¿Qué crisis financiera ocurrió en Alemania? ¿Cuándo y por qué tomó medidas?

La economía alemana se vio gravemente afectada por la crisis financiera, pero su sistema económico no quedó fundamentalmente destruido. Una de las razones importantes es que Alemania ha adoptado medidas de rescate económico más efectivas. En primer lugar, el plan de rescate financiero se utiliza principalmente para rescatar a los bancos y estabilizar el mercado financiero; en segundo lugar, se han introducido dos conjuntos de planes de estímulo económico, principalmente para la promoción del mercado laboral, la inversión pública directa y los subsidios para el reemplazo de vehículos viejos. El rescate económico de Alemania sigue principalmente cuatro principios básicos: primero, el principio de participación gubernamental limitada; segundo, el estándar de mantener los mecanismos de mercado; tercero, siguiendo las directrices del marco político existente; cuarto, el estándar de enfatizar la oportunidad de las políticas; En el plan de estímulo económico de 4 billones, China debe lograr tres transformaciones: primero, debe pasar de centrarse en medidas de corto plazo para enfrentar la crisis a estrategias de largo plazo que mejoren los mecanismos de mercado, de centrarse en la cantidad de inversión pública a hacerlo; los beneficios de la inversión pública; de centrarse simplemente en reducir los impuestos y las tasas de interés para mejorar el entorno empresarial para las empresas.

Después de la crisis financiera, Alemania adoptó sucesivamente un plan de rescate financiero y dos planes de estímulo económico, como se muestra en la Tabla 1. El rescate económico de Alemania se puede dividir en dos partes: la primera es el plan de rescate financiero, con una escala total de 500 mil millones de euros, que se utiliza principalmente para rescatar a los bancos, estabilizar el mercado financiero y evitar que las quiebras bancarias causen turbulencias económicas; En segundo lugar está el plan de estímulo económico, con una cuantía total de 82.000 millones de euros, destinados principalmente a promoción del mercado laboral, inversión pública directa, subvenciones a la sustitución de automóviles, etc. Desde una perspectiva de rescate, Alemania ha experimentado una transición de la respuesta a la crisis a la estimulación de la economía.

1. Rescate del mercado financiero

Para estabilizar el mercado financiero, después de la crisis financiera, el gobierno alemán lanzó una escala total de 500 mil millones en junio 65438 + octubre 65438 + julio. 2008. El plan de rescate financiero del euro proporciona asistencia a las instituciones financieras afectadas por la crisis financiera. En primer lugar, se creó un fondo de 80 mil millones de euros, gestionado por la Autoridad del Mercado Financiero alemán, para dotar a las instituciones financieras con graves problemas de capital con un importe máximo de 654,38 mil millones de euros. El segundo es proporcionar una garantía estatal por un importe máximo de 400 mil millones para los préstamos interbancarios alemanes. De hecho, aunque la garantía estatal proporcionada por Alemania es grande, esta medida no ha resultado en gastos fiscales reales. El tercero es nacionalizar las instituciones financieras sólo como último recurso. La ayuda alemana a las instituciones financieras no es gratuita. Para los bancos que reciben rescates de capital estatal, Alemania estipula que los bancos deben reembolsar y pagar el 10% de interés en un plazo de seis meses, el salario anual del personal directivo no debe exceder los 500.000 euros y no se pagarán dividendos de fin de año. Los bancos que aceptan garantías estatales deben pagar una tasa de garantía del 0,5%. Si el período de garantía supera un año, las empresas también deberán pagar tasas adicionales.

2. Políticas de promoción del mercado laboral

Para evitar que haya demasiada gente desempleada, permitir que las empresas retengan a los empleados calificados y permitir que las empresas comiencen rápidamente la producción cuando la economía se recupere, dijo el gobierno alemán. El gobierno ha adoptado una serie de políticas de promoción de la fuerza laboral. El primero es implementar un sistema de jornada reducida, que estipula que las empresas cuyas tareas se han reducido debido a la crisis financiera pueden adoptar un sistema de jornada reducida. Las empresas sólo pueden pagar a los empleados por el tiempo de trabajo real y el resto. será aportado por el Estado. Alemania estipula que la proporción de la compensación estatal puede ser de hasta el 60%, y para aquellos con hijos, puede ser de hasta el 67%, hasta 18 meses. La segunda es que el Estado asume el costo y utiliza el tiempo libre con tareas insuficientes para capacitar a los empleados. Esto también es para prepararse para la rápida recuperación de la producción después de la crisis financiera. La tercera es reducir la proporción de las primas a cargo del gobierno. empresas y, al mismo tiempo, reducir la prima del seguro de desempleo del 3,2% al 2,8%. .

