Tesis de graduación sobre contabilidad que se necesita con urgencia: el impacto de los cambios en los tipos de cambio en las pequeñas y medianas empresas y las contramedidas
Resumen: La reforma del mecanismo de formación del tipo de cambio del RMB ha tenido un gran impacto en las pequeñas y medianas empresas de mi país. empresas que se han adaptado durante mucho tiempo al sistema de tipo de cambio fijo. El primero
El primero se basa en el impacto de los cambios en el valor relativo del RMB frente al dólar estadounidense en la competitividad de los precios de los bienes importados y exportados; en segundo lugar, el sistema de tipo de cambio flotante deja en manos del comercio exterior; pequeñas y medianas empresas
Se avecinan más riesgos, lo que requiere que las pequeñas y medianas empresas mejoren continuamente su capacidad para resistir los riesgos del tipo de cambio durante el proceso comercial de importación y exportación y mejoren sus métodos de transacción de exportación. . Con este fin, este artículo
hace algunos análisis y sugerencias de los dos aspectos anteriores.
[Palabras clave] Sistema de tipo de cambio flotante, competitividad de precios, riesgo de tipo de cambio, impacto en las exportaciones de las pequeñas y medianas empresas 1. Panorama
El 21 de julio de 2005, el Partido Popular El Banco de China anunció la reforma del mecanismo de formación del tipo de cambio del RMB.
El tipo de cambio del RMB ya no está vinculado al dólar estadounidense, sino que se basa en la oferta y la demanda del mercado.
Un sistema de tipo de cambio flotante gestionado en el que se regula una cesta de monedas. Desde entonces, el RMB ha sido convertible frente al dólar estadounidense.
El ratio muestra una tendencia de fortaleza constante (ver figura). Esto hace tiempo que está relativamente solucionado para nuestro país.
Para las pequeñas y medianas empresas exportadoras con un sistema cambiario ha causado un gran impacto. La primera es poner a la gente en primer lugar.
El cambio en el valor relativo de las monedas frente al dólar estadounidense es el resultado combinado del efecto sustitución y el efecto complementario.
El impacto de los cambios en la competitividad de los precios de los productos importados y exportados sobre la exportación misma; en segundo lugar, la fluctuación.
El sistema de tipo de cambio ayuda a las pequeñas y medianas empresas a mejorar continuamente su capacidad para resistir los riesgos del tipo de cambio en el proceso de transacciones de comercio exterior.
Los requisitos de capacidades y mejoras en los métodos de comercio de exportación son cada vez mayores. En segundo lugar, el impacto del tipo de cambio en la competitividad de los precios de exportación de las pequeñas y medianas empresas.
El tipo de cambio es el precio de la moneda de otro país expresado en la moneda de un país cuando se utiliza una determinada unidad de moneda extranjera
se convierte a local Un aumento en la cantidad de moneda indica un aumento en el tipo de cambio de moneda extranjera al convertir una determinada unidad de moneda local en moneda extranjera
Un aumento en la cantidad indica una aumento del tipo de cambio de la moneda local. Generalmente, los principales factores que afectan el tipo de cambio son:
Circulación de moneda, balanza de pagos internacional, crecimiento económico real, oferta y demanda del mercado de capitales y tasas de interés, política
Intervención gubernamental , expectativas psicológicas, etc. Si bien estos factores actúan sobre el tipo de cambio, las variaciones del tipo de cambio también ocurren en la dirección opuesta.
La manifestación más directa de su efecto sobre el crecimiento económico es: la subida del tipo de cambio fomentará las importaciones y promoverá los productos nacionales
La caída de los precios inhibe las exportaciones, provocando que un gran número de bienes pasar de las exportaciones a las ventas internas, aumentando la oferta de bienes en el mercado interno.
Debería, deprimiendo así los precios internos, reduciendo la producción nacional y el ingreso nacional, y aumentando el desempleo.
A finales de 2005, el número de pequeñas y medianas empresas registradas en los departamentos industriales y comerciales de mi país representaba el 40% del número total de empresas del país.
