¿Qué conocimientos necesitas aprender si quieres invertir en bonos convertibles?

Los bonos convertibles son bonos de crédito subordinados. En términos de secuencia de reembolso, tienen el mismo recurso que los bonos corporativos ordinarios y los pasivos a largo plazo (préstamos bancarios), pero después de los bonos corporativos ordinarios, pueden obtener prioridad en el reembolso en comparación con las acciones ordinarias. El valor nominal de los bonos convertibles es fijo y el precio de conversión es el precio determinado cuando se emiten los bonos convertibles, que también es fijo (independientemente de las revisiones, podemos ver que si el precio de las acciones aumenta, el). El precio de las acciones aumentará naturalmente y el espacio de arbitraje tenderá a aumentar. Al hacer que los bonos convertibles se negocien a precios más altos, los inversores pueden obtener ingresos comprando barato y vendiendo caro.

Cabe señalar que, aunque los bonos convertibles se pueden convertir durante el período de conversión, generalmente no se recomienda la conversión. Principalmente el día de la conversión de los bonos convertibles, no se pueden realizar operaciones de negociación de acciones y el riesgo no se puede controlar. En segundo lugar, equivale a que las acciones de las sociedades holding pierdan el atributo de protección del capital de los bonos convertibles y los inversores que no comprendan el análisis de acciones no recomiendan la conversión. Sin embargo, si nos basáramos únicamente en ellos, personalmente no creo que el mercado de bonos convertibles fuera tan popular como lo es ahora. En la actualidad, el mercado de bonos convertibles está muy activo y una de las razones fundamentales del aumento de los precios de los bonos convertibles es el mecanismo de negociación del mercado de bonos convertibles.

A diferencia del mecanismo de negociación de acciones A, el mercado de bonos convertibles tiene un fuerte atributo especulativo, es decir, t 0. Los inversores pueden comprar bonos convertibles el mismo día y venderlos el mismo día para obtener rentabilidad. sobre cambios de precios. Este atributo especulativo ultra alto hace que los fondos especulativos del mercado apunten al mercado de bonos convertibles. En medio de la atmósfera especulativa, el mercado de bonos convertibles experimentó una ola creciente de disyuntores. Sin embargo, los inversores deben comprender que debido a que hay un disyuntor ascendente, también caerá, porque lo que en última instancia respalda el precio del bono debe ser el valor del bono en sí, que está determinado principalmente por el precio de la acción.

Con el estúpido modelo actual de negociación de bonos convertibles, es completamente irreal esperar que en el futuro se obtengan ingresos por conversión a través del aumento de los precios de las acciones. Personalmente creo que los inversores comunes y corrientes deberían mantenerse alejados de esta variedad comercial altamente especulativa. Cuando el precio de mercado de las acciones convertidas alcance o supere el precio de las acciones, el precio del bono convertible se vinculará al precio de las acciones. Cuando el precio de las acciones sea superior al precio de las acciones, debido a la vinculación del precio de las acciones y el precio de las acciones. , cuando las acciones suben, los ingresos por comprar acciones e invertir en ellas serán. La tasa es la misma, pero cuando el precio de las acciones cae, el riesgo de las acciones es mucho menor que el de las acciones porque las acciones tienen la naturaleza garantizada de bonos generales.