¿Qué significa apalancamiento hipotecario?
Los intereses de la deuda y los dividendos de las acciones preferentes son fijos independientemente de los beneficios operativos de la empresa.
Cuando aumentan las ganancias antes de intereses e impuestos, los gastos financieros fijos soportados por cada dólar de ganancias se reducirán relativamente, lo que puede traer más beneficios a los accionistas comunes.
El impacto de esta deuda en la rentabilidad de los inversores se denomina apalancamiento financiero.
El apalancamiento financiero afecta a los beneficios después de impuestos de una empresa más que a su EBIT.
El índice de apalancamiento financiero es igual al índice de ganancias antes de intereses e impuestos sobre el beneficio operativo, que refleja el impacto de los gastos financieros (intereses) en las ganancias de las compañías de seguros debido a la existencia de pasivos fijos.
Refleja, en cierta medida, el grado de endeudamiento empresarial y la solvencia de la empresa. Cuanto mayor sea el índice de apalancamiento financiero, mayor será el gasto por intereses y menor será el índice ROE.
Datos ampliados
1. Las ventajas del índice de apalancamiento
En primer lugar, refleja el papel del dinero real invertido por los accionistas para proteger a los depositantes y resistir los riesgos. favorece el mantenimiento del índice mínimo de adecuación de capital de los bancos y garantiza que los bancos tengan un cierto nivel de capital de alta calidad (acciones ordinarias y beneficios retenidos).
En segundo lugar, puede evitar la complejidad del índice ponderado de adecuación del capital de riesgo y reducir el espacio para el arbitraje de capital. Las lecciones de esta crisis financiera muestran que bajo el marco del Nuevo Acuerdo de Capital, si los bancos comerciales aprovechan la complejidad del Nuevo Acuerdo de Capital para el arbitraje regulatorio, esto afectará seriamente el nivel de capital del banco. Los datos pertinentes muestran que los ratios de adecuación de capital básico y los ratios de apalancamiento de algunos bancos divergieron. A finales de 2008, el ratio de adecuación de capital básico de Credit Suisse era del 13,1%, pero su ratio de apalancamiento era sólo del 2,9%. El ratio de adecuación de capital básico de la UBS es del 11,5%, pero su ratio de apalancamiento es sólo del 2,6%. Al introducir el índice de apalancamiento, se pueden evitar problemas de medición excesivamente complejos y se pueden controlar los riesgos de la medición del riesgo.
En tercer lugar, ayudará a controlar el crecimiento excesivo de los balances bancarios. Al introducir un coeficiente de apalancamiento y controlar la escala de expansión del capital dentro de un cierto múltiplo del capital tangible de los bancos, se favorece el control del crecimiento excesivo de los balances de los bancos comerciales.
2. Desventajas del ratio de apalancamiento:
Primero, no diferencia entre activos con diferentes riesgos y requiere que todos los activos tengan el mismo capital, lo que dificulta motivar a los bancos a hacerlo. controlar eficazmente los riesgos de los activos.
En segundo lugar, los bancos comerciales pueden eludir los requisitos regulatorios sobre los ratios de apalancamiento externalizando sus balances.
En tercer lugar, el índice de apalancamiento carece de estándares y definiciones unificados y depende en gran medida de las normas contables.
Enciclopedia Baidu-Relación de apalancamiento