El valor de los productos y servicios finales creados por las pequeñas y medianas empresas representa el 99,3% del PIB.
55,6%, absorbiendo alrededor del 75% de los empleados urbanos, y los productos producidos representan las ventas sociales.
58,9% del monto, las exportaciones de bienes representaron alrededor del 62,3% y los impuestos pagados representaron el 46,2%.
Se ha convertido en una nueva fuerza en el desarrollo económico, la prosperidad del mercado y la expansión del empleo de China. En la actualidad, los productos de exportación industrial de las pequeñas y medianas empresas de mi país son principalmente productos de procesamiento primario, con poco poder de fijación de precios independiente. Se trata principalmente de industrias manufactureras, artesanales y de servicios tradicionales con bajas barreras de acceso al mercado. de sus productos son para consumo y producción diarios.
Productos que requieren mucha mano de obra como artesanías, artesanía textil, ferretería, pequeños electrodomésticos, etc. Estas tecnologías de productos incluyen baja producción y producción simple. Las empresas nacionales dependen básicamente de las tradicionales pequeñas ganancias pero de una rápida rotación y de una competencia de bajos precios.
En los últimos años, la exportación de estos productos se ha vuelto más sencilla.
La expansión del volumen y el aumento del volumen de exportación son mucho menores que el aumento del volumen de exportación y la disminución de la eficiencia de las exportaciones. Después de que la moneda popular se aprecie, la ventaja de precio de estos productos se debilitará aún más y se producirán efectos de sustitución y complementarios
Bajo la influencia de contramedidas, sus exportaciones se verán obstaculizadas, afectando así a China en su conjunto. situación de las importaciones y exportaciones e incluso de la economía.
El desarrollo tiene consecuencias negativas.
Debido a que China se encuentra en el extremo inferior de la división internacional del trabajo, la mayoría de sus productos de exportación son transformaciones industriales de países desarrollados.
Los productos estandarizados tienen mayor elasticidad de la demanda del mercado y más sustitutos. De las pequeñas y medianas empresas
Desde la perspectiva de la estrategia competitiva, parece que se ha formado tal camino de dependencia, apoyándose en mano de obra barata.
La ventaja comparativa de las industrias tradicionales es ocupar el mercado bajando los precios. Sin embargo, cabe señalar que la trayectoria dependiente de esta competencia de precios
no sólo hará que los exportadores formen la inercia de enfatizar ciegamente la competencia de precios y costos
sino que también hará que los importadores formar expectativas y creer que los productos básicos de exportación de China pueden seguir haciendo bajar los precios, haciendo que los precios de las empresas exportadoras sean cada vez más bajos y sus ganancias muy escasas. Muchas empresas dependen de las devoluciones de impuestos a las exportaciones.
Sólo cerrando las políticas preferenciales se podrán mantener las exportaciones. Si sólo confiamos en la competencia de precios, el impacto del riesgo del tipo de cambio es
Por lo tanto, las pequeñas y medianas empresas de China deben confiar en las enormes ventajas de costos y precios de las estrategias de competencia de exportaciones.
La estrategia se ajusta para apoyarse en la diferenciación del producto y las ventajas competitivas. La clave para construir una ventaja diferenciada es el cultivo.
La competitividad fundamental de una empresa hace que sus productos sean altamente técnicos e irremplazables.
Esforzarse por aumentar la proporción de contenido técnico en los productos, de modo que los productos puedan pasar de productos de gama baja y de bajo precio a productos de gama alta y media.
Precios altos, para que ante riesgos cambiarios se puedan reducir los precios para dar ganancias y otras medidas.
Sí, con una fuerte competitividad no relacionada con el precio, como la marca y la variedad del producto, se puede evitar o reducir de manera efectiva.
El impacto negativo de las fluctuaciones del tipo de cambio es relativamente pequeño.
Las pequeñas y medianas empresas deben cambiar su forma de pensar, aumentar el ajuste estructural y competir sobre la base tradicional de precios.
