Cómo juzgar el largo y corto plazo de una acción observando su línea K

Los mercados bursátiles chinos de Shanghai y Shenzhen subieron y cayeron, con fuertes lluvias. Unos meses más tarde, cayeron de las nubes al fondo y luego regresaron desde el final al punto de partida. ¿Pueden ser rentables las tenencias de acciones a largo plazo? Respecto a esta pregunta, creo que la respuesta de la mayoría de los inversores es "no es rentable mantener los mercados de Shanghai y Shenzhen durante mucho tiempo, a menos que se compre en el fondo del mercado". Pero si analiza las primeras acciones cotizadas, encontrará que un número considerable de ellas alcanzaron niveles récord en el mercado bajista del año pasado, y las diferencias históricas de precios de un gran número de empresas alcanzaron decenas de veces. En otras palabras, incluso si compró en el punto más alto anterior, aún obtuvo ganancias considerables el año pasado, lo que indica que estas empresas tienen valor de tenencia a largo plazo. Según el análisis, las acciones alcistas a largo plazo tienen cuatro características básicas:

1. "Niño heroico, caballo oscuro en un mercado pequeño". ¿Por qué algunas acciones de hace diez años pueden seguir alcanzando máximos históricos en el gran mercado bajista? Un factor clave es la capacidad de ampliar el capital. Sólo las acciones de pequeña capitalización tienen mayor capacidad de ampliar el capital. Por lo tanto, el factor clave a la hora de elegir acciones a largo plazo es que el tamaño total del mercado debe ser pequeño. En general, se cree que el capital circulante de las acciones A en el momento de su cotización era inferior a 50 millones de acciones, y el capital circulante actual de las acciones A es inferior a 654,38 mil millones de acciones, por lo que deberían clasificarse como acciones de pequeña capitalización. .

El punto de partida básico para seleccionar acciones de pequeña capitalización es "crecimiento + competitividad". La base principal incluye: mayor crecimiento del rendimiento anual y rendimiento sobre los activos netos en el futuro, las ventajas competitivas son muy destacadas; en sus respectivas pequeñas industrias ocupan una posición de liderazgo; la distribución industrial está completamente dispersa, la mayoría de las cuales se encuentran en los campos de tecnología, industria, manufactura, materiales, tecnología de la información, consumo y servicios. , y las industrias y empresas son fáciles de cambiar.

En términos generales, las acciones de pequeña capitalización son significativamente más fuertes que otras acciones cuando el mercado sube, pero significativamente más débiles que el mercado cuando cae. No sólo en China, sino también en Estados Unidos, las características de rendimiento de las acciones de pequeña capitalización también son muy obvias. Una institución de investigación compiló acciones con menos de 50 millones de acciones en circulación en un índice especial de acciones de pequeña capitalización en la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen basándose en un ciclo de 10 años, y descubrió que, a largo plazo, los rendimientos de Las acciones de pequeña capitalización son significativamente mejores que las del mercado en general. De 1994 a 2004, el rendimiento anual promedio del índice de pequeña capitalización de la Bolsa de Valores de Shanghai alcanzó el 11,2%, mientras que el índice de pequeña capitalización de la Bolsa de Valores de Shenzhen alcanzó el 22,9%, mientras que el rendimiento anual promedio del índice A de la Bolsa de Valores de Shanghai y del índice Shenzhen El índice del Componente A de la Bolsa de Valores fue sólo del 7,8% y del 17,2%. Según las estadísticas de investigación, las acciones de pequeña capitalización se desempeñan mejor que el mercado en general en el mercado interno, principalmente en las últimas etapas del mercado alcista.

2. Empresas líderes en subindustrias. Todos sabemos que las empresas líderes en la industria son buenas empresas, pero, por un lado, estas empresas tienen participaciones relativamente grandes y una capacidad limitada para ampliar su capital. Por otro lado, estas empresas atraen mucha atención por parte de grandes cantidades de dinero y los precios de las acciones tienden a sobregirarse con años de antelación, lo que dificulta comprar a precios bajos. Pero si se trata de una industria subdividida, es diferente. Muchas de estas empresas líderes tienen las condiciones básicas para la expansión de capital.