3. Inversión pública directa

Para estimular la demanda interna y reducir las fluctuaciones económicas causadas por la contracción del mercado externo, el gobierno federal alemán asignó 654,38 mil millones de euros a los gobiernos estatales para inversión pública. . Sin embargo, los gobiernos estatales que reciben fondos federales deben recaudar fondos de contrapartida equivalentes a 1/3 de la subvención federal. En otras palabras, los fondos de inversión públicos reales de los estados federados ascienden a 65.438+03.333 millones de euros. Los fondos de inversión pública sólo pueden utilizarse para la educación, incluida la construcción y renovación de escuelas e instituciones de formación no escolar, y para inversiones en infraestructura, incluida la construcción de hospitales, la construcción de carreteras locales, las mejoras de la infraestructura rural y el tendido de líneas de banda ancha, pero no para la construcción del metro. La inversión en educación no será inferior al 65% de la inversión total. En principio, los fondos de inversión pública sólo pueden utilizarse para inversiones complementarias en proyectos existentes y no pueden utilizarse para el establecimiento de nuevos proyectos. Todos los planes de inversión pública deben estar terminados para 2010, incluida la liquidación de los costos del proyecto.

4. Subsidios para la sustitución de vehículos a cambio de vehículos

Para apoyar el desarrollo de la industria del automóvil, que se ha visto gravemente afectada por la crisis financiera, Alemania ha lanzado un programa de subvenciones para los vehículos antiguos. Los coches se sustituirán por coches nuevos para animar a las empresas y a los residentes a desechar directamente los coches con grandes emisiones y los coches viejos que no sean muy respetuosos con el medio ambiente no entrarán en el mercado de coches de segunda mano, y el Gobierno concederá una subvención de 2.500 euros. Esto equivale al 10-25% del precio de un coche nuevo para una familia media. Actualmente, el gobierno alemán ha pagado 5 mil millones de euros por este plan y ha desguazado aproximadamente 2 millones de coches viejos.

2. Principios básicos de las operaciones de rescate económico de Alemania

En la actualidad, la crisis financiera está lejos de terminar y la situación económica mundial puede deteriorarse aún más en cualquier momento. Por lo tanto, es demasiado pronto para juzgar el éxito o el fracaso de las operaciones de rescate económico de Alemania en la crisis financiera. Sin embargo, en el contexto de la falta de una orientación teórica madura por parte de los gobiernos de todo el mundo, sigue siendo de gran importancia resumir las acciones de rescate económico gradual de Alemania y extraer varios principios básicos que deben seguirse en su rescate. Creemos que Alemania siguió principalmente cuatro principios básicos al adoptar medidas de rescate económico.

1. El principio de participación gubernamental limitada

Cuando el gobierno alemán adopta un estímulo económico, estipula estrictamente su propia escala de inversión, límites de comportamiento y duración para evitar una intervención gubernamental excesiva en el proceso. mercado. Alemania cree que la recuperación económica debería depender principalmente del papel de los estabilizadores económicos automáticos, y la intervención gubernamental en la economía es sólo un ajuste anticíclico a corto plazo para reducir la excesiva destructividad de las fluctuaciones económicas. Por lo tanto, el gobierno debe considerar la necesidad de sus propias acciones al implementar estímulos económicos. Una intervención innecesaria causará grandes daños en lugar de promover la recuperación económica.

(1) En términos de escala de inversión, Alemania ha adoptado hasta ahora dos conjuntos de planes de estímulo económico. La cuantía del primer conjunto es de 32.000 millones de euros. El importe del segundo grupo es de 50 mil millones de euros, de los cuales sólo 654,38 mil millones se asignan a los estados para inversión pública. Esta escala es muy pequeña, mucho menor que los 12,8 billones de Estados Unidos y los 4 billones de China. Sin embargo, Alemania cree que esta escala de inversión puede estimular la economía siempre que se utilice adecuadamente, mientras que una inversión excesiva sólo alterará el orden del mercado.

