración. Más tarde, su mentor Graham Church buscó algunas empresas especiales, pero casi todas desaparecieron. Más tarde, Munger lo encaminó hacia grandes empresas con ventajas competitivas sostenibles. El objetivo de la inversión es encontrar empresas destacadas con ventajas competitivas sostenibles y márgenes de seguridad en precio durante los próximos 20 años. Si no puede basar su valoración en el análisis fundamental de una empresa, no le prestará atención en absoluto, y esto es muy importante para ser un buen inversor.

9. Inversión concentrada

En los últimos años, Buffett ha seguido comprando algunas empresas intensivas en capital, como las de energía e industria. La adquisición de Burlington Railroad el año pasado fue la mayor adquisición en la historia de Buffett. Este es un gran cambio. Buffett generalmente sólo invierte en empresas superestrella con pequeños requisitos de capital y alto retorno de la inversión, y rara vez invierte en empresas públicas de este tipo.

Buffett explicó este cambio a los accionistas principalmente porque Berkshire Hathaway se ha vuelto muy grande. Las pequeñas empresas con bajos requisitos de capital y altos rendimientos generalmente no pueden generar rendimientos suficientes para toda la empresa. A medida que la escala de capital de la empresa se hace cada vez mayor, Buffett solo puede centrarse en invertir en empresas más grandes. Aunque la tasa de rendimiento se reduce, tiene que hacerlo.

10. Inversión a largo plazo

Buffett decía que la clave para invertir es comprar acciones de empresas realmente buenas a un precio razonable, luego olvidarse de ellas y conservarlas durante mucho tiempo. . En septiembre de 2008, Berkshire adquirió aproximadamente el 10% de las acciones de BYD a través de su filial MidAmerican Energy por 2,31 millones de dólares. Esto fue una semana después del colapso de Lehman Brothers. Desde entonces, el precio de las acciones de BYD ha aumentado casi siete veces. En sólo un año, Buffett obtuvo una enorme ganancia de 654,38 mil millones de dólares estadounidenses. En la junta de accionistas, el presidente de MidAmerican Energy, Sokol, dijo que la inversión de Berkshire en BYD es una inversión a largo plazo. Buffett dijo: "Apoyo el plan de BYD de ubicar la sede de sus tres divisiones operativas en Estados Unidos en Los Ángeles".

Cosas a tener en cuenta

1: Las acciones no son buenas ni malas, son Sólo pueden subir o no, sólo acciones débiles o fuertes. Diferentes acciones a menudo tienen diferentes personalidades, al igual que diferentes personas tienen diferentes personalidades.

2. Trate de no tocar las acciones débiles detrás de la tendencia general y reemplácelas con acciones fuertes.

3. Al seleccionar acciones, debe elegir acciones con mayor volatilidad, que tengan mayores oportunidades de ganancias y prestar atención a los riesgos.

4. Las acciones de bajo precio y con potencial son la mejor opción para los inversores. Estas acciones tienen altos rendimientos y bajos riesgos. En cuanto su situación mejore, llegará la oportunidad.

5. Al seleccionar acciones, se debe dar prioridad a acciones indicadoras importantes o acciones líderes en la industria. Estas acciones suelen ser acciones activas que atraen una gran atención y pueden fácilmente hacer que el público haga lo mismo.

6. El juicio sobre la naturaleza de una acción no se logra de la noche a la mañana, requiere exposición a largo plazo y, una vez formada, es difícil cambiarla.

7. Las acciones a largo plazo deben prestar especial atención a la intervención de la fuerza principal. Las acciones individuales pueden cambiar debido a la intervención de la fuerza principal.

8. Se puede decir que las nuevas acciones no son acciones. No hay ningún retraso sobre ellas y pueden convertirse en el objetivo de una gran especulación.

9. Con base en la política industrial nacional y la situación económica, analizar y determinar qué acciones industriales son las más prometedoras.