Para las empresas líderes en la industria, tienen una alta posición en el mercado en sus industrias. Cuando la industria se desarrolle de manera saludable, estas empresas se convertirán en las mayores ganadoras en el desarrollo de la industria; cuando la prosperidad de la industria disminuya, las empresas líderes aún podrán obtener ingresos relativamente estables con su enorme participación de mercado y también podrán competir con la industria a través de la expansión de la capacidad y las ventajas de precios. El impacto negativo provocado por la disminución de la prosperidad. Por lo tanto, el desempeño de las empresas líderes en la industria es relativamente estable y básicamente puede resistir la interferencia de las fluctuaciones del ciclo de inversión y las presiones de valoración internacionales. Estas empresas pueden convertirse fácilmente en los objetivos favoritos de los fondos de inversión.

Cuando buscamos empresas líderes en industrias subdivididas, nos centramos principalmente en los ingresos comerciales principales y las ganancias comerciales principales de la empresa que cotiza en bolsa como proporción de toda la industria. Las empresas que cotizan en bolsa con la mayor proporción en la industria pueden considerarse básicamente como las empresas líderes en esta industria segmentada.

3. La industria tiene un futuro prometedor. Las empresas de industrias en extinción se enfrentarán al dilema de la transformación en el futuro. El proceso de transformación será largo y es posible que al final no tenga éxito. Y algunas industrias nuevas tienen ciertos riesgos; después de todo, el mercado futuro es impredecible. Por lo tanto, la inversión a largo plazo debería elegir aquellos subsectores que estén relativamente maduros y no se queden atrás en los diez años previsibles. Análisis específico:

Nueva industria energética. La nueva energía desempeñará un papel cada vez más importante en el desarrollo económico de China. Desde una perspectiva a largo plazo, la grave contaminación no renovable de las fuentes de energía existentes requiere que el Estado considere integralmente el desarrollo futuro de la industria, por lo que el Consejo de Estado introducirá un plan de estímulo en el campo energético. Según la información actualmente disponible, se espera que el contenido del plan de revitalización energética incluya principalmente la promoción del ajuste de la estructura energética, la construcción de infraestructura energética y el transporte de energía, y el desarrollo activo de nuevas industrias energéticas, de ahorro de energía y de protección ambiental.

Cuando se trata de inversión específicamente, los inversores pueden centrarse en empresas que cotizan en bolsa en los cuatro campos principales: equipos de redes eléctricas, energía nuclear, energía renovable y conservación de energía y reducción de emisiones. (1) En términos de equipamiento de la red eléctrica, después de que el Consejo de Estado introdujera 4 billones de yuanes en medidas de estímulo económico el año pasado, State Grid y China Southern Power Grid lanzaron cada uno enormes planes de inversión. Con el apoyo del Estado para la transformación a gran escala de las redes eléctricas urbanas y rurales, se espera que empresas como Xuji Electric, Sanbian Technology y Shenhuicheng se beneficien. (2) En el ámbito de la energía nuclear, según los dictámenes revisados ​​de la Administración Nacional de Energía sobre la planificación a medio y largo plazo de la energía nuclear, para 2020, la capacidad instalada de energía nuclear se ajustará de los 40 millones originales Se espera que se beneficien empresas que cotizan en bolsa como Dongfang Electric y CNNC. (3) Además, el país promoverá vigorosamente el ajuste estratégico de la estructura energética y desarrollará activamente energías limpias como la hidroeléctrica, la eólica y la solar. Se espera que las políticas nacionales beneficien a las empresas hidroeléctricas que cotizan en bolsa, Guiguan Power y Yangtze Power; a los fabricantes de turbinas eólicas Goldwind Technology y Dongfang Electric, así como a Tianwei Baobian y CSG A, que poseen proyectos solares. (4) A medida que el país presta más atención a la protección del medio ambiente, la gestión de los "tres desechos" debe cumplir con ciertos estándares. Esto también brinda oportunidades de desarrollo a las empresas que cotizan en bolsa relacionadas con la conservación de energía y la reducción de emisiones, como Chengtou Holdings y Beijing Capital Holdings. se espera que se beneficien. Entre ellas, la central eléctrica de incineración de residuos Jiangqiao de Shanghai, una filial de Chengtou Holdings, es la planta doméstica de conversión de residuos en energía más grande y tecnológicamente más avanzada de China. No hace mucho, se puso oficialmente en funcionamiento la planta incineradora de residuos domésticos Chengdu Luodai, invertida y construida por el grupo de protección ambiental de la empresa. Está previsto duplicar la capacidad de tratamiento de residuos de la empresa hasta 2010.