La competencia en las redes eléctricas se ha convertido en una competencia no centrada en los precios y centrada en la marca, confiando en la marca y la calidad para competir por el mercado.
Campo. Determinar la definición de empresa analizando sus propias características y cadena de valor industrial.
Y estrategia de desarrollo, aclarar la competitividad de la empresa en términos de tecnología, productos, gestión organizacional, canales de comercialización, etc.
En términos de carreteras y redes, marcas, recursos, etc., la atención se centra en dar forma a la competitividad central de la empresa y construirla.
La base y la fuerza impulsora para el desarrollo y crecimiento continuo en las operaciones y la competencia globales. Seguir inquebrantablemente el camino de la producción con el menor costo, la más rápida respuesta y la informatización en términos de innovación, debemos hacer todo lo posible para fortalecer la capacitación;
Formación y comunicación, * * *disfrutando de las habilidades públicas* *. Además, se debe prestar especial atención al uso de Internet para proporcionar información.
Confiar en las ventajas tecnológicas para aumentar la proporción de productos importados de alta tecnología entre los productos importados.
Para mejorar la competitividad de los productos en el mercado internacional, la apreciación del RMB ayudará a las empresas a importar materias primas.
Las empresas con grandes necesidades de ampliación de capacidad de producción y equipamiento deberían aprovechar al máximo la apreciación del RMB.
A veces, se importan equipos de procesamiento avanzados del extranjero para acelerar el ritmo de la transformación tecnológica, optimizar la estructura industrial, producir
productos de alta calidad y mejorar la competitividad internacional de las empresas. .
Tres. Requisitos de riesgo de tipo de cambio para pequeñas y medianas empresas en forma de transacciones de comercio exterior
En los últimos diez años, el tipo de cambio del RMB ha estado vinculado al dólar estadounidense. La liquidación siempre se ha realizado principalmente en Estados Unidos. dólares.
Cálculo, en lugar de utilizar el euro y el yen, cuyos tipos de cambio fluctúan con frecuencia, algunos mercados de exportación se encuentran principalmente en Europa.
Las pequeñas y medianas empresas europeas también se esfuerzan por utilizar dólares estadounidenses para sus liquidaciones, lo que da como resultado que las empresas se establezcan en el comercio internacional.
Dependencia del dólar estadounidense. En el primer semestre de 2005, el número y el monto de las transacciones liquidadas en dólares estadounidenses por pequeñas y medianas empresas representaron más del 98 por ciento. Por lo tanto, después de la reforma del mecanismo de formación del tipo de cambio del RMB, las pequeñas empresas de China inevitablemente enfrentarán el riesgo y la pérdida de la apreciación del RMB, lo que resultará en ingresos en RMB provenientes de productos de exportación.
En el correspondiente declive. Además, las pequeñas y medianas empresas chinas están acostumbradas a operar bajo un sistema de tipo de cambio fijo.
Las negociaciones comerciales y los cálculos de costos se llevan a cabo en un entorno relativamente fijo, sin un examen de los cambios y riesgos del tipo de cambio.
Atención y preocupación, aunque los bancos de divisas designados han promovido activamente negocios de liquidación y venta de divisas a plazo y negocios de intercambio de divisas en los últimos años.
La mayoría de las empresas no utilizan ampliamente los instrumentos financieros, como los instrumentos financieros, y al fijar el precio solo se calculan los costos de las tasas de interés.
Los riesgos cambiarios no se consideran en absoluto y la conciencia y la capacidad para evitarlos son relativamente deficientes.
Después de la reforma del mecanismo de formación del tipo de cambio, el tipo de cambio del RMB de China será más flexible.