(2) Desde la perspectiva de los límites de comportamiento, cuando Alemania asigna fondos de inversión pública para estimular la economía, limita estrictamente el alcance de uso de los fondos de inversión públicos y estipula que los fondos de inversión públicos solo pueden usarse en dos direcciones. El primero es la educación, incluida la construcción y renovación de escuelas e instituciones de formación no escolares. Se estipula que la inversión en educación no será inferior al 65% de la inversión total; el segundo es la inversión en infraestructura, incluida la construcción de hospitales y locales; carreteras, mejora de infraestructuras rurales, tendido de líneas de Banda Ancha, etc. , no se puede utilizar para construir metros. Las estrictas regulaciones estatales sobre las inversiones de fondos de inversión públicos pueden evitar que los gobiernos locales abusen de los fondos de inversión públicos y reducir el "efecto de desplazamiento" sobre la inversión privada.

(3) Desde la perspectiva del alcance temporal, Alemania ha enfatizado desde el principio que la intervención estatal en la economía solo puede usarse para estimulación económica a corto plazo y no puede ser indefinida, por lo que estipula estrictamente el tiempo. para cada acción. Por ejemplo, Alemania estipula que todos los proyectos de inversión pública deben completarse antes de 2010, incluida la liquidación de los costos del proyecto; el período de implementación del salario a corto plazo es de 18 meses y la solicitud debe presentarse a más tardar el 65438 + 31 de febrero de 2009.

2. Mantener el principio del mecanismo de mercado

El gobierno alemán concede gran importancia al papel fundamental del mercado en la asignación de recursos a la hora de implementar acciones de ayuda económica. A menudo diseña un sistema que puede guiar el comportamiento de las entidades del mercado, y luego los individuos del mercado que persiguen la maximización de sus propios intereses toman microdecisiones para lograr objetivos políticos, en lugar de participar directamente en las actividades del mercado y destruir los mecanismos del mercado. En otras palabras, tratar de lograr un "beneficio gubernamental" en lugar de un "beneficio privado". Este principio del gobierno alemán se refleja en todos los aspectos de las operaciones de rescate económico.

(1) La escala del plan de estímulo económico que Alemania ha invertido y planea invertir es de aproximadamente 82 mil millones de euros, y esta inversión de 82 mil millones de euros se realiza principalmente a través del programa de subsidios para el reemplazo de automóviles viejos y a corto plazo. -trabajo a plazo, minimizando al mismo tiempo la inversión directa del gobierno. Esto se debe a que en métodos como los programas de subsidios para el reemplazo de automóviles y el trabajo a corto plazo, el mecanismo de mercado sigue siendo el medio básico de asignación de recursos, y las decisiones de transacciones en el mercado todavía las toman microagentes en el mercado. Todo lo que el gobierno ha hecho es ajustar algunos mecanismos de beneficios específicos sobre esta base. Por el contrario, en la inversión gubernamental directa, el mercado ya no es el medio básico de asignación de recursos. El gobierno reemplaza el mecanismo del mercado con órdenes administrativas y toma directamente decisiones sobre la asignación de recursos.

(2) Cuando el gobierno alemán rescató a los bancos, aunque estipuló que los bancos no podían solicitar un rescate estatal por sí solos y requirió que el estado sopesara y tomara decisiones desde una perspectiva macro, estipuló que los bancos podían Optar por aceptar o no el rescate estatal. Esto no fue gratuito, sino que estuvo relacionado con una serie de duras condiciones de mercado. Por ejemplo, como se mencionó anteriormente, para los bancos que reciben rescates de capital estatal, el banco debe aceptar el reembolso y pagar un interés del 10% dentro de los 6 meses. Alemania también estipula que los bancos deben pagar tarifas de riesgo. el nivel de asunción de riesgos. En resumen, los bancos que reciben rescate gubernamental deben pagar un precio relativamente alto, lo que efectivamente evita el abuso de las políticas de rescate estatales y garantiza que los recursos limitados del país puedan usarse en empresas que tienen necesidades más urgentes.

3. Seguir los principios del marco político existente

Cuando el gobierno alemán implementa el plan de estímulo económico, en su mayoría aumenta ciertas políticas dentro del marco político y legal existente. políticas y medidas es lograr el efecto de estimular la economía, en lugar de formular nuevas políticas, establecer nuevos proyectos y tomar nuevas medidas.

(1) Al formular un plan de estímulo económico, Alemania tiende a utilizar medidas regulatorias existentes y maduras en lugar de diseñar otras nuevas. Por ejemplo, durante la crisis financiera, Alemania adoptó políticas de promoción laboral a corto plazo para empresas subempleadas, que efectivamente redujeron la tasa de desempleo y reservaron talentos para las empresas. De hecho, la política de trabajo a corto plazo no fue formulada por Alemania en respuesta a la crisis financiera, sino un método regulatorio relativamente maduro que existe desde hace mucho tiempo. Bajo la crisis financiera, el Estado sólo puede fortalecer las políticas de trabajo a corto plazo relajando las condiciones para que las empresas soliciten trabajos a corto plazo, simplificando los procedimientos de solicitud y reduciendo la proporción de los costos de seguro compartidos por el Estado y las empresas. Uno de los beneficios más directos de adoptar medidas regulatorias más maduras es reducir el tiempo requerido para la introducción de políticas y reducir los riesgos de políticas.