Industria de la información y la comunicación. Después del estallido de la crisis financiera, el desempeño de la industria de la información y las comunicaciones fue más estable en comparación con otras industrias. Al mismo tiempo, el "Plan de Revitalización y Ajuste de la Industria de la Información Electrónica" emitido por el estado se beneficia principalmente de dos aspectos: continuar apoyando el desarrollo de 3G (especialmente TD-SCDMA) y acelerar la construcción de Internet y fibra óptica de próxima generación. Redes de acceso (así como aplicaciones innovadoras como IPTV). El desarrollo de la industria de equipos de comunicación domésticos. Entre ellos, la construcción de redes de acceso de fibra óptica y el desarrollo de servicios de vídeo promoverán significativamente el inicio y la aceleración de la industria nacional de telecomunicaciones en "áreas subdesarrolladas", lo que traerá beneficios sustanciales. Las oportunidades de inversión que traerá el plan se darán principalmente en el campo de las comunicaciones ópticas, correspondientes a empresas cotizadas como FiberHome Communications, Hengtong Optoelectronics y Zhongtian Technology (que se benefician de la construcción de redes de acceso de fibra óptica y abren el mercado de las comunicaciones rurales). ); en el ámbito de equipamiento de sistemas integrados, correspondiente a las empresas cotizadas ZTE (se beneficia del desarrollo del mercado de comunicaciones rurales, la construcción de redes de acceso de fibra óptica y la expansión de la inversión en sistemas de vídeo 3G como IPTV y móviles); TV, en la que participan empresas que cotizan en bolsa como ZTE y Fiberhome Communications (se beneficia de la construcción de Internet de próxima generación e IPTV, etc., desarrollo del negocio de vídeo). Centrarse en ZTE, Hengtong Optoelectronics, Zhongtian Technology y FiberHome Communications, que seguirán beneficiándose de la expansión de la demanda interna y las políticas de revitalización industrial.

Industria del automóvil. Se prevé que el mercado automovilístico nacional se desarrollará rápidamente en los próximos 10 años. Desde la perspectiva de la competencia en el mercado, si las empresas automotrices no logran objetivos como la reducción de las emisiones de dióxido de carbono, serán eliminadas del mercado. El plan nacional de revitalización de la industria automotriz también considera los vehículos de nueva energía (vehículos eléctricos) como la dirección de desarrollo futuro, brindando mayor apoyo a los vehículos de nueva energía y de ahorro de energía en términos de fondos y políticas, lo que tendrá un profundo impacto en el desarrollo de la energía eléctrica. vehículos. Se acerca el auge del desarrollo de vehículos que ahorran energía y utilizan energías limpias.

4.PE es bajo.

Según estos cuatro principios, es fácil elegir acciones de inversión a largo plazo. En primer lugar, clasifique el capital total (o la capitalización de mercado total) de las empresas que cotizan actualmente y seleccione entre un tamaño pequeño, en segundo lugar, seleccione las empresas líderes en las industrias subdivididas y, finalmente, seleccione las subindustrias seleccionadas; Entre ellas, es relativamente difícil juzgar las industrias segmentadas. Por ejemplo, la industria del automóvil es sin duda una industria prometedora. Aunque habrá algunas fluctuaciones en el corto plazo, sin duda habrá mejoras en el largo plazo. Sin embargo, no elegimos líderes industriales, porque dichas empresas deben ser grandes, por lo que elegimos subindustrias, como las de neumáticos. Sin embargo, las empresas líderes en la industria de los neumáticos pueden tener mucho dinero. Deberíamos elegir una industria más segmentada, como la industria de cables de acero para neumáticos radiales, donde las empresas líderes puedan satisfacer nuestras necesidades. Si el PE es bajo ahora, puede comprarlo y esperar pacientemente unos años, y es posible que reciba sorpresas inesperadas.