La dirección y magnitud de los cambios en el nivel del tipo de cambio del RMB serán más flexibles. Las pequeñas y medianas empresas de China tendrán que enfrentar riesgos cambiarios para reducir el impacto adverso de los riesgos cambiarios en las exportaciones de las pequeñas y medianas empresas. p>
Los negocios a corto plazo y los negocios a largo plazo pueden tomar las siguientes medidas para prevenirlos:
1. Negocios corporativos a corto plazo
(1) Cobrar dinero extranjero. cambio por adelantado. La apreciación del RMB ha sido una tendencia durante el año pasado y las empresas exportadoras recaudarán divisas lo antes posible.
Esto supone una reducción de pérdidas futuras. Las empresas exportadoras deben acortar el período de recaudación de divisas tanto como sea posible para reducir la disminución de los ingresos de las empresas exportadoras debido a la apreciación del RMB. Por ejemplo, las empresas pueden utilizar descuentos por pronto pago.
Ofrezca a los clientes que pagan por adelantado un cierto porcentaje de descuentos por pronto pago para atraer comparaciones de precios.
El pago anticipado por parte de clientes más sensibles no sólo puede reducir las pérdidas causadas por la apreciación del RMB, sino que también
puede prevenir riesgos comerciales y reducir las pérdidas en las cuentas por cobrar.
(2) Fortalecer la conexión entre empresas y empresarios extranjeros y reducir los vínculos intermedios. Muchos logros de exportación de las pequeñas y medianas empresas
Excelentes empresas, sus productos son exportados por empresas de comercio exterior y los eslabones intermedios en el proceso de exportación son relativamente altos
Muchas empresas han Los altos costos de exportación y la apreciación del RMB tienen el mayor impacto en estas empresas. Después de que el RMB se aprecia, aunque el costo de los productos de exportación aumenta, el costo de las fusiones, adquisiciones y expansiones en el extranjero disminuye.
Menos. Si las empresas pueden contactar directamente con empresarios extranjeros o establecer empresas de ventas en el extranjero, reducirán los vínculos intermitentes y aumentarán las ganancias corporativas, lo que reducirá en gran medida el impacto de la apreciación del RMB.
(3) Adoptar una estrategia flexible de cotización de exportaciones. Para reducir el impacto de la apreciación del RMB, las pequeñas y medianas empresas pueden adoptar una estrategia de cotización progresiva, es decir, ajustar de forma adaptativa la cotización cada mes y mejorarla gradualmente.
De esta manera, cuando el RMB se aprecia, se puede minimizar la pérdida en la liquidación de divisas. Por ejemplo, la empresa puede
agregar una cláusula de este tipo en la cotización: la cotización es válida por un mes, el precio aceptado dentro de 10 días es
8 dólares estadounidenses y el precio aumentará en 1% cada 10 días. Esto no sólo reduce las pérdidas sufridas por las empresas debido a la continua apreciación del RMB, sino que también anima a los inversores extranjeros a aceptar ofertas y concluir transacciones lo antes posible.
(4) Seleccionar correctamente la moneda de fijación de precios. Porque el RMB se gestiona con referencia a una cesta de monedas.
La apreciación del RMB frente al dólar estadounidense no significa que el RMB inevitablemente se apreciará frente a una cesta de monedas.
Por lo tanto, en el comercio de exportación, las empresas deberían intentar utilizar diferentes monedas para la liquidación. Por ejemplo, las exportaciones a Europa se realizan internamente en euros, mientras que las exportaciones a Japón se realizan en yenes, lo que reduce el impacto de la apreciación del RMB sobre el dólar estadounidense.
(5) Adoptar el método de transacción "forfaiting". En otras palabras, la empresa exportadora será aceptada por el importador
La factura a plazo se descuenta a la institución financiera donde se encuentra la empresa exportadora para obtener RMB por adelantado. Porque
este tipo de letra no tiene recurso, una vez que la empresa exportadora vende la letra a plazo en mano a la financiación.
Las instituciones también vendieron todos los riesgos, eliminando las preocupaciones sobre la apreciación del RMB. Pasar
El modelo de "transferencia a los tribunales" también puede proporcionar condiciones para que los compradores extranjeros difieran el pago y mejoren a los exportadores.
