¿Cómo diseñar un contrato de futuros de divisas para cubrir pedidos de exportación a 6 meses a Estados Unidos?
Según tu ejemplo, al ser un pedido de exportación por 6 meses, significa que recibirás dólares estadounidenses en el futuro. Desde que se firma el contrato, los ingresos en dólares estadounidenses son seguros. Si el dólar se deprecia en este momento, perderá dinero. Entonces, su riesgo es que el dólar se deprecie. Por lo tanto, al firmar un contrato comercial a plazo, venda en corto los futuros del tipo de cambio del dólar estadounidense en el mercado de futuros. Si el dólar estadounidense realmente se deprecia, aunque sus ingresos por ventas al contado serán una pérdida, sus futuros de divisas en dólares estadounidenses serán rentables, por lo que las ganancias y las pérdidas serán iguales.
Hay tres puntos a destacar. En primer lugar, su futuro debe ser coherente con su flujo de caja. En otras palabras, si obtiene una ganancia única de dólares estadounidenses en 6 meses, debe vender en corto los futuros de divisas en dólares estadounidenses entregados en 6 meses. Si obtiene dólares mensualmente, puede negociar futuros mensualmente.
En segundo lugar, la cantidad de contratos de futuros que realice debe ser igual a la cantidad de dólares que reciba de las ventas al contado para lograr una compensación total.
En tercer lugar, preste atención a los cambios básicos. La llamada base es la diferencia entre el tipo de cambio del dólar estadounidense en el mercado de divisas al contado y el tipo de cambio del dólar estadounidense en el mercado de futuros. Durante los seis meses en los que opera con futuros, las variaciones del tipo de cambio del dólar estadounidense en el mercado al contado pueden ser diferentes de las del mercado de futuros, lo que resulta en cambios en la base. Si la base cambia, incluso si logra el primer y segundo punto, no puede compensar completamente las pérdidas y ganancias, por lo que debe ajustar el número de contratos de futuros que posee de acuerdo con el cambio en la base durante el período de cobertura. Si el spot se mueve más que los futuros, el número de contratos de futuros aumentará y viceversa.
Espero adoptarlo~Gracias.