2. Ocho características básicas de las acciones alcistas a largo plazo:

1. El capital social total son acciones de bolsillo. Por lo general, no supera los 654,38 mil millones de acciones, preferiblemente unos 60 millones de acciones, y el capital circulante es de unos 30 millones de acciones. En ese momento, Yi'an Technology, Sichuan Changhong, Shenzhen Technology, Shenzhen Development Bank, Suning Electric, etc. Se incluyen las criaturas del arco iris oriental y del Rin.

2. Excelente rendimiento: ha ido creciendo a lo largo de los años y es muy bueno. El mejor rendimiento anual ronda 1 yuan. Sichuan Changhong y el Banco de Desarrollo de Shenzhen obtuvieron buenos resultados en 1996, alcanzando los 2 yuanes. Oriental Yuhong cumple con este requisito, mientras que Rheinland Biotechnology no cumple actualmente con este requisito, pero su desempeño puede mejorar en los próximos años.

3. Regalos en stock: Hay regalos cada año, al menos 5 por 10. O 10 a 10. Freír menos y freír más. En ese momento, Sichuan Changhong y Suning Appliance enviaban productos todos los años y sus derechos eran desmantelados, llenados, desmantelados y llenados repetidamente. Dongfang Yuhong vino una vez. Consigue 5 de 10 gratis. Puede haber varias ocasiones más tarde, y Rheinland Biotech puede realizar un seguimiento después de que mejore su rendimiento.

4. La primera ola de ganancias fue particularmente grande. A partir del punto más bajo, la primera ola tiene un aumento particularmente grande. Por ejemplo, Kweichow Moutai comenzó a costar 25 yuanes en 2003 y aumentó 100 yuanes en la primera ola, un aumento de 4 veces. Suning Appliance subió 8 veces en la primera ola y el ajuste de la banda solo se produjo de 30 yuanes a 240 yuanes. Oriental Yuhong comenzó de 11 yuanes a 40 yuanes y aumentó 4 veces, lo que está básicamente en línea con las características de las acciones alcistas. El precio de Rhine Biotechnology de 5 yuanes a 50 yuanes está más en línea con esta característica.

5. La banda se ajusta hacia los lados. Al realizar el ajuste, ignore la tendencia del mercado, pero siga su propio camino y no retroceda profundamente. Incluso si la posición se rompe rápidamente, retrocederá inmediatamente. Después de unos meses de clasificación de cajas (generalmente de 8 a 9 meses), se formará una plataforma que luego se abrirá paso lentamente. Crea inconscientemente nuevos máximos. Oriental Yuhong comenzó a adaptarse en febrero de 2009 y lo ha estado haciendo durante 9 meses. Una vez construida la plataforma, es necesario romperla hacia arriba. El Rin lleva más de dos meses ajustándose. Puede que siga fluctuando y construyendo una plataforma en los próximos meses, pero no caerá muy profundamente.

6. Formar un canal ascendente. En general, aumentará a lo largo del promedio móvil de 20 semanas y del promedio móvil de mayo. En otras palabras, la media móvil de 20 semanas o la media móvil de mayo es el límite inferior del canal ascendente, y una ruptura de la media móvil es el punto de compra a corto plazo. En ese momento, Suning Appliance, Kweichow Moutai y Sichuan Changhong eran todos así. Esto es especialmente cierto para Dongfang Yuhong. Una ruptura por encima del promedio móvil de 20 semanas es un punto de compra. Rheinland se encuentra ahora en su media móvil de 20 semanas o en su media móvil de mayo.

7. La banda de dominadas dura mucho tiempo. Generalmente es de tres años, aunque en muchos casos la duración es de hasta 10 años. Los que tienen los canales ascendentes más largos pueden ser CIMC y Jinfeng Winery (anteriormente No. 1 Food). Por supuesto, después de más de diez años de promoción, Jinfeng Winery ha crecido 100 veces y CIMC también ha crecido cerca de 100 veces. Podrás recuperar el derecho a verlo. No quiero que Dongfang Yuhong y Rhine rompan con esta tendencia. Esperamos lograr nuestro objetivo en tres años para poder volver a otras acciones alcistas.