Competitividad de los productos. Las empresas exportadoras sólo necesitan pagar una determinada tarifa de descuento para convertir los pagos diferidos en efectivo.
En el comercio de oro, las letras a plazo se pueden convertir en cobros de divisas al contado, lo que puede mejorar la tasa de utilización de los fondos y evitar pérdidas causadas por la incertidumbre del valor de la moneda.
Además, las pequeñas y medianas empresas de mi país también pueden evitarlo mediante préstamos empaquetados, facturas de exportación, etc.
El impacto de la apreciación del RMB.
2. Negocios a largo plazo de la empresa
(1) Liquidación y ventas de divisas a plazo en RMB. El negocio de liquidación y venta de divisas a plazo se refiere al acuerdo entre el banco y el cliente.
Suscribir un contrato de liquidación y venta de divisas a plazo para acordar la divisa, monto,
tipo de cambio y plazo cuando se produzcan ingresos o gastos de divisas, se acordará en; el contrato de liquidación y venta de divisas a término.
La moneda, monto y tipo de cambio a plazo que se debe utilizar para la liquidación o venta de divisas.
(2) Opciones de divisas.
Una opción de cambio de divisas es un contrato opcional que otorga al comprador de la opción el derecho de comprar o vender una cierta cantidad de una moneda a un tipo de cambio específico al vencimiento del contrato o antes.
Beneficio; y el vendedor de la opción cobra la tarifa de la opción, y el banco, como vendedor de la opción, tiene la obligación de hacer cumplir la opción a petición del comprador.
El comprador de opciones de fila, de venta (o de venta) compra (o vende) la moneda. Utilizando opciones FX
Para cobertura, el comprador tiene la flexibilidad de decidir si implementa una fusión en función de los cambios reales en los tipos de cambio.
Acerca de, es decir, el contrato de tipo de cambio en tiempo real en el mercado de divisas en ese momento antes o en la fecha de vencimiento del contrato de opción.
En comparación con un tipo de cambio fijo a plazo, si es contrario a las expectativas del mercado del comprador, puede optar por abandonar la ejecución del contrato.
En cuanto a la pérdida de la prima de opción, puede comprar la moneda requerida en el mercado de divisas al tipo de cambio en tiempo real. Danruohui
Los cambios en el tipo de cambio esperados por el comprador se basan en el tipo de cambio y la cantidad acordada en el contrato.
Cambio de divisas, en este caso, el uso de opciones de cambio de divisas no solo puede permitir a las empresas evitar una gran cantidad de
pérdidas por riesgo de tipo de cambio, sino también obtener mayores oportunidades de ganancias. variaciones favorables del tipo de cambio.
(3) Negocio de permuta. El negocio de swap significa que el cliente confía al banco la compra de la moneda A y la venta de la moneda B, y determina la operación inversa en otro día hábil en el futuro, vendiendo la misma cantidad de moneda A y comprando la moneda B. El cliente
Después de que el cliente necesita realizar transacciones de divisas a plazo, por algún motivo, la entrega debe realizarse con anticipación, o porque los fondos no están en su lugar u otras razones
Si la entrega no puede realizarse. entregado a tiempo, es necesario posponerlo. Los swaps de divisas se pueden negociar a través de Siria.
Ajustar el tiempo de entrega de la transacción original. En las operaciones de swap de divisas, el cliente y el banco deberán proceder según lo acordado.
El nivel del tipo de cambio convierte una moneda en otra, con los fondos entregados en la primera fecha valor.
Habitualmente, y en base a otro tipo de cambio acordado, las dos monedas anteriores se convertirán en direcciones opuestas, y la entrega de los fondos se realizará en ambas fechas valor. La transacción de swap más común es una combinación de negociación al contado y negociación de futuros.
La combinación de dos transacciones a término equivale a vender la moneda a al contado y comprar la moneda b al mismo tiempo.
Transacciones de divisas de compra de moneda a plazo A y venta de moneda a plazo B.
