Cómo hacer un buen análisis financiero de las pequeñas empresas

1. Análisis de notas a los estados contables de las pequeñas y medianas empresas

(1) Análisis de cuentas por cobrar de pequeñas y medianas empresas. Las cuentas por cobrar son activos corrientes muy importantes para las pequeñas y medianas empresas. Si no se implementa una gestión científica, es fácil que se formen deudas antiguas e incobrables, lo que provocará pérdidas a las pequeñas y medianas empresas. Por lo tanto, las PYME deben enumerar la antigüedad de las cuentas por cobrar y las políticas de insolvencia en las notas de los informes financieros para que los inversores puedan juzgar con precisión la calidad de los activos y el estado financiero de las PYME. De esta manera, los inversores pueden analizar los motivos del aumento de las cuentas por cobrar, si la estructura de las cuentas por cobrar es razonable y si las provisiones para insolvencias se retiran de conformidad con la normativa.

(2) Análisis de inventarios de pequeñas y medianas empresas. A través de las notas del informe financiero, podemos ver claramente la estructura del inventario, que puede mostrar el estado operativo de las pequeñas y medianas empresas. Si el inventario de materias primas aumenta mientras que el inventario de productos terminados disminuye o aumenta ligeramente, significa que la pequeña y mediana empresa se encuentra en etapa de crecimiento o madurez, con gran volumen de ventas y alta utilidad bruta. Si el inventario de materias primas disminuye y el número de productos terminados aumenta, significa que las pequeñas y medianas empresas están en recesión, los productos están siendo reemplazados gradualmente por nuevos productos o hay sobreproducción. La única salida para estas pequeñas y medianas empresas es cambiar rápidamente la producción de nuevos productos. Además, a través de las notas al informe financiero, también podemos conocer el estado de las provisiones por depreciación de inventarios. Si el monto de la provisión por deterioro del inventario es grande, significa que el monto recuperable es mucho menor que el costo y es probable que el inventario esté obsoleto o dañado.

(3) Análisis de ingresos y gastos no operativos de las pequeñas y medianas empresas. Los ingresos y gastos no operativos se refieren a ingresos y gastos que no están directamente relacionados con las actividades operativas y son partidas anormales. Al analizar los indicadores financieros, se debe prestar atención a si se debe excluir este elemento anormal. Esto debe basarse en el principio de importancia, es decir, una proporción mayor es importante y debe excluirse. Al ser un factor accidental, no puede generar pérdidas y ganancias a las pequeñas y medianas empresas a largo plazo, y no se puede descartar que afecte los resultados del análisis.

(4) Operaciones vinculadas de pequeñas y medianas empresas. Las normas contables estipulan que las pequeñas y medianas empresas, especialmente las empresas que cotizan en bolsa, deben revelar en las notas el importe, la política de precios, el importe de las partidas pendientes de liquidación o las proporciones correspondientes. Lo más importante para revelar las transacciones relacionadas es la política de precios y el importe de la transacción. Para manipular las ganancias, las partes relacionadas a menudo logran ciertos propósitos a través de partes relacionadas.

2. Análisis de indicadores financieros auxiliares de las pequeñas y medianas empresas.

(1) Tasa de rentabilidad del negocio principal de las pequeñas y medianas empresas. La tasa de efectivo del negocio principal es la relación entre el efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios y los ingresos del negocio principal. (Tasa de efectivo de los ingresos del negocio principal = efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios ÷ ingresos del negocio principal). Esta métrica puede compensar la falta de relación efectivo-ventas. Durante el período de rápido desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, a medida que aumenta el volumen de negocios, la relación ventas-efectivo es generalmente baja. Esto no se debe a que la calidad de los ingresos no sea lo suficientemente buena, sino a que el inventario y las cuentas por cobrar son naturales. aumentar con el crecimiento del volumen de negocio. El índice se acerca a 117, lo que significa que la situación de ventas de las pequeñas y medianas empresas es prometedora y tienen una ventaja comparativa en comparación con los compradores, o que las políticas crediticias de las pequeñas y medianas empresas son razonables y el trabajo de recaudación es eficaz. Las pequeñas y medianas empresas pueden cobrar efectivo de manera oportuna, lo que garantiza una rotación fluida de la producción y las operaciones e ingresos de alta calidad. Por otro lado, si el índice es bajo, significa que las ventas de las pequeñas y medianas empresas no son buenas, o puede haber ventas anormales y fraude, o la política crediticia no es razonable, el cobro es débil y la calidad de ingresos es pobre. En particular, al analizar este indicador, también debemos combinar los cambios en las cuentas por cobrar y los ingresos operativos en el balance y el estado de resultados para analizar si este indicador se debe a la contracción de las ventas de las pequeñas y medianas empresas en los últimos años. Se forma mediante el cobro de cuentas.

(2) Ratio de reparto del negocio principal de las pequeñas y medianas empresas.

① Ratio de caja del negocio principal = efectivo pagado por bienes y servicios ÷ costo del negocio principal. Este indicador puede reflejar la capacidad de pago en efectivo de las pequeñas y medianas empresas, lo que indica que el monto real en efectivo pagado por las pequeñas y medianas empresas por cada costo comercial principal es de 1 yuan.

Si la relación es de aproximadamente 117, significa que los principales costos comerciales son básicamente costos en efectivo, y las pequeñas y medianas empresas no generan pasivos con el vendedor debido a la compra de bienes, si la relación es mayor que 117; significa que las pequeñas y medianas empresas no sólo pagaron los principales gastos comerciales del período actual, sino que también pagaron los atrasos del préstamo del período anterior, estableciendo un buen crédito comercial si la proporción es mucho menor que 117, indica el. existencia de compras a crédito, lo que ejerce presión sobre el pasivo de las pequeñas y medianas empresas y puede afectar a su fondo de comercio.

②Índice operativo de utilidad neta. La métrica operativa del ingreso neto es la relación entre el ingreso operativo neto y el ingreso neto total. Índice operativo de ingreso neto = ingreso operativo neto ÷ ingreso neto = (ingreso neto - ingreso no operativo) ÷ ingreso neto. El índice operativo de ingresos netos puede evaluar la calidad de las ganancias de una empresa. Si hay más ingresos no operativos, la calidad de los ingresos será pobre. Debido a la escasa sostenibilidad de los ingresos no operativos, las principales fuentes de ingresos no operativos son los ingresos por enajenaciones de activos y transacciones de valores. La enajenación de activos no es el negocio principal de las pequeñas y medianas empresas, ni puede reflejar sus capacidades básicas. Muchas pequeñas y medianas empresas utilizan la "reemplazo de activos" para lograr el propósito de manipular las ganancias y dependen de la suerte para obtener ganancias mediante el comercio de valores. Por lo tanto, los ingresos no operativos también son ingresos, pero no pueden representar la "capacidad" de ingresos de las pequeñas y medianas empresas.

(3) Análisis de informes de auditoría de pequeñas y medianas empresas. A medida que la información contable se vuelve más compleja, los no profesionales pueden obtener el doble de resultados con la mitad de esfuerzo utilizando los informes de auditoría de la CPA para analizar el estado financiero de las pequeñas y medianas empresas.