8. La segunda mitad de la dominada cambiará la pendiente y acelerará la subida. Por ejemplo, Kweichow Moutai, Suning Appliances, CIMC, Jinfeng Liquor Industry, etc. Todas son sentadillas repentinas antes de una dominada rápida y luego una dominada acelerada. Ni Dongfang Yuhong ni Rhine Biotech han llegado a esta etapa. 3. ¡Características fundamentales de las acciones alcistas a largo plazo!

Las acciones que más han ganado cada año deben tener algunos factores decisivos que las hagan "diferentes". Una palabra central: ventaja competitiva, subdividida en ventajas de recursos, ventajas de canal, ventajas técnicas y ventajas de gestión. Sólo las empresas con una o más de estas cuatro ventajas pueden destacar en bolsa y obtener rentabilidades excedentes.

¿Cuáles son los puntos clave de las cuatro principales acciones alcistas a largo plazo?

1. La industria es única (no hay una fuerte comparabilidad, alta elasticidad del precio de las acciones).

2. Precios de los productos (lo que lleva a que los precios de los productos suban o se mantengan en niveles elevados).

3. Expansión del capital (tamaño de mercado pequeño, fuerte deseo de expansión del capital).

4. Hay cuatro máximos (fondo de previsión por acción, ganancias por acción, tasa de interés indivisa por acción y activos netos por acción).

Verbo (abreviatura de verbo): Estudio sobre dos características importantes de las poblaciones de toros a largo plazo: Hualan Biological, Suning Electric, Shuanglu Pharmaceutical, Kehua Biological, Yunnan Baiyao, Siyuan Electric y Shenhuicheng. . . . Se pueden extraer las siguientes conclusiones de los estados financieros y las tendencias técnicas de las acciones alcistas:

1. Características comunes de los fundamentos de las acciones de alto crecimiento:

1. Los activos siguen creciendo a un ritmo elevado.

En términos generales, el rendimiento anual del capital es superior al 10%, y un rendimiento sostenido del capital de más del 20% puede generar un gran margen para los precios de las acciones;

2. beneficio Crecimiento sostenido y estable

No mire las ganancias por acción, sino el crecimiento de las ganancias netas, porque la expansión del capital puede reducir las ganancias por acción y dar a las personas la ilusión de un rendimiento decreciente si el compuesto anual; La tasa de crecimiento del beneficio neto supera el 30%, lo que significa un alto crecimiento y debemos centrarnos en invertir en estas empresas;

3. Expansión continua del capital social

Las enormes ganancias de las pequeñas. Las acciones de crecimiento de capitalización en realidad están disfrutando de la expansión del capital social y la escala en el proceso de desarrollo y expansión corporativos. En estas empresas de alto crecimiento, el coste de transferir acciones es casi nulo. Las acciones alcistas de crecimiento tienen capacidades de expansión de capital muy fuertes. Generalmente, la expansión anual promedio del capital es de 1 a 2 veces, que es la tasa de crecimiento más adecuada. Si la empresa se expande demasiado rápido, es fácil que entre en madurez o incluso decaiga prematuramente.

Muchas pequeñas empresas obtienen malos resultados en los primeros dos años después de salir a bolsa, pero los precios de sus acciones se disparan en los tres a cinco años intermedios. Éste es el poder explosivo que genera el crecimiento continuo.

Las empresas con un alto crecimiento sostenido definitivamente generarán un círculo virtuoso de imaginación ilimitada y riqueza ilimitada. El milagro de acciones como Yunnan Baiyao es el mejor ejemplo.

Tres características principales del ajuste de la segunda acción alcista de crecimiento a largo plazo

1. El límite superior del ajuste de etapa no excederá el 50%.

2. El método de ajuste consiste más en una fuerte caída.

Las caídas severas y las subidas lentas son características importantes de las acciones alcistas de súper crecimiento.

3. Los nuevos máximos tras el ajuste suelen aparecer en forma de crecimiento lento.

Las acciones súper alcistas rara vez tienen un límite diario. Las acciones que siguen subiendo hasta el límite diario rara vez se clasifican entre las que pueden seguir subiendo durante cinco años.

¡No pienses en perseguir el “límite alto” todos los días!

——¡El cocodrilo no dejó rastro y el toro siguió caminando!