(2) Cuando Alemania asigna fondos de inversión pública limitados para estimular la economía, no restablece los principios de asignación. En lugar de ello, dentro del marco legal existente, continúa asignando recursos de acuerdo con los principios. ha utilizado en el pasado. Este principio de distribución lo establecen muchos economistas y utiliza factores como el PIB y la población para calcular un coeficiente. Se ha utilizado durante mucho tiempo como principio mediante el cual el gobierno federal asigna recursos entre diferentes estados, y desde hace mucho tiempo ha sido ampliamente reconocido por los estados. Esto evita efectivamente la competencia entre países por los recursos.

(3) En principio, Alemania estipula que los fondos asignados a los gobiernos estatales y locales para inversión directa no pueden usarse para establecer nuevos proyectos, sino que solo pueden usarse para complementar proyectos existentes. En otras palabras, muchos planes de inversión en proyectos existen desde hace mucho tiempo y ahora es mejor completarlos con la ayuda del paquete de estímulo económico. Por ejemplo, este fondo no puede utilizarse para construir nuevas escuelas, pero sí para renovar restaurantes y construir redes de información en las escuelas existentes. Otro ejemplo: Alemania estipula claramente que los fondos de inversión pública no pueden utilizarse para construir metros. La ventaja de esto es que puede reducir la duplicación de la construcción en varias regiones, prevenir la corrupción y evitar la construcción de infraestructura excesiva como escuelas, gimnasios, metro, etc. Debido a la crisis financiera, incurrió en enormes costos de construcción y mantenimiento, pero no se utilizó en su totalidad después de la crisis financiera.

4. Enfatizar el principio de oportunidad de las políticas.

Cuando Alemania implementó operaciones de rescate económico, enfatizó la oportunidad de la política. Creía que cuando el país estimulaba la economía, a menudo era propenso a actuar con lentitud, por lo que cuando la política de estímulo económico comenzaba a tomar medidas. En efecto, la economía ya había comenzado a recuperarse por sí sola. En este momento, las políticas de estímulo económico no serán beneficiosas para la economía, pero interferirán con el crecimiento económico. Las políticas de estímulo económico posteriores no ayudarán a la economía a salir de la depresión, sino que conducirán a una nueva ronda de sobrecalentamiento económico una vez que la economía se recupere por sí sola.

(1) Aunque Alemania lanzó oficialmente su primer plan de estímulo económico en junio de 2008 5438+01, no se aprobó hasta el 1 de febrero de 2008, pero han pasado más de dos meses desde que Lehman Brothers quebró. , muy por detrás de los cambios en la situación económica. Esto también está relacionado con la consistente filosofía económica del gobierno alemán y el mecanismo de consulta económica de la UE. A medida que la situación económica se deterioraba aún más, Alemania rápidamente introdujo un segundo conjunto de planes de estímulo económico. Aprobada el 13 de febrero de 2009, implementada ese mes y prevista para finalizar en 2010. Esto ya es muy eficiente en Alemania y refleja la búsqueda del gobierno alemán de acelerar el estímulo económico.

(2) En el plan de estímulo económico, Alemania concede gran importancia a simplificar los procedimientos, mejorar la eficiencia administrativa y acelerar la aprobación de proyectos.

Por ejemplo, Alemania estipula que cuando se trata del uso de fondos de inversión pública, los proyectos pequeños no requieren licitación pública para permitir que las pequeñas y medianas empresas participen en términos de planificación, no es necesario proporcionar una planificación detallada; Información Mientras exista información de planificación general, se puede acelerar el plan de estimulación económica. Por poner otro ejemplo, al solicitar un trabajo de corta duración, Alemania estipula que las empresas sólo necesitan rellenar un formulario sencillo para demostrar la reducción del volumen de tareas y explicar los motivos. Después de la aprobación de la Oficina Federal del Trabajo, la empresa podrá pagar los salarios según el sistema de jornada reducida el próximo mes. La parte que debe pagar el Estado será pagada por la empresa por adelantado. la empresa a la empresa en un plazo de tres semanas.