(4) Fortalecer la reserva y formación de talento. Prevenir los riesgos cambiarios es una tarea altamente técnica.
Predecir con precisión las tendencias del tipo de cambio es un requisito previo para evitar riesgos cambiarios. La globalización económica
Con el desarrollo de la liberalización de las inversiones, la complejidad de las fluctuaciones del tipo de cambio ha aumentado, lo que ha tenido un gran impacto en el personal de gestión financiera de las empresas.
Se ha logrado una mayor calidad propuesto Además de dominar las teorías y métodos de contabilidad y auditoría, los estudiantes también deben estar familiarizados con las condiciones nacionales.
Conocimiento financiero internacional, visión aguda, pensamiento abierto y sentido de la innovación. Para utilizar mejor los instrumentos financieros y evitar riesgos cambiarios, las empresas deben dominar la teoría y la práctica de la ingeniería financiera.
Sin embargo, como talentos financieros profesionales, la mayoría de las empresas en nuestro país actualmente no solo carecen de talentos que dominen la contabilidad y la auditoría.
Talentos integrales en planificación y finanzas, pero también hay una falta de talentos profesionales en finanzas internacionales, lo que obstaculiza a las empresas
Los riesgos del tipo de cambio son extremadamente perjudiciales. Por lo tanto, las empresas calificadas deben fortalecer la reserva y la capacitación de talentos, enriquecer constantemente el personal de gestión de riesgos cambiarios y contratar personal de tiempo completo para participar en la predicción del tipo de cambio y el trabajo de prevención del tipo de cambio.
Investigación sobre el riesgo de tipos de interés, para poder utilizar con destreza derivados financieros como opciones de divisas, forwards y swaps
Herramientas de cobertura y arbitraje corporativo.
Cuatro. Conclusión
Este artículo cree que la reforma del mecanismo de formación del tipo de cambio del RMB ha sido adecuada durante mucho tiempo para China
Para las pequeñas y medianas empresas exportadoras bajo el sistema de tipo de cambio fijo, ha causado principalmente dos impactos: Primero,
Basado en los cambios en el valor relativo del RMB frente al dólar estadounidense, consiste en efectos de sustitución y efectos complementarios.
El impacto de los cambios en la competitividad de los precios de los productos básicos importados y exportados en las exportaciones mismas; 2
Es el sistema de tipo de cambio flotante el que ayuda a las empresas a mejorar continuamente su capacidad para resistir el tipo de cambio. riesgos y mejorar los métodos de comercio de exportación.
Presentar mayores requisitos.
Para minimizar el impacto antes mencionado en la importación y exportación de las empresas, las empresas
además de cambiar sus conceptos y aumentar los ajustes estructurales, también deben separar la competencia de productos básicos de la competencia de precios tradicional.
Cambiar a una competencia no centrada en la marca y confiar en la marca y la calidad para competir por el mercado.
Siempre debemos prestar atención a los cambios en los tipos de cambio y utilizar activamente divisas a plazo. liquidación y venta y swaps de divisas y otros instrumentos financieros.
Mejorar los métodos de pago de divisas para mejorar la capacidad de evitar riesgos de tipo de cambio.
Materiales de referencia:
[1] Informe sobre pequeñas y medianas empresas: Informe sobre el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas de China de 2005 [J], 2006(14)
[2 ] Departamento de Política Monetaria del Banco Popular de China: Encuesta sobre cómo evitar los riesgos cambiarios por parte de las empresas[J].2006-03
[3] Zhao Jianshe. Curso de Liquidación Internacional[M]. Shanghai Fudan University Press 2001
[4] Sitio web del Banco Industrial y Comercial de China
[5][EE.UU.] John D. Stephens, traducido por Xu Jie: Derivados financieros para gestionar la moneda Riesgos [M].
Beijing: Renmin University of China Press, 2004
[6] Longjiang Li Guifang: Análisis del uso de swaps de divisas por parte de las empresas. Investigación sobre finanzas y desarrollo económico
[J]
[7]Sitio web de negocios internacionales de China