Hay muchos depredadores que se comportan de manera extraña y sólo dejan allí el gráfico de la línea K después de ganar dinero;

Hay muchas acciones alcistas grandes que rara vez suben o bajan, y han sido subiendo desde hace varios años! (En realidad está aumentando)

¡Hay muchas acciones bajistas que a menudo suben y bajan a largo plazo! (Atraerte)

La característica más importante de las acciones alcistas del crecimiento es que se encuentran en un estado de crecimiento lento la mayor parte del tiempo, lo que dificulta la adaptación de los inversores que buscan grandes ganancias. Muchas personas suelen abandonarlos en busca de beneficios a corto plazo, lo que en realidad supone una gran fortuna. Este es un comportamiento extremadamente miope que, en última instancia, resultará en una pequeña ganancia.

La inversión requiere paciencia y confianza, y es una perseverancia solitaria a largo plazo.

Debido a su "valor intrínseco", las acciones alcistas de crecimiento tienden a superar al mercado en el largo plazo. Las acciones alcistas de crecimiento son raras. Una vez que lo tenga, también puede mantenerlo en su posición durante mucho tiempo y disfrutar del crecimiento de la riqueza que genera el crecimiento a largo plazo.

El mayor encanto de las acciones alcistas del crecimiento es que, a largo plazo, ¡la tasa de crecimiento del interés compuesto es a veces asombrosa! ¡La tasa de apreciación de sus ingresos definitivamente no es menor que la de los ingresos por inversiones de Buffett!

6. Nueve características de las acciones alcistas a largo plazo

Monopolio de recursos: significa estatus absoluto, sin el cual la gente no puede producir;

Negocio principal excepcional: solo hacer los productos o industrias más simples que son populares en el mercado son un estilo italiano o un negocio con grandes ganancias;

Líder de la industria: soy el único en la posición de la industria y tengo considerable poder de opinión y de toma de decisiones. ;

Valor de marca: cuando las personas mencionan un producto, naturalmente sabrán que significa que es bien conocido a nivel nacional, internacional y regional;

Alto crecimiento: al menos, en el futuro que se puede predecir 3 -En 5 años, el crecimiento compuesto anual de ganancias de la empresa no será inferior al 30%;

Fuerte capacidad de fijación de precios independiente: el producto puede lograr "lo tengo cuando nadie lo tiene, Lo tengo cuando nadie lo tiene", lo mejor es que me traigas solo uno. La gente produce cuero de vaca así. De esta forma, no hay rivales en el mercado, por lo que no hay presión competitiva.

Excelente gestión: Un buen emprendimiento, una buena empresa, debe tener un buen dueño. Las personas demasiado mayores tienden a ser rígidas y conservadoras, mientras que las personas demasiado jóvenes tienden a ser demasiado impetuosas y ambiciosas. Por lo tanto, esta investigación también debe ser detallada.

Salud financiera: alto contenido de fondos de previsión, flujo de caja suficiente, sin grandes garantías y sin transacciones relacionadas grandes o pequeñas frecuentes. Las mejores cuentas por cobrar generalmente representan menos del 10% de los ingresos totales.

Estructura de capital razonable: ser una gran persona es en realidad disfrutar de las generosas transferencias y distribuciones de efectivo de la empresa. El capital social total es inferior a 300 millones y la circulación es inferior a 65.438+600 millones. No se descarta que lo mejor sea elegir un volumen de circulación dentro de los 50 millones.

7. La formación de acciones alcistas a mediano y largo plazo está directamente relacionada con la intervención profunda de los principales actores.

Para juzgar si la fuerza principal tiene chips altamente concentrados, puedes verificarlo a partir de los siguientes aspectos:

1 En el área inferior, la tasa de rotación siempre se mantiene en un nivel alto. (7 por día) % o más), pero el aumento diario no es obvio; el precio de las acciones sube o baja contra la tendencia, a menudo hay cambios en el mercado;

2. Después del período de alta tasa de rotación, el volumen de operaciones cayó rápidamente al nivel previo al inicio, pero la tendencia del precio de las acciones se mantuvo por encima de la línea de tendencia a mediano plazo (basada en el movimiento de 10 días). promedio) y no caería fácilmente por debajo. En este momento, el disco se caracteriza por grandes diferencias en las órdenes de compra y venta y una mala continuidad de las transacciones, pero la combinación de la línea K es perfecta.